陆股通月报第23期:新能源跃升至北上第一大重仓

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2021 年 09 月 01 日 投资策略 新能源跃升至北上第一大重仓——陆股通月报第 23 期1、总体配置:风险偏好修复,北上加速流入。杰克逊霍尔会议上,鲍威尔表示“今年开始缩减购债是合适的”,相较于 7 月 FOMC 会议,本次鲍威尔发言并未释放更进一步的增量,Taper 时点也并未提前。鲍威尔着重强调的更多是 Delta 病毒影响和就业修复不充分,此次极尽呵护的表述对于海外流动性影响短期偏积极。受此影响,近期海外内风险偏好都有所修复,万得全 A 口径下的修正风险溢价、标普 500 风险溢价均有所回落,人民币汇率也有所回升。 北上资金加速流入,主板仓位回升。北上资金 8 月累计净流入 207.58 亿元,流入节奏有所加快。根据我们的拆解和估算,8 月配置盘流入同比回升较多,净流入规模约 286.50 亿元,交易盘资金转为流出约 79.49 亿元。从板块仓位来看,8 月主板仓位有所上升,创业板和科创板仓位下降,主板、创业板和科创板仓位分别为 82.49%、16.86%和 0.65%。 2、风格结构:科技流入居前,而消费医药遭明显减持。从流入结构来看,月内科技、上游资源、中游制造、大金融和其他板块获得北上资金增持,而消费医药板块遭到北上资金减持。其中,科技流入幅度居前,净流入规模约 195.92 亿元,上游资源、中游制造、大金融获净流入约 28.55 亿元、65.02 亿元、39.53 亿元,而消费医药遭到净流出 143.97 亿元。从 30 日均线走势看,除消费医药外所有板块均呈现净流入状态,其中科技和中游制造板块近 30 日流入居前。 3、行业流向:电气设备流入居多,食品饮料流出居前。整体层面,8 月净流入前三大行业依次为电气设备,电子和医药生物;净流出前三大行业依次为食品饮料、农林牧渔和化工。交易盘层面,净流入前三大行业依次为电气设备、机械设备和公用事业;净流出前三大行业依次为化工、食品饮料和非银金融。配置盘层面,净流入前三大行业依次为电气设备、电子和医药生物;净流出前三大行业依次为食品饮料、休闲服务和农林牧渔。 4、仓位分布:新能源迈上第一大重仓。今年以来,伴随新能源产业景气上行,北上资金持续增配电气设备,叠加行业表现的持续上行,北上资金的电气设备仓位明显抬升。截止 8 月底,电气设备持股规模超越食品饮料,成为北上第一大重仓行业。 5、个股配置:持股集中度回落,迈瑞医疗获增持居首。整体层面,净流入前五大个股依次为迈瑞医疗、隆基股份、汇川技术、中信证券、招商银行;净流出前五大个股依次为贵州茅台、五粮液、中国平安、格力电器、恒瑞医药。交易盘层面,流入前五大股依次为迈瑞医疗、隆基股份、招商银行、中国铝业、爱尔眼科;净流出前五大股依次为中国平安、贵州茅台、牧原股份、紫金矿业、复星医药。配置盘层面,净流入前五大股依次为迈瑞医疗、隆基股份、美的集团、三花智控、汇川技术;净流出前五大股依次为贵州茅台、五粮液、格力电器、恒瑞医药、中国中免。 风险提示:1、海外市场波动加剧;2、汇率贬值风险。 作者 分析师 张峻晓 执业证书编号:S0680518110001 邮箱:zhangjunxiao@gszq.com 研究助理 王程锦 邮箱:wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略:9 月配置建议&金股推荐:景气为先,成长价值收敛》2021-08-31 2、《投资策略:如何应对宏观的巨大分歧?——策略月报(2021 年 9 月)》2021-08-29 3、《投资策略:极尽呵护的 Taper 官宣——市场回顾 8月 4 周》2021-08-28 4、《投资策略:“货币-信用”如何应用于 A 股投资?——货币与信用专题一》2021-08-26 5、《投资策略:交易结构的修复尚未结束——情绪跟踪第 109 期》2021-08-25 2021 年 09 月 01 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、总体配置:风险偏好修复,北上加速流入 ........................................................................................................ 4 2、风格结构:回流科技居前,减仓消费医药板块 .................................................................................................. 6 3、行业流向:电气设备流入居多,食品饮料流出居前 ........................................................................................... 8 4、仓位分布:新能源迈上第一大重仓 ................................................................................................................ 10 5、个股配置:持股集中度回落,迈瑞医疗获增持居首 ......................................................................................... 13 风险提示 .......................................................................................................................................................... 15 图表目录 图表 1:长期通胀预期逐渐回落 ........................................................................................................................... 4 图表 2:A 股修正 ERP 走势 .................................................................................................................................. 4 图表 3:SPX-ERP 与 VIX 指数走势 ........................................................................................................................ 4 图表 4:8 月北上资金累计净流入约 207.58 亿元 ................................

立即下载
化石能源
2021-09-11
国盛证券
16页
0.97M
收藏
分享

[国盛证券]:陆股通月报第23期:新能源跃升至北上第一大重仓,点击即可下载。报告格式为PDF,大小0.97M,页数16页,欢迎下载。

本报告共16页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
本报告共16页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
水滴研报所有报告均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
相关图表
8月份活跃个股交易明细
化石能源
2021-09-11
来源:2021年8月外资持仓变动解析:陆股通持续流入,加新能源周期、减TMT消费
查看原文
陆股通持股个股集中度
化石能源
2021-09-11
来源:2021年8月外资持仓变动解析:陆股通持续流入,加新能源周期、减TMT消费
查看原文
格力电器各月陆股通成交额占 A 股成交额比例
化石能源
2021-09-11
来源:2021年8月外资持仓变动解析:陆股通持续流入,加新能源周期、减TMT消费
查看原文
美的集团各月陆股通成交额占 A 股成交额比例
化石能源
2021-09-11
来源:2021年8月外资持仓变动解析:陆股通持续流入,加新能源周期、减TMT消费
查看原文
恒瑞医药各月陆股通成交额占 A 股成交额比例
化石能源
2021-09-11
来源:2021年8月外资持仓变动解析:陆股通持续流入,加新能源周期、减TMT消费
查看原文
中国平安各月陆股通成交额占 A 股成交额比例
化石能源
2021-09-11
来源:2021年8月外资持仓变动解析:陆股通持续流入,加新能源周期、减TMT消费
查看原文
回顶部
报告群
公众号
小程序
在线客服
收起