行业景气观察：全球半导体销售额同比涨幅扩大，资源品价格涨势延续

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 定期报告 全球半导体销售额同比涨幅扩大，资源品价格涨势延续 2021 年05 月12 日 ——行业景气观察（0512） —— 相关报告 《北美半导体设备出货额同比增幅扩大，光 伏产业 链价格 上行（0428）》 《3 月份工业机器人产量增长显著，全社会用电量同比增幅扩大（0421）》 《3 月出口结构分化，新能源车产销继续高增（0414）》 《3 月份重卡销量再创历史同期记录，钢材价格增长显著（0407）》 《软件产业利润同比增幅扩大，水泥价格普遍提升（0331）》 《2 月用电量同比上行，北美半导体 设 备 出 货 额 同 比 增 幅 扩 大（0324）》 《2 月重卡销量再创新高，发电量累计同比增幅扩大（0317）》 《建筑钢材成交量继续回升，2 月挖掘机销量 同比增 幅扩大 显著（0310）》 《全球半导体销售额同比上行，钢材成交量回升（0303）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦 gengruitan@cmschina.com.cn S1090520020001 陈星宇（研究助理） chenxingyu@cmschina.com.cn TMT方面，3月全球半导体销售额同比涨幅扩大。中游制造方面，光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、硅片、电池片和组件价格指数均上行；4月份主要企业挖掘机、装载机销量同比涨幅均显著缩小。消费需求方面，生猪、仔猪和猪肉价格下降,自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润均下行；电影票房环比上行。资源品方面，钢坯、螺纹钢和铁矿石价格上行；主要钢材品种库存下降；焦炭、焦煤和动力煤期货结算价均上行；玻璃和水泥价格上涨；铜、镍等多数工业金属价格上涨。3月份全社会用电量同比增幅扩大，其中第三产业增幅扩大明显。 ❑ 【本周关注】近期电子领域景气度较大程度提升，面板价格延续去年 5 月份以来的涨势；智能手机产量同比增幅继续扩大，5G 手机出货量占比进一步提升；全球半导体销售额同比增幅继续扩大；从台股细分领域的营收来看，IC 设计、PCB、被动元件、面板、LED 等领域营收同比增速继续保持较高增速。 ❑ 【信息技术】本周 64GB NAND flash 价格上行。3 月全球半导体销售额同比涨幅扩大，美洲地区半导体销售额同比涨幅缩小，欧洲、日本、中国、亚太地区半导体销售额同比涨幅均扩大。4 月集成电路出口金额同比增幅扩大，进口金额同比涨幅缩小。1-3 月份电信主营业务收入累计同比涨幅扩大，移动互联网接入流量累计同比涨幅扩大。 ❑ 【中游制造】本周光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、硅片、电池片和组件价格指数均上行。本周大六氟磷酸锂价格较大幅度上行，电解镍价格上行，电解锰价格下行，多数锂原材料价格维持不变，部分钴产品价格下行。4 月份主要企业挖掘机、装载机销量同比涨幅均显著缩小。CCFI 和CCFBI 上行；BDI 和 BDTI 上行。 ❑ 【消费需求】主产区生鲜乳价格周环比下行。4 月食品 CPI 同比下降，其中猪肉 CPI 降幅扩大。本周生猪、仔猪和猪肉价格下降,自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润均下行。肉鸡苗价格下行，鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行，棉花、玉米期货结算价上行。本周电影票房收入、观影人数和电影上映场次均上行。 ❑ 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行；钢坯价格、螺纹钢价格和铁矿石价格指数上行；主要钢材品种库存和国内港口铁矿石库存下行，唐山钢坯库存上行。焦炭、焦煤和动力煤期货结算价均上行；秦皇岛港煤炭、天津港焦炭和京唐港炼焦煤库存上行。浮法玻璃和水泥价格指数上行。国际原油价格和库存下行；有机化工品价格多数上涨；镍、铜等金属价格涨幅较大；铜、铅等库存降幅较大；黄金和白银现货价格均上涨。 ❑ 【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/隔 1 周/2 周 SHIBOR 利率下行；土地成交溢价率和商品房成交面积均下行；4 月份 100 大中城市成交土总价月环比均上行，成交占地面积月环比下降。 ❑ 【公用事业】我国天然气出厂价下行，3 月份全社会用电量同比增速扩大。 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动 策略研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 ................................................... 6 1、 本周关注: 面板涨价延续，半导体销量增幅扩大，行业景气高启 ................................... 6 2、 行业景气度核心变化总览 ............................................................................................. 10 二、 信息技术产业 ...........................................................................11 1、 64GB NAND flash 储存器价格上行 ...............................................................................11 2、 3 月全球半导体销售额同比增幅扩大 .............................................................................11 3、 4 月集成电路出口金额当月同比涨幅扩大 ..................................................................... 12 4、 1-3 月电信主营业务收入累计同比涨幅扩大.................................................................. 13 三、 中游制造业 .............................................................................. 15 1、 光伏行业综合价格指数上涨 ......................................................................................... 15 2、 本周大部分电解液、锂原材料价格维持不变 ................................................................ 16 3、 4 月挖掘机、装载机销量均同比增幅显著缩小.............................................................. 17 4、 CCBFI 和 BDI 周环比上行.........................................