东吴策略·市场温度计：公募发行回暖，外资流入趋缓

公募发行回暖，外资流入趋缓——东吴策略·市场温度计证券分析师 ：姚佩执业证书编号：S0600520090005邮箱：yaopei@dwzq.com.cn证券研究报告2021年6月15日最近一周数据历史分位数前一周数据机构行为偏股混合型基金仓位82.4%/82.9%股票型基金仓位88.1%/88.6%股市流动性新成立偏股型公募基金份额（亿元）63996%261新成立股票型私募基金规模（亿元）1.73%5.3陆股通合计净流入（亿元）2936%89ETF净流入额（亿元）-714%-36融资余额增加值（亿元）9876%180工行银证转账净值（亿元）0.28/0.54首发募集资金（亿元）11995%277产业资本净减持（亿元）10094%62交易费用（亿元）9894%98数据汇总市场温度38度：最近一周市场情绪回暖，A股市场资金净流入442亿元，前值57亿元。请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明注：最近一周为2021/6/7-6/11，此前一周为2021/5/31-6/4 ，下同。最近一周数据历史分位数前一周数据情绪及估值水平上证A股融资买入额（亿元）202786%2153创业板融资买入额（亿元）69495%611杠杆率8.6%59%8.9%上证A股成交额（亿元）2216195%22548创业板成交额（亿元）1042597%9594全部主板换手率2.1%67%2.4%中小板换手率2.7%46%2.7%创业板换手率4.4%67%4.4%涨跌停占比10.8%76%11.1%上证A股市盈率1649%16创业板市盈率7973%77电子板块市盈率5049%49电气设备板块市盈率4942%48食品饮料板块市盈率5377%55A股风险溢价1.7%48%1.8%行业离散度2194%142数据来源:Wind，东吴证券研究所pOsRoQwPmNoOoRoNrOtPmN6M8QaQtRqQpNrQiNqQrPfQrQtO8OnPtQxNnOrNMYtPqQ• 股市流动性：最近一周市场情绪回暖，A股资金净流入442亿元，前值57亿元。• 公募发行回暖：今年基金发行开门红，1月新成立偏股型公募基金4500亿份，创下历史新高。但之后由于市场震荡，核心资产回调，公募发行明显遇冷，3、4、5月分别发行2295、796、930亿份。6月以来公募发行有所回暖，最近一周新成立偏股型公募基金639亿份，前值261亿份。• 外资流入放缓：今年上半年外资大幅涌入A股市场，截至6月11日北上资金净流入2285亿元，其中4、5月单月涌入规模都处历史高位，成为A股市场主要增量资金。而最近两周外资流入明显放缓，最近一周北上资金小幅净流入29亿元，前值89亿元，连续两周处历史低位。• 风险提示：资金入市规模为大致估算，仅供投资者参考；疫情二次爆发造成企业业绩不及预期；通胀上行超预期。数据点评数据来源:Wind，东吴证券研究所344312上周五（6/11）偏股混合型基金仓位82.40%，前值82.85% ；股票型基金仓位88.12%，前值88.62 % 。1机构行为——基金仓位数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明56065707580859095200025003000350040004500500055006000沪深300点位（左轴）偏股混合型基金仓位（%，右轴）股票型基金仓位（%，右轴）图表以沪深300、创业板指、上证50、3个中信风格指数和2个申万指数（电子，计算机）为参考，选取规模前100偏股混合型和普通股票型基金；气泡大小代表规模。最近一周（2021/6/7-6/11，下同）公募基金分化进一步收敛，风格偏向价值，行业偏向金融板块。此前一周风格偏向以电子板块为代表的成长。1机构行为——基金风格数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6​金融周期消费沪深300上证50创业板指电子计算机-4-202468-505102021/5/31-6/4基金净值涨幅（%）2021/6/7-6/11基金净值涨幅（%）基金净值涨幅分布​金融周期消费沪深300上证50创业板指电子计算机-1012345678-4-2024682021/5/24-5/28基金净值涨幅（%）2021/5/31-6/4基金净值涨幅（%）基金净值涨幅分布近一周北上资金净买入额前三行业：医药、电力设备、基础化工；卖出前三行业：食品饮料、电子、非银。目前北上资金持仓市值前三大行业：食品饮料、医药、电力设备；后三行业：机械、基础化工、非银。1机构行为——外资风格数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明7-30-20-100102030405060708090医药电力设备基础化工银行计算机交通运输煤炭石油石化综合电力公用钢铁机械农林牧渔建筑汽车轻工制造纺织服装商贸零售综合金融家电通信传媒建材消费者服务有色金属房地产国防军工非银电子食品饮料北上资金各行业净买入额（亿元，6/7-6/11）食品饮料16.5%医药12.1%电力设备9.0%银行8.3%家电7.0%电子5.6%非银4.7%基础化工4.3%机械4.3%其他28.1%北上资金持仓市值（6/11）14823类别指标最近一周（亿元）前一周（亿元）资金流入偏股型公募基金发行639261外资净流入2989ETF净流入-7-36融资余额增加98180资金流出IPO融资119277产业资本净减持10062交易费用9898资金净流入442572股市流动性概览最近一周（6/7-6/11，下同）资金入市合计净流入442亿元，前值57亿元。数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明92最近一周新成立偏股型公募基金份额639亿份，历史分位数96%，前值261亿份。21年5月新成立股票型私募基金规模为1.7亿元，历史分位数3%，前值5.3亿元。资金流入——基金发行数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明10050100150200250300350400450500新成立私募基金规模（亿元）020040060080010001200140016001800新成立公募基金份额（偏股型，亿份/周）2最近一周股票型ETF净主动买入-7亿元，历史分位数14%，前值-36亿元。资金流入——外资&ETF最近一周陆股通合计净流入29亿元，历史分位数36%，前值89亿元。数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明11-500-400-300-200-1000100200300400500沪股通流入：当周（亿元）深股通流入：当周（亿元）2500270029003100330035003700-150-100-50050100150全部ETF（亿元，左轴）上证综指（右轴）2最近一周融资余额增加98亿元，历史分位数76%，前值180亿元。最近一周工行银证转账指数0.28，前值为0.54。资金流入——杠杆&散户数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明12-1135银证转账净值（灰柱代表月频数据，蓝柱代表周频数据）800010000120001400016000-400-