计算机行业周报：板块持续回调后已有部分公司被错杀，建议重视产业数字化与能源与公用事业IT行

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 年后一周板块虽然指数收益为正，但是部分白马股下跌较多，而数字货币等主题性板块则有较好收益。我们认为，业绩承压是当前板块表现不佳的原因，但是，伴随着股价的持续下行，部分公司已经存在被错杀的情况，建议投资者在当前位置积极配置。我们判断，在 2021 年低业绩基数、2022 年政策强调稳增长与结构性改革的背景下，板块基本面有望有较为明显的改善，从而支撑我们对行情的乐观态度。 ⚫ 我们依然认为，数字经济很可能成为政策持续发力的方向，也有望成为计算机板块的中期主线。一方面，数字新基建是稳定经济的重要手段，也是塑造经济增长新动能的重要基础；另一方面，数字技术与各产业的结合，也是支撑各传统产业走向高质量发展，帮助各行业企业提质、降本、增效的有效手段，同时，信创的推进，对于保障国家产业安全也能起到良好的支撑作用。另外，国企数字化转型等政策的出台，也将为数字经济的发展提供政策助力。 ⚫ 产业数字化有望加速：互联网、云计算、大数据、人工智能等技术正与各行业的加速融合，帮助下游行业客户降本提质增效，甚至可以构建平台化、生态化的发展模式。我们认为在数字经济加速发展的背景下，产业互联网平台型公司值得重视。 ⚫ 能源与公用事业智能化公司目前值得配置：随着稳增长政策落地和基础设施智能化渗透的加速，能源与公用事业智能化行业正迎来发展拐点。在水务行业控漏损、供热行业重视节能、智慧矿山建设持续加速、电力行业走向新型电力系统的推动下，相关行业龙头企业将进入成长加速期。 ⚫ 行业信创进展值得期待：从行业信创角度，金融信创在 2022 年将扩围，而国产中间件、国产数据库、国产服务器 CPU 及服务器操作系统也在过去 2 年间经历了重点行业试点的实践历练，有望在重点行业取得更高的渗透率，整体来看，整个信创产业有望迎来新一轮景气周期。 ⚫ 云计算领域关注龙头公司二次增长曲线启动：产品型 SaaS 龙头如金山办公，面向政府与大企业正在推进私有化云部署产品的落地，而行业解决方案类企业，如卫宁健康、恒生电子、石基信息，均已完成新产品的用户试用，我们预计 2022 年这些公司的新产品将步入加速落地期。 ⚫ 产业数字化方向：推荐数字采购领先者：国联股份(603613，买入)；ERP 龙头：用友网络(600588，买入)。 ⚫ 能源与公用事业智能化领域：推荐供水智能化龙头：和达科技(688296，买入)；建议关注供热智能化领先企业：瑞纳智能(301129，未评级)；煤矿智能化参与者：工大高科(688367，未评级)；电力信息化厂商：远光软件(002063，未评级)。 ⚫ 云计算领域：推荐数字办公龙头：金山办公(688111，增持)。 ⚫ 建议关注信创各细分领域龙头企业。国产服务器整机及 CPU 相关：中科曙光(603019，买入)；OA 系统：泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)；国产中间件：东方通(300379，未评级)、宝兰德(688058，未评级)；国产数据库：海量数据(603138，未评级)；金融信创集成商及银行软件平台：神州信息(000555，买入)、长亮科技(300348，未评级)。 ⚫ 另外，建议关注：石基信息(002153，未评级)、广联达(002410，未评级)； 风险提示 数字化转型不及预期；产业数字化政策落地不及预期；数字技术与产业融合不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2022 年 02 月 13 日 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 香港证监会牌照：BRW771 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 徐宝龙 021-63325888*7900 xubaolong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521070004 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn 板块持续回调后已有部分公司被错杀，建议重视产业数字化与能源与公用事业 IT 行业 ——计算机行业周报 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— 板块持续回调后已有部分公司被错杀，建议重视产业数字化与能源与公用事业IT行业 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点 .......................................................................................... 4 二、本周行业专题：数字化赋能行业高质量发展，行业数字化转型势在必行 .. 4 三、本周重要新闻 .......................................................................................... 6 风险提示 ........................................................................................................ 8 计算机行业行业周报 —— 板块持续回调后已有部分公司被错杀，建议重视产业数字化与能源与公用事业IT行业 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：《“十四五”数字经济发展规划》八大主要发展指标 ............................................................... 6 表 1：《“十四五”数字经济发展规划》八大重点任务....................................................................... 5 计算机行业行业周报 —— 板块持续回调后已有部分公司被错杀，建议重视产业数字化与能源与公用事业IT行业 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 一、本周行业观点 年后一周板块虽然指数收益为正，但是部分白马股下跌较多，而数字货币等主题性板块则有较好收益。我们认为，业绩承压是当前板块表现不佳的原因，但是，伴随着股价的持续下行，部分公司已经存在被错杀的情况，建议投资者在当前位置积极配置。我们