基金市场跟踪：跨境ETF资金持续净流入，二月份主动权益基金发行再次遇冷

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 跨境ETF资金持续净流入，二月份主动权益基金发行再次遇冷 ——基金市场跟踪 2022 年 3 月 7 日 金融工程 定期报告 分析师 高智威 电话：0755-82832012 邮箱：gaozhw@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480521030002 研究助理 赵妍 电话：010-66554050 邮箱：zhaoyan-yjs@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480121060026 投资摘要： 上周 A 股市场各大宽基指数均有所下跌。截至 3 月 4 日，上证指数收于 3447.65 点，周度下跌 0.11%，创业板指上周跌幅较大，下跌 3.75%。沪深 300 指数下跌 1.68%，上证 50 指数下跌 0.43%，中证 500 指数下跌 0.23%，中证 1000 指数下跌 1.64%。 上周 ETF 交易活跃度下降，高端制造主题 ETF 交易活跃。上周已上市 ETF 日均成交 435.84 亿元，较上上周活跃度有所下降。其中股票型 ETF 日均成交 297.37 亿元，跨境 ETF 日均成交 88.17 亿元，债券型 ETF 日均成交 30.66 亿元，商品型 ETF 日均成交 19.63 亿元。各主题/行业板块中，上周 ETF 成交最活跃的板块为高端制造板块（日均成交 39.28 亿元），其次为金融地产板块（日均成交 27.53 亿元）、TMT 板块（日均成交 23.54 亿元）。 跨境 ETF资金持续净流入。上周上市非货币 ETF 整体呈净申购状态，资金净流入 106.01 亿元，跨境 ETF 资金持续净流入，上周资金净流入 59.53 亿元。股票型 ETF 上周资金净申购 38.74 亿元。商品型 ETF 净申购 5.78 亿元，债券型 ETF 也呈净申购状态，资金净流入 1.97 亿元。 上周金融地产、TMT、消费、周期医药生物等主题 ETF资金净流入，高端制造主题 ETF资金净流出。上周主题/行业 ETF 资金净流入 51.04 亿元。金融地产、TMT、消费、周期、医药生物等板块均呈净申购状态，资金净流入分别为 19.75、16.05、12.07、9.74、2.39 亿元。高端制造板块呈净赎回状态，资金净流出 10.34 亿元。 上周中证 100ETF 继续申报。继华夏基金和汇添富基金申报的两只中证 100ETF，上周嘉实基金和招商基金均申报了中证100ETF，值得关注。 上周表现较好的主动权益基金有：万家精选（519185.OF）、财通科技创新 A（008983.OF）、华商甄选回报（010761.OF）、财通智慧成长 A（009062.OF）、嘉实农业产业（003634.OF）等，净值周度增长率分别为 8.67%、4.17%、4.14%、4.03%、3.98%。 上周中证 500 增强指数型基金表现好于沪深 300 增强指数型基金。沪深 300 增强指数型基金中，上周表现最好的基金为同泰沪深 300 量化增强 A（012911.OF），净值周度下跌 0.32%。中证 500 增强指数型基金中，上周表现最好的基金为华宝中证500 指数增强 A（005607.OF），净值周度上涨 0.97%。 上周基础设施建设、金融地产、上游资源等行业主题基金表现出色。根据东兴金工对主动管理行业主题基金的分类，平均来看，各类行业主题基金中，基础设施建设、金融地产、上游资源等行业主题基金上周有正收益，医药、大消费、普通消费、TMT、中游制造等主题基金有所亏损。 普通股票型与偏股混合型基金平均股票仓位上周小幅下降。截至 2022 年 3 月 4 日，根据 Wind 计算的已披露季报基金的股票仓位数据，普通股票型基金规模加权平均股票仓位为 88.19%，偏股混合型基金规模加权平均股票仓位为 85.25%，普通股票型基金与偏股混合型基金规模加权平均股票仓位均较 5 个交易日前（2 月 25 日）小幅下降。 二月份主动权益基金发行再次遇冷。按照基金成立日统计，截至 2022 年 2 月 28 日，2022 年 2 月份共成立主动权益基金（普通股票型、增强指数型、偏股混合型）27 只（不考虑基金 C 类等非 A 类份额），较上个月下降 59.09%，不及去年同期的一半。而从发行规模来看，2022 年 2 月份成立的主动权益基金发行份额总计 115.43 亿份，较 2022 年 1 月份下降 80.16%，远低于去年同期水平。 风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 P2 东兴证券金融工程报告 金融工程：跨境 ETF 资金持续净流入，二月份基金发行再次遇冷 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 目 录 1. 上周市场回顾（2022.2.28-2022.3.4）................................................................................................................................................ 4 1.1 股票市场表现 ................................................................................................................................................................................ 4 1.2 债券市场表现 ................................................................................................................................................................................ 4 2. ETF市场跟踪 ........................................................................................................................................................................................... 4 2.1 上周非货币 ETF 成交情况（2022.2.28-2022.3.4） ................................................................................................................ 5 2.2 上周非货币 ETF 资金流入/流出情况（2022.2.28-2022.3.4