全球银行业展望报告2022年年报（总第49期）：金融创新塑造银行业发展新增长点

研究院全球银行业展望报告要点2022 年年报（总第 49 期）报告日期：2021 年 11 月 30 日● 2021 年，各国经济走向复苏，全球银行业规模稳定增长，盈利能力较快恢复。中国银行业向好态势更加明显，支持实体经济力度不断增强。● 展望 2022 年，伴随着全球疫情防控政策稳步退出，银行业经营情况将面临一定调整。就中国银行业而言，规模增长、盈利状况走向常态化，资产质量稳定，风险抵补能力较强。● 后疫情时期，全球监管政策将发生调整，银行业亟需打造增长引擎，保证经营稳定向好，碳金融、普惠金融、养老金融或将成为重要创新点。2021 年各国银行业净利润及同比增速（预测）资料来源：中国银行研究院中国银行研究院全球银行业研究课题组组长： 陈卫东副组长： 王家强成员： 邵科郑忱阳杜阳李晔林李娇（香港）李彧（香港）于一工（悉尼）季瑶瑶（悉尼）王哲（东京）瞿亢（伦敦）张雨珠（伦敦）鲁蒙初（俄罗斯）杨勃（匈牙利）焦芃（约翰内斯堡）黄小军（纽约）谢瑞豪（纽约）邓中楠（巴西）联系人：邵科电话：010-66594540邮件：shaoke@bankofchina.com全球银行业展望报告中国银行研究院12022 年金融创新塑造银行业发展新增长点——中国银行全球银行业展望报告（2022 年）2021 年，伴随着各国疫情防控的变化和宏观政策支持，全球经济走向复苏，银行业资产规模稳定增长，息差上升推动盈利水平快速恢复。相对而言，由于中国经济的稳定恢复，中国银行业规模稳健增长，盈利能力较好，资产质量稳定，资本充足情况良好。展望 2022 年，全球银行业将持续复苏，中国银行业高质量发展提速。一、全球银行业发展回顾与 2022 年全年展望（一）2021 年全球银行业经营环境改善全球经济回归常态化复苏。2021 年上半年，随着疫苗接种率的提升和经济刺激计划的推出，全球经济从 2020 年低基数水平快速反弹。但是，从下半年开始，全球疫情形势反复，财政刺激政策不同程度退出，通胀和债务问题抬头，各主要经济体的增速放缓。2021 年 1-6 月，美国、英国、日本、德国等全球主要发达经济体经济政策不确定性指数呈波动下降趋势；6-10 月出现分化，英、德等欧洲发达经济体有所反弹，整体呈现小幅波动（图 1）。国际货币基金组织10 月发布报告，2021 年全球经济增速预计略低于此前预测的 6%。2021 年 1-9月，主要经济体制造业 PMI 指数出现不同程度波动后趋于平稳（图 2）。在全球经济常态化复苏的背景下，金融业务保持稳定增长，实体经济还款能力和意愿提升，有利于银行业资产质量改善和盈利复苏。全球银行业展望报告中国银行研究院22022 年图 1：主要发达经济体经济政策不确定性指数1资料来源：Wind，中国银行研究院图 2：主要发达经济体制造业 PMI 指数资料来源：Wind，中国银行研究院1 美国、英国、日本为总体经济政策不确定性指数，德国为新闻经济政策不确定性指数。全球银行业展望报告中国银行研究院32022 年发达经济体退出量化宽松，新兴经济体连续加息。2021 年以来，多数经济体利率维持在较低水平，流动性充裕导致货币性通胀，全球超宽松货币政策在下半年开始不同程度退出。11 月，美联储宣布政策利率不变，并开始启动缩减资产购买规模（Taper），每月减少购买 100 亿美元的国债和 50 亿美元的机构住房抵押贷款支持证券；加拿大央行正式结束量化宽松，推动货币政策逐步正常化；在英国 10 月 CPI 数据创下十年来最大涨幅、劳动力市场走强的背景下，英国央行升息可能性上升；韩国、挪威、新西兰等国央行受到通货膨胀影响率先小幅加息。