电子行业国内半导体设备招投标月度数据跟踪第7期（2022年01月）：长川科技中标14台测试机和30台分选机，光力科技中标10台划片机

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022 年 1 月 13 日 行业研究 长川科技中标 14 台测试机和 30 台分选机，光力科技中标 10 台划片机 ——国内半导体设备招投标月度数据跟踪第 7 期（2022 年 01 月） 电子行业 国内半导体设备 12 月招投标数据（仅限于已公布的数据） 国内晶圆厂商招标数据： 中芯国际（绍兴）：EPI+1 台，干法刻蚀+1 台，湿法清洗+2 台； 华虹半导体：光刻机+1 台，涂胶显影+1 台； 华力微电子：刷片机+2 台； 上海积塔半导体：离子注入+2 台，后道测试机+1 台，后道封装+1 台； 华润微电子：干法刻蚀+1 台，湿法刻蚀+2 台，湿法清洗+1 台，去胶+2 台，后道分选机+3 台； 上海新微：CVD+1 台，干法刻蚀+2 台，湿法刻蚀+1 台，后道封装+1 台； 福建晋华：前道计量+1 台； 燕东微电子：干法刻蚀+4 台； 国内设备厂商中标数据： 北方华创：PVD+2 台，CVD+3 台，EPI+1 台，干法刻蚀+5 台，热处理+3 台； 中微公司：干法刻蚀+4 台； 华峰测控：后道检测+20 台； 盛美半导体：刷片机+2； 沈阳拓荆：CVD+2 台； 华海清科：CMP+1 台； 长川科技：后道测试机+14 台，后道分选机+30 台； 光力科技：划片机+10 台； 东方晶源：前道计量+1 台； 半导体设备行业投资建议：建议关注上市公司包括北方华创、中微公司、至纯科技、长川科技、华兴源创、万业企业（凯世通）、光力科技、芯源微、盛美上海、华峰测控、精测电子、晶盛机电、盛剑环境、正帆科技、ASM Pacific（H）；非上市公司有屹唐半导体、华海清科、沈阳拓荆、上海微电子、睿励科学仪器、东方晶源。 半导体材料行业投资建议：建议关注上市公司包括雅克科技、彤程新材、晶瑞电材、鼎龙股份、安集科技、上海新阳、江化微、南大光电、神工股份、立昂微、沪硅产业-U、华特气体、金宏气体。 风险分析：国产化进度不及预期，晶圆厂扩张不及预期，技术研发不及预期。 公司盈利预测与估值简表 代码 简称 市值 （亿元） 归母净利润（亿元） PE PS 2021E 2022E 2021E 2022E 2021E 2022E 002371.SZ 北方华创 1518 8.98 12.68 169 120 17 12 688012.SH 中微公司 731 6.52 8.12 112 90 23 17 600641.SH 万业企业 271 4.15 5.28 65 51 22 17 603690.SH 至纯科技 157 3.30 4.30 48 36 8 6 300604.SZ 长川科技 301 2.17 3.69 138 81 21 15 688001.SH 华兴源创 163 3.47 4.29 47 38 8 6 002409.SZ 雅克科技 363 5.98 8.41 61 43 10 8 603650.SH 彤程新材 243 4.75 6.80 51 36 9 7 300655.SZ 晶瑞电材 138 2.17 3.15 64 44 8 5 资料来源：Wind、光大证券研究所整理；股价时间为 2022-01-10，2021-2022 年业绩为 Wind 一致性预测； 买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 联系人：杨德珩 yangdh@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业 1、 半导体设备及材料最新观点 半导体设备及材料行业景气度与国产替代进度、晶圆厂扩张以及技术迭代息息相关，国产替代进度和晶圆厂扩张决定着当前景气周期内对国产半导体设备及材料的需求，而技术创新带来的技术迭代则不断驱动着半导体设备及材料的需求长周期持续向上，国产替代是本轮半导体设备及材料景气度高企的核心驱动力。 半导体设备与新建产线关联度较高，具备周期性强、空间大等特点，半导体材料有耗材属性，具备周期性弱、持续性好等特点。 目前大力提高中国大陆半导体设备及材料供应商的竞争力，对保障中国半导体产业链安全具有显著的溢出效益，有助于大大降低美国等出⼝管制所带来的风险。因此，尽管存在巨大的进入壁垒，中国政府将继续重点支持本⼟的半导体设备及材料行业，即使在中美关系缓和以及设备松绑的情况下，国产化大趋势不变。 2021 很多国产半导体设备及材料实现了 0-1 的跨越，2022 年将逐步进入到 1-N的放量过程，预计国产替代的速度将不断加快，我们持续看好半导体设备及材料国产替代的逻辑。 1.1、 全球半导体设备行业展望 根据国际半导体产业协会（SEMI）2021 年 12 月 14 日公布的《年终总半导体设备预测报告》，预计 2021 年原始设备制造商的半导体制造设备全球销售总额将达到 1030 亿美元的新高，比 2020 年的 712 亿美元的销售历史记录增长 44.4%，预计 2022 年全球半导体制造设备市场销售总额将扩大到 1140 亿美元，同比增长 11.2%，到 2023 年全球半导体制造设备市场销售总额预计将略微下滑 0.8%至 1134 亿美元。 图表 1：全球半导体设备销售额及同比增速 资料来源：SEMI 预测、Wind、光大证券研究所整理 2021 年 11 月，北美半导体设备出货额为 39.14 亿美元，同比增长 50.6%。 2021 年第三季度，全球半导体设备销售额为 267.9 亿美元，同比增长 38.2%；北美半导体设备销售额为 22.9 亿美元，同比增长 67.2%；中国大陆半导体设备销售额为 72.7 亿美元，同比增长 29.4%。 rQsMsQrQwPvMmMpPtMqMzQ8ObP7NpNnNpNnPjMqQnMjMmNtP6MqRqNuOpNoQxNnOpP 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 电子行业 图表 2：北美半导体设备月度出货额及同比 图表 3：全球半导体设备季度销售额及同比 资料来源：Wind、光大证券研究所整理 资料来源：Wind、光大证券研究所整理 图表 4：北美半导体设备季度销售额及同比 图表 5：中国大陆半导体设备季度销售额及同比 资料来源：Wind、光大证券研究所整理 资料来源：Wind、光大证券研究所整理 2021 第三季度，四家全球重点半导体设备公司业绩靓丽：ASML 营业收入为61.75 亿美元，同比增长 33.6%，净利润为 20.50 亿美元，同比增长 65.3%，下同；AMAT 营业收入（61.23，+30.6%），净利润（17.12，+51.4%）；LAM 营业收入（43.05，+3