2018年中国（全球）农药行业（市场）分析及展望报告

作者简介：杨益军，经济学博士，农资行业首席研究员12018 年中国（全球）农药行业（市场）分析及展望综述随着多套去产能、去库存的政策不断影响和跟进深入，2017 年我国农药市场供需关系呈现了新变化、新特点和新趋势，主要表现为：农药企业产能得到优化，整体供应趋向平衡，产业结构合理化加强，产业集中度提高明显。我国农药规模企业坚定步伐，在新形势下寻找新的突破点以及业绩增长点，农药行业进入快速整合期，全年中小企业产能削减，但大型企业运行保持良好，整体产能供应格局获得优化。一、2017 年中国农药行业运行重磅数据：稳中向好，2018 年或有小幅回落从我国农药行业运行主要指标来看，2017 年我国农药实现营收 3080.13 亿元，同比增长 8.1%，行业盈利 259.59 亿元，同比增长 25%，净利润达到 8.41%,农药整体营收和利润实现双增，相比上年同期，行业较多经济指标得了到较大程度改善，从下表可以看出：亏损企业数下降、亏损企业亏损额加大，行业应收账款顽疾改善明显，产成品持平，行业存货水平上升，社会库存压力增加，工厂开工增加，三费中财务费用压力较大，从负债水平和负债率有所改善，从主营业务收入利润率来看，恢复到 8.1%水平，上年同期为 7.1%，可以说行业得到了恢复性增长；可子产业呈现分化，收入方面，化学原药和生物农药增幅相当；化学农药整体涨价，导致利润增长明显好于生物农药（详细情况见表一）。表一：2017 年中国农药行业运行的主要经济指标：万元，%行业类别农药制造业化学农药制造生物化学农药及微生物农药制造企业数(个)820676144亏损企业数(个)2017 年64568上年同期76688同比±%-15.8-17.60亏损企业亏损额2017 年1052781015003778上年同期71833645707263同比±%46.657.2-48应收账款2017 年22565952095221161374作者简介：杨益军，经济学博士，农资行业首席研究员2上年同期22915912147370144221同比±%-1.5-2.411.9产成品2017 年16002661438770161496上年同期15694141420588148826同比±%21.38.5流动资产合计2017 年12723338116881981035140上年同期1151648110526488989993同比±%10.5114.6存货2017 年34454593134462310997上年同期31045182840730263788同比±%1110.317.9资产总计2017 年26550331235981002952231上年同期24347265218173602529905同比±%98.216.7负债合计2017 年13192071119409131251159上年同期12402575111929491209625同比±%6.46.73.4主营业务收入2017 年30801343274869653314378上年同期27542186245301803012006同比±%11.812.110主营业务成本2017 年25694515229409522753563上年同期23381296208944002486895同比±%9.99.810.7销售费用2017 年823191705949117242上年同期72653562709199444同比±%13.312.617.9管理费用2017 年13843491221070163279上年同期12060641053251152813同比±%14.815.96.8财务费用2017 年35453932019634343上年同期24240921363028779同比±%46.349.919.3利息支出2017 年28943226730522126上年同期25416423399920166同比±%13.914.29.7利润总额2017 年25958872335978259909上年同期20763591819393256966同比±%2528.41.1所有者权益合计2017 年13358260116571881701072上年同期11944690106244101320280同比±%111.83109.72128.84成本费用总额2017 年28256594251881673068427上年同期25556304227883732767931作者简介：杨益军，经济学博士，农资行业首席研究员3同比±%10.610.510.9主营业务收入利润率(%)2017 年8.438.57.84上年同期7.547.428.53同比±%0.891.08-0.69每百元主营业务收入中的成本(元)2017 年83.4283.4683.08上年同期84.8985.1882.57同比±%-1.47-1.720.51每百元资产中主营业务收入(元)2017 年121.32120.63127.35上年同期118.74116.94135.76同比±%2.583.69-8.41每百元资产中利润(元)2017 年10.2210.259.99上年同期8.958.6711.58同比±%1.271.58-1.6资产负债率(%)2017 年49.6950.642.38上年同期50.9451.347.81同比±%-1.25-0.7-5.43主营业务毛利率(%)2017 年16.5816.5416.92上年同期15.1114.8217.43同比±%1.471.72-0.51成本费用利润率(%)2017 年9.199.278.47上年同期8.127.989.28同比±%1.061.29-0.81产成品存货周转天数(天)2017 年22.6223.1118.51上年同期24.5225.1119.51同比±%-1.9-2-1应收账款平均回收期(天)2017 年27.3728.6916.41上年同期28.9130.5115.86同比±%-1.55-1.830.55流动资产周转次数(次)2017 年2.52.423.33上年同期2.482.43.45同比±%0.020.03-0.12亏损面(%)2017 年7.88.285.56上年同期9.2710.065.56同比±%-1.46-1.780亏损企业平均亏损额（万元）2017 年16449818125147226上年同期945189495690793同比±%7490.9-48销售费用投入产出比2017 年37.4238.9428.27上年同期37.9139.1230.29同比±%-1.3-0.46-6.67数据来源：国家统计局，安徽中农纵横农化信息咨询有限公司研制2017 年各项政策利好已经兑现，2018 年政策对农药价格敏感性将呈现边际作者简介：杨益军，经济学博士，农资行业首席研究员4递减，从目前农药价格纷纷回落已观端倪，随着开工旺季来临，有的品种还有向下调整的空间，预计 2018 年主要经济指标或有小幅回落。二、农药整体供应回落明显，大类品种供应分化2017 年我国农药供应整体回落明显，大类供应分化。根据国家统计局的数据，2017 我国农药产量为 294.1 万吨，同比回落 8.7%；主要原因是