通信设备行业周报：紫光集团配合司法审查，电联启动2.1GHz无线主设备集采

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 信息技术 技术硬件与设备 紫光集团配合司法审查，电联启动 2.1GHz 无线主设备集采 [Table_Summary] 报告摘要 一、紫光集团被债权人申请破产重整。紫光集团收到北京市第一中级人民法院送达的《通知书》，主要内容为：相关债权人以紫光集团不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力，具备重整价值和重整可行性为由，向法院申请对紫光集团进行破产重整。 我们认为此次对紫光国微的影响很小。不会减持子公司股份，司法重整对子公司基本无影响。重整集中在集团：紫光国微具有单独治理架构，紫光集团只是股东之一，且只持有 32%的股份。因此，紫光国微的正常生产经营活动和员工权益都不会受到此次司法重整的直接影响。不会减持子公司股份：首先，紫光集团债务规模较大，卖股票回笼资金可谓杯水车薪，故减持子公司股份的方案并不可取。更为可行的解决的方向是在工作组牵头下引进战略投资人。再者，重整期间不能变动资产，流程上也不允许减持子公司股份。集团不会资不抵债：国家级工作组主导+投资人基本接洽完毕+资产潜在价值大。建议关注：紫光国微。 二、电联启动 2.1GHz 5G SA 无线主设备集采：规模 24.2 万站。中国电信和中国联通发布 2021 年 5G SA 建设工程无线主设备（2.1G）联合集中采购项目招标公告。本次集采项目为，中国电信和中国联通 5G SA建设工程所需 2.1G 无线主设备，共约 24.2 万站，并设置最高投标限价为 205.32 亿元（不含税）。中标人为 4 个，基础份额从高到低分别为53.10%、31.90%、3.56%、2.56%。根据份额指引，我们判断华为市场份额约 53.1%，中兴通讯市场份额将超过 31.9%，其他厂商（信科/爱立信）约 3%的市场份额。中兴的市场份额相对扩大。随着电联无线主设备集采的落地，建议关注领先的通信设备厂商中兴通讯、紫光股份。 三、工信部、网信办印发《IPv6 流量提升三年专项行动计划（2021-2023年）》。《通知》的主要目标是，用三年时间，推动我国 IPv6 规模部署从“通路”走向“通车”，从“能用”走向“好用”，基本形成应用驱动、协同创新的 IPv6 良性发展格局。 到 2021 年底移动网络 IPv6流量占比超过 20%，固定网络 IPv6 流量规模较 2020 年底提升 20%以上。到 2023 年底，移动网络 IPv6 流量占比超过 50%，固定网络 IPv6 流量规模达到 2020 年底的 3 倍以上。随着 IPv6 的快速推进，建议关注 IPv6相关公司：中兴通讯、烽火通信。  走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《移动集采 5G 通用模组，世界人工智能大会即将召开》--2021/07/04 《智能控制器高景气，植物照明业务快速增长》--2021/06/29 《700M 主设备集采正式启动，中兴份额有望提升》--2021/06/27 [Table_Author] 证券分析师：李宏涛 电话：18910525201 E-MAIL：liht@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520010002 证券分析师：李仁波 电话：18822886673 E-MAIL：lirb@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520040002 (39%)(27%)(16%)(4%)8%20%20/7/1320/9/1320/11/1321/1/1321/3/1321/5/13通信设备Ⅲ 沪深300 [Table_Message] 2021-07-11 行业周报 看好/维持 通信设备Ⅲ 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业要闻 1. 中国信科 5G 产业落地暨中信科移动战略投资人成功签约 中信科移动公司与武汉市东湖高新区签署落地合作相关协议，同时宣布完成 AB 两轮共计逾 60 亿元融资，并与相关战略投资单位现场签约。中信科移动公司作为中国信科本次 5G 产业落地湖北的实施主体，是 2018 年武汉邮科院与电信科研院融合重组成立中国信科集团后，整合武汉北京两地无线通信科技产业资源，于 2020 年 10 月重组成立的无线通信核心骨干企业。中信科移动成立同时也启动了公司科创板独立 IPO 上市程序。 2. 网信办：下架“滴滴”等 25 款 App 据国家互联网信息办公室消息，“滴滴企业版”等 25 款 App 存在严重违法违规收集使用个人信息问题。网信办依据《中华人民共和国网络安全法》相关规定，通知应用商店下架上述 25 款 App，要求相关运营者严格按照法律要求，参照国家有关标准，认真整改存在的问题，切实保障广大用户个人信息安全。各网站、平台不得为“滴滴出行”和“滴滴企业版”等上述 25 款已在应用商店下架的 App提供访问和下载服务。网信办于 7 月 4 日关于下架“滴滴出行”App的通报。“滴滴出行”App 存在严重违法违规收集使用个人信息问题。 3. 华为成立超聚变技术公司，注册资本 7.27 亿 超聚变技术有限公司成立，法定代表人为郑丽英，注册资本 7.27 亿元人民币，经营范围包含：数字家庭产品制造；数字视频监控系统制造；计算机软硬件及辅助设备批发；通讯设备销售；广播影视设备销售等。该公司由华为技术有限公司 100% 控股。 推荐组合 本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级 SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；植物照明行业高景气的【朗科智能】。 长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信； 行业周报 P3 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远  风险提示 (1)市场超预期下跌造成的系统性风险； (2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 图表：重点关注公司及盈利预测(周五收盘价) 公司 股票 2021/7/9 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2020 2021E 2020E 2021E 评级 000063.SZ 中兴通讯 31.27 0.92 1.33 33.73 22.98 买入 002049.SZ 紫光国微 170.33 1.41 2.07 128.