【专题报告】2021年一季报公募基金十大重仓股持仓分析

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 证 券 研 究 报 告 【专题报告】 2021 年一季报公募基金十大重仓股持仓分析  从一季报披露的数据中分析，偏股型公募基金整体规模明显减少，相比较 2020四季报总体规模减少 3651.92 亿。其中制造业减少最多为 3083.91 亿，电力、热力、燃气及水生产和供应业规模增加最大，相比 2020 四季报增加 88.07 亿。  中信一级行业分布 从中信一级行业分布来看，2021 年一季报相对 2020 年四季报，公募基金权益十大重仓股总规模略增 536.93 亿，其中规模增长最多的行业为：银行、医药、电子、消费者服务，规模下降最多的行业为电力设备及新能源、非银金融、计算机。公募基金重仓的行业分别为：食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源、银行，其中前五个行业的十大重仓股持仓规模均在 1000 亿以上，食品饮料行业仍为偏股主动型基金配置最多的行业。公募基金持仓最小的行业为纺织服装、商贸零售、综合金融、综合。 另外，对比沪深 300 的行业分布，其中电力设备及新能源、食品饮料、医药超配为 3.76%、5.74%、5.52%，银行、非银金融低配-8.21%、-10.2%。  持仓个股分析 从持仓个股规模来看，贵州茅台持有规模最大为 1385.64 亿，五粮液为 995.27亿、海康威视为 598.35 亿、中国中免为 245.65 亿、中国平安为 534.03 亿。从持仓个股的增加比例来看，有 50 个个股增加比例均在 5%以上，美迪西、恒玄科技、三利谱、百润股份增加比例最大为 17.98%、13.76 %、12.68 %、11.36%。  南下资金持仓分析 2021 年一季度十大重仓股中所有偏股主动型基金共持有港股规模达 3189.18亿，相比四季度 2135.97 增加 1053.22 亿，其中腾讯控股占比达 33.14%，美团-W 占比达 13.43%。按照 QDII 基金公布的重仓股名单，其持仓最多个股仍为腾讯控股、美团-W 持有规模分别为 17.32 亿、11.54 亿。  风险提示： 本报告中基金持仓数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。 证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 相关研究报告 《综合兵器：融合短期、中期、长期的结合性模型》 2021-01-19 《2020 四季报公募基金十大重仓股持仓分析》 2021-01-23 《震荡市择时利器：低波之刃模型》 2021-03-09 《“大而美”行情与“机构抱团”的再认识》 2021-03-17 《基本面量化研究系列——六维共振》 2021-03-26 华创证券研究所 金融工程 专题报告 2021 年 04 月 23 日 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 投资主题 报告亮点 每个季度基金持仓数据是市场关注的重点，基金十大重仓股更是市场机构投资者投资风格的真实展现，本文基于一季报持仓数据进行分析，第一时间挖掘持仓数据背后的机构投资者投资风格的变化。在对基金的持仓分析中，我们不仅从证监会的行业分类进行了分析还考虑了中信一级行业分类，两者的结果相互印证，多维度的分析一季报中公募基金的重仓行业及增持最多的行业。同时还从总规模和总占比的角度分析了基金重仓股中持仓变化最大的个股。除此之外结合最新的资金动向，统计公募基金在港股市场的布局情况。 投资逻辑 公募基金的持仓一般偏向中长期风格，通常来说基金的行业偏向有一定的持续性，通过对基金一季报中公募基金的持仓个股进行分析，挖掘公募基金在一季报中增持的行业与个股。另外，通过与沪深 300 的行业风格进行对比，挖掘基金重仓股的超配行业。 qNrNnPzRzR9PdNaQpNrRpNpOjMpPrNiNtRtQaQqRpRxNrQpPMYtPoP 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 目 录 一、2021 年一季度新发基金统计 ............................................................................................ 5 二、十大重仓股行业分布统计 ................................................................................................. 7 （一）证监会行业总分布 ................................................................................................. 7 （二）十大重仓股在中信一级行业分布 ....................................................................... 10 三、十大重仓股个股持仓分析 ............................................................................................... 13 （一）偏股主动型基金增持个股统计分析 ................................................................... 13 （二）偏股主动型基金减持个股统计分析 ................................................................... 18 （三）偏股主动型基金持仓最多 TOP50 ....................................................................... 22 四、公募基金港股持仓分析 ................................................................................................... 23 （一）所有偏股主动型基金持仓港股分析 ................................................................... 23 （二）所有 QDII 基金持仓港股分析 ............................................................................. 25 五、总结 ............................................................................................