科创板月报：三季报收入维持高增，机构持仓持续加码

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_main] 科创板月报：三季报收入维持高增， 行业点评报告模板 机构持仓持续加码 科创板 谨慎推荐 （维持评级） 核心观点：  核心观点 科创板前三季度收入稳健提升。科创板 2021 年前三季度营业收入总体平均增长率为 50.86%，环比下降 11.3%；在净利润方面，平均增长率为 40.87%，环比下降 47.1%；平均资产负债率为 31.03%，环比上升 2.7%；平均 ROE 为 7.37%，环比上升 38.1%；平均研发费用率为 9.66%，环比下降 12.2%。 新能源汽车产业收入高增长。从子行业情况来看，一级子行业中，2021Q1-Q3 平均收入增长率最高的为新能源汽车产业，为123.61%；最低的为高端装备制造产业，为 17.04%；平均净利润增长率最高的为新能源产业，为 111.00%；最低的为新能源汽车产业，为-5.18%。 高研发保障科创能力。从研发费用率情况来看，新一代信息技术产业在一级子行业中研发费用占收入比例比较大，研发费用率高达 19.31%，新能源产业、生物产业和高端装备制造产业研发费用率也显著高出平均水平，分别为 15.59%、12.51%和 10.86%。 机构持仓科创板持续加码，电子行业占比超 40%。根据统计数据， 2021Q3 单季度来看，持股市值较 Q2 的 1252.22 亿元增加 101.04亿元至 1353.26 亿元；Q3 科创板持股市值占公募基金总持仓市值比例由 Q2 的 3.49%提升至 3.83%，持仓基金数量由 2221 只增加至 3607只，增长显著，公募基金对科创板公司持仓持续增加。截至 2021Q3持股市值前五的公司为中芯国际、天奈科技、美迪西、中微公司、晶晨股份。从行业（中信一级）划分来看，持仓排名第一的为电子行业，持仓总市值为 573.7 亿元，占总持仓比例 42.4%，其次为医药（192.9 亿元，14.3%）、计算机（189.1 亿元，14%）、电力设备及新能源（126.9 亿元，9.4%）和基础化工（119.7 亿元，8.8%）。  配置策略 基于科创板目前低估值、高增长、资金状况，综合考量成长性、资金面、货币政策环境等因素，当前时点建议关注：极米科技（688696.SH）、睿创微纳（688002.SH）、康希诺（688185.SH）、君实生物（688180.SH）、昊海生科（688366.SH）、杭可科技（688006.SH）、海尔生物（688139.SH）、安集科技（688019.SH）、道通科技（688208.SH）、柏楚电子（688188.SH）、虹软科技（688088.SH）、财富趋势（688318.SH）、澜起科技（688008.SH）、乐鑫科技（688018.SH）、南微医学（688029.SH）、心脉医疗（688016.SH）、洁特生物（688026.SH）、传音控股（688036.SH）、嘉必优（688089.SH）、威胜信息（688100.SH）等公司。  风险提示 解禁的风险；疫情反复的风险；技术迭代较快的风险；市场竞争加剧的风险；产品研发进度不及预期的风险。 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn 执业证书编码：S0130519070001 邹文倩 ：（8610）86359293 ：zouwenqian@chinastock.com.cn 执业证书编码：S0130519060003 李璐昕 ：（021）20252650 ：liluxin_yj@chinastock.com.cn 执业证书编码：S0130521040001 研究助理 [table_marketdata] 王子路 ：（8610）80927632 ：wangzilu_yj@chinastock.com.cn 行业动态报告●科创板 2021 年 10 月 31 日 行业动态报告/科创板 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、科创板本月综述 ................................................................. 1 二、科创板 2021 年三季报业绩分析 .................................................... 8 三、行业估值变化及比较 ............................................................ 11 四、新股发行情况一览 .............................................................. 13 五、板块新闻 ...................................................................... 14 六、重点公告 ...................................................................... 15 七、注册进度更新 .................................................................. 16 八、科创板基金持股比例 ............................................................ 17 九、科创板 50 成分指数名单 ......................................................... 17 十、风险提示 ...................................................................... 19 qRoQsQmRwPmPpOsQtQpOsMbR9R7NpNqQoMqRlOqRmNlOoOpM9PnMpRMYrNrQuOnOpN 行业动态报告/科创板 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 1 一、科创板本月综述 （一）核心观点 科创板前三季度收入稳健增长。截至 2021 年 10 月 31 日，350 家科创板公司已披露2021 年三季度报告。我们对其进行了一、二级子市场的营收、净利润同比增长率、资产负债率、研发费用率和 ROE 的统计。报告期间，科创板 2021 年前三季度营业收入总体平均增长率为 50.86%，较二季度的 57.32%，环比下降 11.3%；在净利润方面，平均增长率为40.87%，环比下降 47.1%；平均资产负债率为 31.03%，环比上升 2.7%；平均 ROE 为 7.37%，环比上升 38.1%；平均研发费用率为 9.66%，环比下降 12.2%。 新能源汽车产业收入高增长。从子行业情况来看，一级子行业中，2021Q1