新兴经济体迫于通胀压力，从 3 月以来多轮密集加息。巴西央行年内六次上调政策利率，基准利率从 2%上升至 7.75%；俄罗斯央行年内六次加息，基准利率从 4.25%上升至 7.5%；匈牙利、墨西哥等国央行年内加息均不少于 100个基点；南非央行 11 月宣布调高政策利率 0.25 个百分点，进入加息通道（图 3）。通胀压力下全球政策出现转向，市场利率以及银行业息差水平相应上升，叠加银行规模稳定增长，有助于提升银行业的盈利能力。图 3：2021 年部分国家政策利率变化资料来源：各国央行，中国银行研究院全球银行业展望报告中国银行研究院42022 年金融监管政策重点强化可持续发展及金融创新领域。四季度，疫情以来针对银行业的逆周期调节政策逐渐回归常态化，主要发达经济体的监管一方面注重加强银行稳健经营，另一方面强化可持续发展及金融创新领域的风险防控。9月，巴塞尔委员会对全球银行业系统风险和脆弱性进行评估，关注网络安全风险以及气候相关风险对银行业系统的影响；欧洲央行披露全欧元区经济的气候风险影响评估，提出开展银行业气候风险压力测试，逐步把气候相关风险纳入监管要求。10 月，美国货币监理署发布 2022 年银行监管运营计划，网络安全、气候风险、加密货币均被纳入重点监管领域，加密货币首次被认定为银行业监管优先事项；美国财政部发布气候行动计划，逐步加强对银行业在 ESG 方面的监管；英国财政部发布秋季预算案，为提升银行业竞争力，大幅降低银行利润附加税，提高小型银行年度津贴。11 月，日本央行修改地方性银行获得资金支持的限制，旨在改善地区银行在超低利率环境下的经营困境（表 1）。表 1：2021 年第四季度部分金融监管政策及其影响时间主要金融监管政策动向主要影响巴塞尔委员会2021.9对全球银行业系统风险和脆弱性进行评估。积极推动银行网络安全措施的广泛落实，评估如何在现有监管框架下降低银行业气候相关风险。美国2021.10货币监理署发布 2022 财年银行监管运营计划。网络安全、气候风险、加密资产均被纳入银行重点监管领域。2021.10财政部发布气候行动计划。美国政府及下属的监管机构将逐步加强对银行业在 ESG 方面的监管。欧洲2021.9欧洲央行披露了首次全欧元区经济压力测试结果报告，将以本次测试结果为基础，于 2022 年开展银行业气候风险压力测试。欧洲央行将逐步把气候相关风险纳入监管要求。金融机构将向欧洲央行报告其投资组合中可能由气候变化引起的金融风险。英国2021.10财政部出台秋季预算案，将银行利润附加税税率从 8%下降至3%，小型银行年度津贴提高到 1亿英镑。降低银行业利润附加税旨在提升英国脱欧后作为全球金融中心的竞争力。提高小型银行机构的津贴有利于提升竞争力。日本2021.11修改地方性银行获得资金支持限制，满足条件可以从其在央行的活期账户中获得 0.1%的利息。地区银行从活期货币市场上获取资金，以帮助地区银行应对传统贷款业务收益减少的情况。资料来源：根据公开资料整理，中国银行研究院全球银行业展望报告中国银行研究院52022 年（二）2022 年全球银行业发展展望2022 年，全球经济有望持续复苏，通胀压力下财政货币政策收紧，金融监管政策或有所趋严，银行业经营将呈现以下特点。1.资产规模低速扩张，存贷款增长差异收缩2021 年，在各国逆周期调节政策不同程度退出的背景下，全球银行业资产规模增速放缓。从主要发达经济体来看，美国、日本银行业资产规模同比增速较快，预计分别为 7.01%和 6.73%；欧洲、澳大利亚和英国经济