互联网传媒行业：APP中的零工经济研究

分析师：金荣 (S0010521080002)2021年8月华安证券研究所APP中的零工经济研究证券研究报告华安证券研究所华安研究• 拓展投资价值2•平台经济、共享经济、第三产业发展及观念转变将持续催化灵活用工的发展。我国参与灵活就业人数达2亿，其中8400万参与互联网平台相关工作，在美国渗透率更高，占美国劳动力的34%。•零工经济为劳动者、企业和社会均创造了价值。劳动者获得了自主选择度更高的工作机会，企业可以更合理的规划用工成本和运营成本，同时提高社会资源的匹配效率，形成多种形式的就业。•未来将从劳动报酬、休息制度、社会保障、考核指标等维度寻找适合平台经济特色的灵活就业保障方式。历史上，无论是欧美国家还是中国，随着信息革命的发展带来了新的用工形式，而带来了众多的摩擦和争议，就如蒸汽时代跨向电力时代的劳动形式转变一样。参考发达国家的尝试，解决办法主要有互助基金、定制化保险和金融服务平台。我国也正推进平台灵活就业人员职业伤害保障试点，试点行业包括出行、外卖、即时配送、同城货运。•平台将承担灵活用工的商业责任及社会责任。按照美团全职骑手占比20%，缴纳社保骑手占比30%假设，平台单均成本增加0.26元，据草根调研，目前加盟商的单均净利约0.55元，在履行社会责任的背景下，平台、加盟商、骑手的权责利将重构。•体验之上的效率才是长期的效率。以美团为例，在过去近7年的配送发展历程中，骑手合作模式从直营转向加盟，派单模式从抢单逐步转到派单，这背后是不断的在体验和效率之间寻找平衡。我们预测通过调整骑手分层、专快比、出餐流程、交付流程的优化有望兼顾体验和效率。•骑手保障的健全，有利于提升服务水平和骑手的招募及留存，进而带来平台的正循环。目前由骑手完成的履约服务体验是平台保持增长的最关键因素之一，骑手连接了BC两端，骑手体验的提升会提高BC两端的体验。另外更合理的保障及考核有利于骑手的招募及留存。主要观点证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明cZcZ8V9UbWcZoXqVvYpWoXvYrUrU6MdN6MmOnNsQoPlOrRzRiNsQmR7NoPrPwMoMrRuOmMzR华安证券研究所华安研究• 拓展投资价值3•零工经济的发展历程及现状•零工经济有望得到持续发展•零工经济存在的痛点•以美团为例，零工行业规范对公司的影响•风险提示目录证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明华安证券研究所华安研究• 拓展投资价值4•灵活用工定义：基于劳动力交易和人权保护而发生的微观经济问题和劳动力关系问题，多样化主要体现在用工模式、工作时间、地点、环境、薪酬和管理方式•灵活就业规模：2020年全年，我国劳动力人口8.8亿，其中灵活就业人数规模达2亿，互联网灵活就业人数达8400万我国灵活就业人口达2亿，近40%通过互联网平台实现劳动灵活用工分类资料来源：人社部数据发布、《灵活用工与弹性就业机制》、华安证券研究所证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明全日制劳动工非全日制合同工劳务派遣服务商外包服务商众包服务商无服务商MCN等经济公司其他服务商劳务派遣合同工，如物业、工程师外包人员，如客服众包人员，如众包骑手自营劳动者，如独立设计师签约人员，如自媒体大V其他人员，如实习生、小时工不同级别城市灵活用工需求比例资料来源：《灵活用工与弹性就业机制》、华安证券研究所华安证券研究所华安研究• 拓展投资价值5•灵活就业在批发零售、租赁和商务服务及交通运输、仓储和邮政业的需求最为旺盛•互联网零工经济主要涉及七类细分行业：交通出行、共享住宿、外卖服务、网络直播、专业技能服务、内容创作、知识付费灵活用工分布在各行各业，共享互联网平台亦是主要载体灵活就业在TOP 10热门行业的渗透率资料来源：《中国共享经济发展报告（2020））》、华安证券研究所证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明互联网零工经济市场结构领域典型公司交通出行滴滴、嘀嗒共享住宿Airbnb、小猪外卖服务美团、饿了么网络直播虎牙、斗鱼专业技能服务猪八戒、58到家内容创作抖音、微博知识付费知乎、得到资料来源：《中国共享经济发展报告（2020））》、华安证券研究所华安证券研究所华安研究• 拓展投资价值6•灵活用工在过去受到了政策的鼓励，同时灵活用工模式的广泛使用也促进了相关制度的完善灵活用工经历了探索期，现在迎来规范期灵活用工发展历程资料来源：亿欧智库、华安证券研究所证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明2008-20092013-2014就业政策-规范性人口税收政策2015-201820192020《劳动合同法》明确劳务派遣的具体法规要求并开始实施《关于促进服务外包产业加快发展的意见》促进服务外包产业加快发展《劳动派遣暂行规定》规定不超过企业用工10%，合同签订2年+，需全额缴纳工资社保《政府工作报告》指出加强对灵活就业、新就业形态的支持2021就业政策-推动性国家税务总局全面启动金税三期金税四期上线三孩政策实行国务院实施全面二孩政策社保入税实施，企业用人成本提高《关于维护新就业形态劳动者劳动保障权益的指导意见》明确强调平台企业要规范用工《“十四五”规划》提出要探索建立新业态从业人员劳动权益保障机制国务院《关于调整完善生育政策的意见》新修订《人口与计划生育法》施行《劳动合同法》明确劳务派遣的具体法规要求并开始实施《关于推动服务外包加快转型升级的指导意见》提出跨界融合、形成协同发展的产业新业态《国务院关于做好促进就业工作的通知》指出要健全公共就业服务体系《关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确全面深化社会保障制度改革的目标任务《中国灵活用工发展白皮书(2018)》指出超两成企业计划采用灵活用工《关于落实网络餐饮平台责任切实维护外卖送餐员权益的指导意见》全方位保障外卖送餐员的正当权益华安证券研究所华安研究• 拓展投资价值7•两种用工形式主要区别在于管理责任主体及结算方式•两种用工形式均需要为劳动者缴纳社保全日制灵活劳动工分为劳务派遣及劳务外包资料来源：兰台律师事务所网站、华安证券研究所证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明适用法律•适用《劳动合同法》/《劳务派遣暂行规定》主要法律要求岗位要求劳务派遣劳务外包•临时性、辅助性、替代性•无特殊要求•不超过10%•2年以上合同管理责任主体关系示意图劳动者权益保障结算方式•按人，遵守同工同酬•按合同约定的工作量•劳务派遣单位与劳动者之间是劳动关系，应为劳动者缴纳社保•企业与承包单位之间存在合同关系，•适用《合同法》•由用工单位对劳务派遣员工进行管理•由企业委托的承包单位对劳动者进行管理，企业不参与管理劳务派遣单位用工单位劳动者订立劳动合同管理提供劳务法律范围内指挥监督外包单位用工单位劳动者外包协议提供劳务订立劳动合同指挥管理•劳务外包公司未外包员工购买社保•非法律术语，泛指业务外包华安证券研究所华安研究• 拓展投资价值8•时长要求：非全日制合同工工作每天不超过4h，每周累计不超过24h•报酬支付要求：非全日制合同工劳动报酬结算支付周期不超过15日非全日制合同工目前以四种形态存在，对在单一平台的劳动时长有要求资料来源：亿欧智库、网络公开信息、华安证券研究所证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明众包人员•依赖平台的