中小盘IPO专题：次新股说，科创属性评价指标体系再升级（2021批次14、15）

伐谋-中小盘 IPO 专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 21 2021 年 04 月 18 日 《中小盘 IPO 专题-次新股说：本批华利集团值得重点跟踪，深市主板和中小板将正式合并（2021 批次 12、13）》-2021.4.5 《中小盘 IPO 专题-深市主板和中小板合并水到渠成，错位竞争下多层次资本市场体系将更高效》-2021.4.3 《中小盘 IPO 专题-次新股说：本批亚辉龙等值得重点关注（2021 批次 10、11）》-2021.3.21 次新股说：科创属性评价指标体系再升级（2021 批次 14、15） ——中小盘 IPO 专题 任浪（分析师） 孙金钜（分析师） 丁旺（联系人） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 sunjinju@kysec.cn 证书编号：S0790519110002 dingwang@kysec.cn 证书编号：S0790120040007 ⚫ 本批核发新股 10 家，科创板和创业板注册 16 家 证监会本批核发新股 10 家（上批 8 家），科创板和创业板注册 16 家（上批 16家），注册速度有所加快。主板和中小板：佳禾食品、浙江新能、味知香、华生科技、炬申物流、华通线缆、大自然、南侨股份、爱慕股份、大中矿业。科创板：电气风电、和辉光电、睿昂基因、明志科技、新益昌、迅捷兴、博众精工、力源环保。创业板：欢乐家、蕾奥规划、玉马遮阳、川网股份、密封科技、津荣天宇、奇德新材、创益通。 2021 年 4 月 16 日，证监会对《科创属性评价指引（试行）》作出修订，主要的变化包括：（1）将科创属性评价的“3+5”指标升级为“4+5”指标，即新增“研发人员占当年员工总数的比例不低于 10%”，防止企业通过研发投入注水、突击购买专利等方式达到科创属性的评价标准；（2）建立科创板行业负面清单制度，限制金融科技、模式创新企业在科创板上市，并禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市；（3）增加科技管理、科学研究等上市委委员数量，充分发挥交易所科技咨询委的作用，形成监管合力；（4）强化制度规则执行情况的监督检查，压实中介机构责任。可见，此次对科创属性评价指标体系的升级，使得科创属性的评判更为量化，且更强调对“硬科技”而非单纯模式创新的支持。这有利于保障科创板的科创成色，为注册制的全面推进奠定扎实基础。 ⚫ 本期科创板和创业板上会 14 家，主板和中小板上会 1 家 本期科创板和创业板上会 14 家，较上期 15 家有所减少，过会率为 100%。主板和中小板上会 1 家，较上期 3 家有所减少，过会率为 100%。剔除金融股后，本期科创板与创业板平均募资约 8.65 亿元，高于上期的 8.63 亿元。本期主板和中小板平均募资约 20.70 亿元，高于上期的 18.20 亿元。本期科创板共有 8 家公司上市，上市首日平均涨幅 137.1%，高于上期的 107.1%。本期创业板共有 9 家公司上市，上市首日平均涨幅 366.8%，高于上期的 304.9%。主板和中小板本期开板新股 6 只，开板平均涨幅为 228.7%，高于上期的 101.3%。 ⚫ 开源中小盘次新股重点跟踪组合 立高食品（冷冻烘焙食品领先企业，行业处于高速增长期且集中度尚低）、翔宇医疗（国产康复医疗器械龙头，可生产全系列康复医疗器械，有望持续受益国内康养市场需求的释放和进口替代趋势）、华康股份（木糖醇产量国内第一全球第二，功能性糖醇低热量且不致龋齿，有望对食糖实现持续替代）、火星人（高端集成灶领先企业，行业渗透空间广阔）、派能科技（全球领先的储能电池系统提供商，充分受益于可再生能源行业发展）、泰坦科技（综合性科研服务商，平台高速扩张）、阿拉丁（高端科研试剂研发商，国产替代空间广阔）。 ⚫ 风险提示：宏观经济风险、新股发行制度变化。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券 证券研究报告 中小盘IPO专题 中小盘研究 中小盘 IPO 专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 21 目 录 1、 深次新股指数本期下跌 0.85%，表现优于大盘 ................................................................................................................. 4 2、 和辉光电（A20477.SH） ..................................................................................................................................................... 8 2.1、 AMOLED 半导体显示面板制造商，营业收入高速增长........................................................................................ 8 2.2、 公司亮点：注重研发创新，半导体显示面板出货量行业领先 .............................................................................. 9 2.3、 行业大观：下游智能终端需求提升，AMOLED 全球销售额超百亿 .................................................................... 9 3、 欢乐家（A20077.SZ） ........................................................................................................................................................ 10 3.1、 罐头饮料研发生产商，归母净利润高速增长........................................................................................................ 10 3.2、 公司亮点：核心技术不易被复刻，罐头销量位居行业前三 ................................................................................ 12 3.3、 行业大观：我国植物蛋白饮料规模超千亿，成长空间可观 ................................................................................ 12 4、 电气风电（A20191.SH） ...............................................................