新材料行业周报：硅碳负极关注度提升，产业化有望加速

化工 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 化工 2022 年 02 月 13 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《新材料周报-浸没式液冷发展迅速，“巨芯冷却液”实现国产突破 》-2022.02.06 《新材料周报-环烯烃聚合物市场广阔，国内 COC 产业化临近》-2022.01.23 《新材料周报-工业水处理需求提升，吸附分离材料市场广阔》-2022.01.16 硅碳负极关注度提升，产业化有望加速 ——新材料行业周报 金益腾（分析师） 吉金（分析师） 龚道琳（联系人） jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 jijin@kysec.cn 证书编号：S0790521020002 gongdaolin@kysec.cn 证书编号：S0790522010001 ⚫ 本周（2 月 8 日-2 月 11 日）行情回顾 新材料指数下跌 2.39%，表现强于创业板指。OLED 材料跌 1.34%，半导体材料跌 2.81%，膜材料跌 1.67%，添加剂涨 0%，碳纤维涨 1.32%，尾气治理跌2.53%。涨幅前五为新和成、科思股份、润阳科技、威孚高科、贵研铂业；跌幅前五为雅克科技、联瑞新材、海优新材、福斯特、艾可蓝。 ⚫ 新材料周观察：硅碳负极关注度提升，产业化有望加速 锂离子电池（LIBs）广泛应用于消费电子行业、动力能源行业及储能设备行业，主要由正极、负极、电解液和隔膜四大关键材料组成，目前商业化的锂电池主要是以石墨为负极材料，硅基负极材料因较高的理论比容量、低脱锂电位、环境友好、储量丰富、成本较低等优势倍受关注。根据结构划分，硅基负极材料通常分为包覆型、负载型和分散型三大类，相较于石墨负极材料，硅基负极材料制备工艺复杂，技术壁垒高，目前行业仅少数企业掌握，且产品未标准化，大规模生产存在一定困难。根据 GGII 数据，2020 年中国企业负极材料出货量 37 万吨，同比增长 35%，全球占比近 70%，市场增幅超预期，其中硅基负极出货量 0.6 万吨。2021 年以来，硅基负极技术发展步伐开始加快，随着技术研发和应用进展，GGII 预计硅基负极材料的销售将从 2023 年真正开始，到 2025 年，全球硅负极材料的需求预计将以 70%的复合年增长率增长。目前硅基负极供给端逐步扩容，除了现有石墨类负极企业、科研院校创始团队以及电池企业，部分化工企业或硅材料企业也开始布局硅基负极材料产能，根据公司公告，新安股份已经完成硅碳负极材料中试项目建设并运行；硅宝科技 2019 年公司建成 50 吨/年硅碳负极材料中试生产线，产品通过鉴定，达到国际先进水平，取得多项技术成果，已通过数家电池厂商测评并实现小批量供货；2021 年 11 月公告投资新建 1 万吨/年锂电池用硅碳负极材料、4 万吨/年专用粘合剂生产基地、锂电材料研发中心项目，拓宽公司新能源业务板块。 ⚫ 重要公司公告及行业资讯 【金宏气体】2 月 9 日，公司与广东芯粤能半导体有限公司签订“电子大宗气体供应站建设及气体供应合同”，合同金额约 10 亿元（不含税）。 【多氟多】2 月 11 日，公司控股子公司阳福新材料以增资扩股的方式引入韩国上市公司 Enchem Co.,Ltd.作为战略投资者。 ⚫ 受益标的 我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0 到 1 的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、阿科力、利安隆、东材科技、长阳科技、洁美科技、瑞联新材、濮阳惠成等。 风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。 -20%-8%4%16%28%40%52%64%2020-092021-012021-05化工沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 新材料周观察：硅碳负极关注度提升，产业化有望加速 ................................................................................................. 3 2、 本周新材料股票行情：40.98%个股周度上涨 .................................................................................................................... 5 2.1、 重点标的跟踪：继续看好斯迪克、利安隆、濮阳惠成等 ...................................................................................... 5 2.2、 公司公告统计：金宏气体签订电子大宗气体合同，多氟多引入战略投资者等 .................................................. 5 2.3、 股票涨跌排行：新和成、科思股份等领涨 ............................................................................................................. 6 3、 本周板块行情：新材料指数跑赢创业板指数 3.49% ......................................................................................................... 7 4、 产业链数据跟踪：本周 NAND 价格上涨 0.6% .................................................................................................................. 9 5、 风险提示 .............................................................................................................................................................................. 11 图表目录 图 1： LIBs 电芯主要包括正极、负极、电解液和隔膜........................................................................................................... 3 图 2： 硅基负极材料属于非碳材料 ...................................................................................