中国内地和香港IPO市场

中国内地和香港IPO市场报告A股：IPO发行常态化，注册制下IPO审核持续从严香港：中概股回归延续2021年6月24日 | 上海主标题第2页2019年6月25日Section divider over two lines or three lines全球2021上半年IPO市场回顾第2页第3页全球：中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区► 2021上半年全球IPO活动活跃，至今共有1,020家企业在全球上市，筹资2,106亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别上升138%和199%► 中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的29%和29%*数据来源：Dealogic、万得，安永*2021年至今的数据基于自2021年1月1日至2021年6月21日的已上市IPO及预计的截至6月末将要上市的IPO2015年至2021年上半年中国内地和香港IPO占全球IPO活动百分比同比增长/下降1,020新股数量138%2,106亿美元筹资额199%全球上市新股2021上半年同比增长/下降292新股数量65 %603亿美元筹资额90%中国内地和香港上市新股2021上半年27%31%35%22%32%40%29%28%36%26%28%37%45%29%2015201620172018201920202021上半年中国内地和香港IPO数量占全球总数百分比中国内地和香港IPO筹资额占全球总筹资额百分比第4页全球：预计上海证券交易所IPO数量全球第二*2021年至今的数据基于自2021年1月1日至2021年6月21日的已上市IPO及预计的截至6月末将要上市的IPO。资料来源：Dealogic、安永2021上半年*筹资额（10亿美元)2020上半年*筹资额（10亿美元)IPO宗数*IPO宗数*根据目前披露的信息，我们预计2021上半年主要证券交易所排名如下：3334653546875107140144所有其他交易所奥斯陆证券交易所纽约证券交易所东京证券交易所澳大利亚证券交易所纳斯达克证券集团和第一北市证券交易所深圳证券交易所上海证券交易所纳斯达克证券交易所$44.0$9.1$9.5$10.5$12.7$22.6$27.2$28.9$46.1所有其他交易所泛欧证券交易所德意志证券交易所深圳证券交易所伦敦证券交易所上海证券交易所香港证券交易所纽约证券交易所纳斯达克证券交易所142711112645545973所有其他交易所澳大利亚证券交易所印度尼西亚证券交易所纽约证券交易所东京证券交易所深圳证券交易所纳斯达克证券交易所香港证券交易所上海证券交易所$8.2$2.3$2.6$3.1$3.9$4.9$12.0$15.8$17.6所有其他交易所泰国证券交易所伦敦证券交易所泛欧证券交易所深圳证券交易所纽约证券交易所香港证券交易所上海证券交易所纳斯达克证券交易所第5页全球：中国企业占据全球前十大IPO半壁江山*2021年至今的数据基于自2021年1月1日至2020年6月21日的已上市IPO及预计的截至6月末将要上市的IPO资料来源：Dealogic、安永上市时间公司发行人所在地行业筹资额（百万美元）交易所2月快手科技中国内地科技$6,230香港联合证券交易所3月Coupang Inc韩国科技$4,550纽约证券交易所1月InPost SA波兰交通与物流$3,905泛欧交易所（阿姆斯特丹）6月中国三峡新能源(集团)股份有限公司中国内地能源和电力$3,523上海证券交易所5月京东物流股份有限公司中国内地交通和物流$3,167香港联合证券交易所3月百度集团股份有限公司中国内地科技$3,083香港联合证券交易所3月哔哩哔哩股份有限公司中国内地科技$2,991香港联合证券交易所3月Vantage Towers AG德国电信$2,643德国证券交易所4月Allfunds Group plc西班牙科技$2,610泛欧交易所（阿姆斯特丹）2月Bumble Inc美国科技$2,473纳斯达克证券交易所主标题第6页2019年6月25日Section divider over two lines or three lines2021上半年A股、香港IPO市场及中国内地企业赴美上市活动回顾第6页第7页香港与A股：维持区间震荡► A股股指放量震荡调整，资金抱团有所分化► 港股的估值虽低于A股，但已处于历史区间的上端，市场分歧和外资与内资的博弈逐步激烈，市场出现波动► 中欧投资协定尘埃落定叠加央行年末释放宽松信号以稳定市场预期，A股市场前半月股市上扬► 白宫权力交接，市场预期打压中资股的政策将告一段落，利好市场情绪；南向资金持续涌入推高香港股市2021上半年香港和A股市场主要指数走势资料来源：安永统计，万得资讯► 外围股市大幅上涨并连创历史新高，节前公布经济和金融数据好于预期，春节后出现“开门红”► 全球流动性的宽松预期和纳指创新高推动香港股市春节后大涨► 美国债收益率大幅上涨，美国股市高位大幅震荡导致全球资本市场动荡► 权益类基金发售热度降低及抱团股的回落，拖累 A 股大幅走低► 香港财政司宣布计划提高股票交易印花税导致港股大幅回落► 受国内一季度GDP和3月生产超预期偏弱、海外利率维持低位、部分国家新冠疫情失控、全球主要股市起伏及科技股生物股获利回吐等多重因素影响，A股和香港市场均在一定区间震荡，多空争夺激烈► 5月A股市场流动性前紧后松。受MSCI指数成分股及权重调整影响，外资集中在5月中下旬集中流入► 港股先跌后涨。月初市场担忧美联储可能提前加息，带动港股下跌；通胀为暂时性的论调、中美贸易关税问题有望缓和及人民币持续升值推动港股后期上涨► 多机构看好科创板，外资持续入场，科创板表现突出► 中美公布通胀数据，中国PPI在短期内维持较高增速，但向CPI传导有限；美联储短期内“不会紧缩”，美元指数将进一步上涨，给人民币造成贬值压力21-0121-0221-0321-0421-0521-06恒生指数创业板指深证成指科创50上证指数第8页A股：IPO数量和筹资额双双上升► 2021上半年A股市场预计共有247家公司首发上市，筹资2,118亿人民币，IPO数量和筹资额同比分别增长109%和52%► 中国经济加快恢复、IPO发行常态化和注册制的推行促进了IPO活动的增长同比增长/下降247新股数量109%2,118亿人民币筹资额52%A股上市新股2021年上半年2020上半年与2021上半年比较资料来源：安永统计、万得资讯2021年6月23日后数据根据公开数据及招股书估算27544686172028872020上半年2021上半年IPO宗数上海主板科创板深圳主板创业板60.974.150.870.811.713.315.953.62020上半年2021上半年IPO筹资额上海主板科创板深圳主板创业板十亿人民币第9页A股：中小IPO占比升高，平均筹资额下降► 2021上半年， IPO平均筹资额下降至8.58亿人民币，为近四年来同期最低水平► 与去年同期相比，中小IPO占比明显升高，近5成的筹资额来自10亿人民币以下的IPO人民币100亿以上50亿-100亿10亿-50亿10亿以下2020年上半年2021年上半年IPO宗数筹