2018年5月新产品发展报告：货币基金发行按暂停键，独角兽基金引市场关注

 1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和免责条款。 公募基金：  基金发行概况：2018 年 5 月先后共有 133 只产品发行，其中延续 4 月发行的基金 48 只，新增发行基金 85 只；新成立基金 62只；月底尚未完成募集的基金 76 只。整体来看，机构并未因股债市场持续震荡而过于悲观，发行意愿较前期略有回温。  开始募集基金概况：5 月基金发行数量达今年以来最高。5 月新增发行基金 85 只，较上月增加 20 只。其中股票型基金 4 只，较上月增加 1 只；债券型基金 32 只，较上月增加 5 只；混合型基金 36 只，较上月增加 2 只；指数型基金 10 只，较上月增加 5 只；QDII 基金 3 只。从新增发行基金类型来看，权益类基金（股、混、指）仍然是新增发行基金主流，占新增发行基金的 58%。  新成立基金概况：尽管发行数量创年内新高，但新成立基金募集规模锐减。呈现好发不好卖的局面。从新成立基金数量来看，5月新成立基金 62 只，较上月减少 3 只。权益类基金（股、混、指）新成立 41 只，其中股票型基金 5 只、混合型基金 28 只、指数型基金 8 只；固定收益类基金新成立 17 只，均为债券型基金；QDII 基金 2 只、FOF2 只。从新成立基金募集金额来看，5 月募集金额达 352.10 亿元，较上月减少 243.50 亿元；平均募集份额为 6.34 亿份，较上月减少 34%。按产品类型来看，权益类基金（股、混、指）共募集 272.7 亿元，占整体募集金额的 77%，固定收益类基金共募集 79.4 亿元，占整体募集金额的 23%。  证监会受理基金产品概况：5 月基金公司密集申报了 72 只基金产品，其中简易程序 62 只，普通程序 10 只。普通程序中，7 只为养老目标基金中基金，3 只为基金中基金。  新设立基金公司成立及审批概况：截止到 5 月底，2018 年以来获批的新基金公司有 4 家，分别为东兴基金、尚正基金、华融基金、蜂巢基金。其中最新获批的基金公司蜂巢基金是一家以自然人担任大股东的基金公司，唐煌及廖新昌分别持股 60.4%、20%，分列公司第一、第二大股东。据公开资料显示，该基金公司由拥有多年从业经验的专业银行人士发起，并将实行扁平化管理。 上海证券基金评价中心 王博生 电话：021-53686109 邮箱：wangbosheng@shzq.com 执业证书编号：S0870517080001 杨晗 电话：021-53686118 邮箱:yanghan@shzq.com 执业证书编号：S0870116070024 日期：2018 年 6 月 7 日 货币基金发行按暂停键，独角兽基金引市场关注 2018 年 5 月新产品发展报告 --公募基金、券商集合理财 证券投资基金研究报告/基金月报 基金产品发展月报  2 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 一、 基金发行情况概述 1.基金发行情况 2018年5月先后共有133只产品发行，其中延续4月发行的基金48只，新增发行基金85只；新成立基金62只；月底尚未完成募集的基金76只。整体来看，机构并未因股债市场持续震荡而过于悲观，发行意愿较前期略有回温。 表1、5月各类型基金发行状态 股票型 债券型 混合型 指数型 货币型 QDII 其他 FOF 合计 2018 年 5 月发行基金 6 46 61 15 0 4 0 1 133 其中：2018 年 4 月末尚在募集 2 14 25 5 0 1 0 1 48 2018 年 5 月开始募集 4 32 36 10 0 3 0 0 85 2018 年 5 月新成立 5 17 28 8 0 2 0 2 62 2018 年 5 月末尚未完成募集 1 26 38 9 0 2 0 0 76 来源：Wind 上海证券基金评价研究中心 5月基金发行数量达今年以来最高。5月新增发行基金85只，较上月增加20只。其中股票型基金4只，较上月增加1只；债券型基金32只，较上月增加5只；混合型基金36只，较上月增加2只；指数型基金10只，较上月增加5只；QDII基金3只。从新增发行基金类型来看，权益类基金（股、混、指）仍然是新增发行基金主流，占新增发行基金的58%。 货币基金发行按“暂停键”。为有效防控金融风险，证监会与央行近日联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，自6月1日起正式施行。《指导意见》主要包括规范货币市场基金互联网销售过程，对“T+0赎回提现”实施限额管理等。随着货币基金监管持续趋严，货币基金发行趋于停滞， 据wind数据统计，截止到五月底，今年以来无货币基金成立。4月27日出台资管新规规定仅封闭式私募资管产品可以采用摊余成本法，意味着未来货币基金今后可能不再适用摊余成本法而采用市值法。短期内若投资者不能接受货币基金的净值波动，未来货币基金发行可能会继续放缓。 基金产品发展月报  3 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 图 1、本月新发基金按类别统计 图 2、一年以来各类型基金发行比例 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 2.基金完成募集情况 尽管发行数量创年内新高，但新成立基金募集规模锐减。，呈现好发不好卖的局面。从新成立基金数量来看，5月新成立基金62只，较上月减少3只。权益类基金（股、混、指）新成立41只，其中股票型基金5只、混合型基金28只、指数型基金8只；固定收益类基金新成立17只，均为债券型基金；QDII基金2只、FOF2只。从新成立基金募集金额来看，5月募集金额达352.10亿元，较上月减少243.50亿元；平均募集份额为6.34亿份，较上月减少34%。按产品类型来看，权益类基金（股、混、指）共募集272.7亿元，占整体募集金额的77%，固定收益类基金共募集79.4亿元，占整体募集金额的23%。 图 3、2017 年以来公募基金月度新成立数量及份额(亿) 图 4、2017 年以来各类型基金平均募集金额（亿） 数据来源：Wind,上海证券基金评价研究中心 基金产品发展月报  4 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 投资者投资意愿骤降。5月受中美贸易摩擦不断升级、债券市场违约频现等利空因素影响，股债市场均表现不佳。预计市场在中美贸易争端不确定因素落地前将持续震荡，在此背景下，新成立募集规模锐减，体现出投资者观望情绪浓厚，投资意愿骤降。从单个基金募集规模来看，本月募集规模领先的基金仍以权益类居多，其中“东方红配置精选”在市场冷淡期，仅一天募集61亿，足见基金品牌对投资者的号召力。 表2、5月募集金额领先的基金（合并份额统计） 基金名称 募集金额（亿） 基金类型 认购户数 募集时间 东方红配置精选 63.98 偏债混合型 50443 1 广发科技动力 25.66 普通股票型 40268 12 南方瑞祥 19.57 灵活配置型 32503 23 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 17.44 被动指数型 30491 18 平安大华