游戏行业数据跟踪2021年第九期：Q3手游收入同比增长9.09%，海外市场增长亮眼

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 24 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2021 年 10 月 19 日 Q3 手游收入同比增长 9.09%，海外市场增长亮眼 ——游戏行业数据跟踪 2021 年第九期 报告要点：  行业数据跟踪 （1）行业：2021 年 9 月，国内移动市场实际销售收入 180.56 亿元，同比增长 12.89%，环比下滑 6.14%。整个三季度来看，国内移动游戏市场实际销售收入 554.69 亿元，同比增长 9.09%，环比下滑 0.85%。主要由于《王者荣耀》、《阴阳师》等多款长线产品的流水较 Q2 有所下滑，以及《航海王热血航线》、《摩尔庄园》等新游流水回落，且 Q3新游带来的流水增量有限。 （2）重点产品：头部产品排名受头部厂商重点新品上线影响变化明显。9.9 上线的新游《哈利波特：魔法觉醒》一度登顶畅销榜并连续8 天霸榜，目前仍保持在畅销榜 TOP3，腾讯旗下自走棋手游《金铲铲之战》延续 8 月底上线后的良好表现，位列 9 月畅销榜前 10。Q3 新游方面，根据伽马数据，网易自研自发的《哈利波特：魔法觉醒》首月预估流水超 11 亿元，是本年度首款月流水超 10 亿的新游；腾讯发行的《金铲铲之战》首月预估流水超 6 亿元；《斗罗大陆：魂师对决》首月预估流水超 5 亿元。 （3）政策情况：8 月底防沉迷新规升级，对于未成年人游戏时段、时长做出更为严格的限制。行业对于监管政策收严已有预期，国家层面的防沉迷实名认证平台已经建成，接入企业达 5000 多家、游戏超万款。9 月 8 号，中宣部及版署等负责人约谈腾讯、网易等重点游戏企业，要加强对游戏内容审核把关，强化“氪金”管控，抵制唯流量论的风气，对于明星代言游戏、游戏直播打赏要进行规范和限制。9 月30 日，游戏企业防沉迷落实情况举报平台已正式上线试运行。 （4）渠道及买量：9 月买量市场素材保持继续增长，中重度游戏投放量有所上升。产品方面，中重度游戏整体投放量有所上升，灵犀互娱《三国志战略版》、吉比特《一念逍遥》、三七互娱《斗罗大陆：魂师对决》进入投放榜单 TOP10。  重点上市公司跟踪 完美世界：《幻塔》将开启第四次测试，正式版本预计年内有望上线。三七互娱：海外业务持续发力，9 月中国厂商出海收入榜升至第 5。吉比特：《问道手游》《一念逍遥》更新带动流水提升，10 月两款新游上线。腾讯：英雄联盟手游上线，畅销榜腾讯包揽前二。网易：卡牌新游《哈利波特：魔法觉醒》，保持畅销榜 TOP5。心动网络：《泰拉瑞亚》上线登顶付费榜，《火炬之光：无限》内测时间推迟。  风险提示 游戏流水表现不及预期、版号发放不及预期、政策监管趋严等。 推荐|维持 过去一年市场行情 资料来源：Wind 相关研究报告 《国元证券行业研究-传媒互联网行业专题：从互联互通及监管政策变化看互联网行业》2021.09.28 《国元证券行业研究-游戏行业 2021 年数据跟踪第八期：8 月手游收入同比增长 8.17%，防沉迷新规落实平台上线》2021.09.22 报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 lidian@gyzq.com.cn 分析师 路璐 执业证书编号 S0020519080002 电话 021-51097188-2174 邮箱 lulu@gyzq.com.cn -22%-11%0%11%22%10/191/184/197/1910/18媒体Ⅱ沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 24 目 录 1.行业数据追踪 ........................................................................................................ 4 1.1 行业规模及增速 ........................................................................................... 4 1.2 重点产品情况 .............................................................................................. 5 1.3 新游进展 ................................................................................................... 10 1.4 渠道及买量 ................................................................................................ 10 2.重点上市公司数据跟踪 ........................................................................................ 13 2.1 完美世界：《幻塔》将开启第四次测试，正式版本预计年内有望上线 ...... 13 2.2 三七互娱：海外业务持续发力，9 月中国厂商出海收入榜升至第 5 .......... 15 2.3 吉比特：《问道手游》、《一念逍遥》更新带动流水提升，10 月两款新游上线 ........................................................................................................................ 17 2.4 腾讯：英雄联盟手游上线，畅销榜腾讯包揽前二 ..................................... 19 2.5 网易：卡牌新游《哈利波特：魔法觉醒》上线，保持畅销榜 TOP5 ......... 20 2.6 心动网络：《泰拉瑞亚》上线登顶付费榜，《火炬之光：无限》内测时间推迟 ........................................................................................................................ 21 3.风险提示 .............................................................................................................. 23 图表目录 图 1：2020 年 Q3-2021 年 Q3 中国移动游戏市场实际销售收入 ...................... 4 图 2：2021 年 9 月中国移动游戏市场同比变化情况 ................................