新能源汽车行业周报：欧洲电动车21年完美收官，特斯拉重回升势

行业周报 欧洲电动车 21 年完美收官，特斯拉重回升势 行业周报 行业报告 新能源汽车 2022 年 01 月 11 日 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 强于大市（维持） 行情走势图 证券分析师 朱栋 投资咨询资格编号 S1060516080002 021-20661645 zhudong615@pingan.com.cn 王德安 投资咨询资格编号 S1060511010006 021-38638428 wangdean002@pingan.com.cn 陈建文 投资咨询资格编号 S1060511020001 0755-22625476 chenjianwen002@pingan.com.cn 吴文成 投资咨询资格编号 S1060519100002 021-20667267 wuwencheng128@pingan.com.cn 王霖 投资咨询资格编号 S1060520120002 wanglin272@pingan.com.cn 研究助理 王子越 一般从业资格编号 S1060120090038 wangziy ue395@pingan.com.cn  欧洲电动车 21 年完美收官，特斯拉重回升势。21 年欧洲电动车维持高增，渗透率创新高。21 年 12 月德国、法国、挪威、英国、瑞典、意大利六国电动车销量合计 20.3 万辆，同比增长 2%，环比增长 21%；全年六国销量171.4 万辆，同比增长 69%，预计欧洲全年销量 220 万辆左右。12 月瑞典 、 英 国 、 法 国 、 意 大 利 、 德 国 电 动 车 渗 透 率 分 别 达 到61%/33%/24%/13%/36%，全部创下单月新高，欧洲汽车电动化进程在不断提速。 12 月特斯拉在德国、法国、瑞典、挪威、荷兰、意大利、西班牙、英国、瑞士、丹麦、芬兰 11 个国家销量达到 3.6 万辆左右，预计欧洲整体销量在 3.8 万辆左右，季节性销量波动明显。21 年中国工厂作为新的出口基地，助力特斯拉在欧洲市场销量达到 17 万辆左右，同比增长近 70%，打破 20年在欧洲的调整局面重回升势。22 年随着柏林工厂的投产，特斯拉产能瓶颈有望进一步缓解。  行业动态：容百科技与宁德时代签订三元材料供货协议；石大胜华发布 21年业绩预增公告；电动汽车传导充电连接装置国家标准正式启动修订。上周新能源汽车产业链公司股价大幅调整，新能源主题基金净值下跌。  投资建议：随着政策端和车企端的加力，新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速，行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线，以及大众等新车型的追赶进程，推荐龙头和二线弹性标的。整车方面，强烈推荐长城汽车（2333.HK），推荐吉利汽车（0175.HK）；电池材料方面，推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份；电机电控方面，建议关注卧龙电驱、汇川技术；锂电设备方面，建议关注先导智能和杭可科技；锂钴方面，建议关注华友钴业、盛新锂能。  风险提示：1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长，维持高增速将愈发困难，面向大众的主流车型的推出成为关键；2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放，致使产业链各环节面临降价压力；3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化，海外巨头进入国内市场的脚步正在加快，对产业格局带来新的冲击。 -20%0%20%40%60%新能源汽车沪深300证券研究报告 新能源汽车·行业周报 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 2 / 10 一、 本周关注 欧洲电动车 21年完美收官，特斯拉重回升势 21年欧洲电动车维持高增，渗透率创新高。21年 12月德国、法国、挪威、英国、瑞典、意大利六国电动车销量合计 20.3万辆，同比增长 2%，环比增长 21%；全年六国销量 171.4万辆，同比增长69%，预计欧洲全年销量 220万辆左右。12月瑞典、英国、法国、意大利、德国电动车渗透率分别达到 61%/33%/24%/13%/36%，全部创下单月新高，欧洲汽车电动化进程在不断提速。 图表1 21 年 欧洲电动车销量高增 单位：辆 国家 12 月 同比 环比 21 年累计 同比 21 年渗透率 20 年渗透率 德国 81188 -2.2% 19.1% 681410 72.7% 26.0% 13.5% 法国 38669 7.8% 35.3% 303118 63.4% 18.3% 11.2% 挪威 18509 3.3% 32.9% 151890 43.7% 86.2% 74.8% 英国 36041 16.2% 10.8% 305253 74.3% 18.5% 10.7% 瑞典 16746 -1.6% 46.5% 135316 44.3% 45.0% 32.1% 意大利 11862 -13.0% -5.2% 136725 128.6% 9.3% 4.3% 资料来源：各国汽车销量网站、平安证券研究所 图表2 欧洲电动车月度销量 单位：辆 资料来源：各国汽车销量网站、平安证券研究所 12 月上述六国销售的电动车中，纯电车型 12.9万辆，插电车型 7.4万辆，纯电占比 64%，较 21年11 月份增加 2.6pct。 0100002000030000400005000060000700008000090000瑞典挪威英国法国意大利德国 新能源汽车·行业周报 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 3 / 10 图表3 德 /法/挪/英/瑞/意六国电动车燃料结构 资料来源：各国汽车销量网站、平安证券研究所 特斯拉 12月销量预计 3.8万台左右，全年约 17万台。12月特斯拉在德国、法国、瑞典、挪威、荷兰、意大利、西班牙、英国、瑞士、丹麦、芬兰 11个国家销量达到 3.6万辆左右，预计欧洲整体销量在 3.8万辆左右，季节性销量波动明显。21年中国工厂作为新的出口基地，助力特斯拉在欧洲市场销量达到 17 万辆左右，同比增长近 70%，打破 20 年在欧洲的调整局面重回升势。22 年随着柏林工厂的投产，特斯拉产能瓶颈有望进一步缓解。 图表4 欧洲特斯拉销量 单位：辆 资料来源：Carsalesbase、平安证券研究所 二、 行业动态跟踪 2.1 行业重点新闻 电动汽车传导充电连接装置国家标准正式启动修订 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%PHEVEV0100002000030000400005000060000 新能源汽车·行业周报 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 4 / 10 事项：近日，国家标准化管理委员会正式下达工业和信息化部提出、全国汽车标准化技术委员会