行业景气观察（0519）：4月重卡销量创同期新高，集装箱行业景气上行

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 定期报告 4 月重卡销量创同期新高，集装箱行业景气上行 2021 年05 月19 日 ——行业景气观察（0519） —— 相关报告 《全球半导体销售额同比涨幅扩大，资源品价格涨势延续（0512）》 《北美半导体出货额同比增幅扩大 ， 金 属 及 化 工 品 价 格 上 涨（0428）》 《3 月份工业机器人产量增长显著，全社会用电量同比增幅扩大（0421）》 《3 月出口结构分化，新能源车产销继续高增（0414）》 《3 月份重卡销量再创历史同期记录，钢材价格增长显著（0407）》 《软件产业利润同比增幅扩大，水泥价格普遍提升（0331）》 《2 月用电量同比上行，北美半导体 设 备 出 货 额 同 比 增 幅 扩 大（0324）》 《2 月重卡销量再创新高，发电量累计同比增幅扩大（0317）》 《建筑钢材成交量继续回升，2 月挖掘机销量 同比增 幅扩大 显著（0310）》 《全球半导体销售额同比上行，钢材成交量回升（0303）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦 gengruitan@cmschina.com.cn S1090520020001 陈星宇（研究助理） chenxingyu@cmschina.com.cn TMT方面，4月份智能手机、集成电路产量当月同比增幅略有收窄。中游制造方面，光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、硅片、电池片和组件价格指数均上行；4月新能源车产销保持较高增速，重卡销量再创同期新高。消费需求方面，猪肉价格下行，电影票房收入环比下降。资源品方面，钢坯、螺纹钢和铁矿石价格下行；唐山钢坯库存增加；焦煤、焦炭、动力煤期货价格下行；玻璃和水泥价格上涨；锌、锡、镍等多数工业金属价格上涨。 ❑ 【本周关注】近两周集运指数与集装箱行业景气度持续上行。集装箱价格指数和全球新造集装箱交付量均有较大幅度提升。中短期来看，船舶行业订单回升明显，未来 203 年业绩预计确定性回升。中长期来看，美元周期、航运周期以及旧箱更换等多轮周期叠加将带来集装箱、集运、造船市场长期的复苏。推荐关注订单量饱满以及未来业绩逐步提升的优质企业。 ❑ 【信息技术】本周 64GB NAND flash 和 32GB NAND flash 价格下行。4 月智能手机产量当月同比增幅略有收窄；集成电路产量当月同比增幅收窄。1-4 月 TMT 制造业工业增加值累计同比增幅缩小；1-4 月计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资完成额累计同比仍处于高位。4 月互联网数据中心业务当月同比增幅略微收窄。 ❑ 【中游制造】本周光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、硅片、电池片和组件价格指数均上行。本周电解镍、电解锰等价格上行，氢氧化锂价格涨幅较大，氧化钴、四氧化三钴等部分钴产品价格下行。4 月汽车产销环比下降，同比增幅收窄；国内新能源车产销同比继续保持较高增速。4 月主要企业内燃机销量、工业机器人产量、金属切削机床产量同比增幅收窄。4 月重卡销量连续第 13 个月创新高。4 月充电桩累计数量当月同比增幅扩大。CCFI 和 CCBFI 上行；BDI 下行，BDTI 上行。 ❑ 【消费需求】主产区生鲜乳价格周环比下行。本周生猪、仔猪和猪肉价格下降；自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润降幅较大。肉鸡苗价格和鸡肉价格均上行。蔬菜价格指数、棉花和玉米期货结算价下行。电影票房收入周环比下行。4 月民航旅客周转量月环比上行，货邮周转量月环比下行。 ❑ 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行；钢坯价格、螺纹钢价格和铁矿石价格指数下行；重点企业粗钢日均产量上行；主要钢材品种库存和国内港口铁矿石下行，唐山钢坯库存均上行。焦炭、焦煤和动力煤期货结算价均下行；秦皇岛港煤炭、天津港焦炭和京唐港炼焦煤库存上行。浮法玻璃和水泥价格指数上行。国际原油价格上行，库存量下降；有机化工品价格涨跌互现；有色金属价格多数上行，库存多数下降，锡库存降幅较大；黄金和白银现货价格均上涨。 ❑ 【金融地产】货币市场净投放，隔夜/隔 1 周/2 周 SHIBOR 利率上行；土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行；1-4 月份房屋竣工面积、新开工面积、商品房销售额、商品房销售面积累计值同比增幅均收窄。 ❑ 【公用事业】我国天然气出厂价上行；1-4 月我国发电量累计同比上行；4 月铁路货运量当月同比增幅扩大。 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动 策略研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 ................................................... 6 1、 本周关注: 集装箱行业景气度上行，船舶行业订单回升，业绩增长趋势确定 ................. 6 2、 行业景气度核心变化总览 ............................................................................................... 8 二、 信息技术产业 ............................................................................ 9 1、 DRAM 存储器价格下行 .................................................................................................. 9 2、 4 月智能手机产量当月同比增幅收窄 .............................................................................. 9 3、 4 月集成电路产量当月同比增幅收窄 ............................................................................ 10 4、 1-4 月 TMT 制造业工业增加值累计同比增幅收窄 ........................................................ 10 5、 4 月互联网数据中心业务当月同比增幅收窄 ..................................................................11 三、 中游制造业 .............................................................................. 12 1、 光伏行业综合价格指数上涨 ......................................................................................... 12 2、 本周电解镍、电解锰等价格上行 ...........