把握“十四五”规划带来的政策红利

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1 [Table_Title] 把握“十四五”规划带来的政策红利 [Table_Title2] 策略&行业联合报告 [Table_Summary] 投资要点: ► 策略：把握“十四五”规划带来的政策红利 ► 非银：资本市场深化改革，一级二级市场健康发展 ► 电子：关注半导体产业链&新材料自主可控 ► 计算机：“十四五规划”行业前瞻 ► 通信：网络推动社会经济变革，关注两大基础设施、四大应用、两大保障 ► 国防军工：迎接军工新周期 ► 医药：“十四五”规划下的医药新五年，关注创新、公共卫生安全和消费升级下的医药机会 ► 食饮：消费升级持续驱动，各板块发展潜力巨大 ► 汽车：周期向上，关注电动智能变革 ► 电新：内外条件共振，新能源预计实现可观增长 ► 机械：高端制造掘金能源装备、自主可控 ► 环保：“十四五”展望，政策利好催化行业成长 风险提示 政策推进不及预期，海外疫情超预期，美国大选结果推迟。 分析师 [Table_Author] 分析师：易斌 邮箱：yibin@hx168.com.cn SAC NO：S1120520090001 联系电话：18621598800 分析师：黄维驰 邮箱：huangwc@hx168.com.cn SAC NO：S1120520080003 联系电话：18016329256 分析师：万科麟 邮箱：wankl@hx168.com.cn SAC NO：S1120520050002 联系电话：15201149664 [Table_Report] 相关研究 1.【华西策略】“双循环”战略下崛起的成渝经济圈--区域经济与改革系列一-20201017 2020-10-17 2.【华西策略】资本市场改革推进，助力 A 股高质量发展——《关于进一步提高上市公司质量的意见》点评-20201012 2020-10-12 3.【华西策略】九月“陆股通”持股市值及结构剖析 ： 逆 势加 仓“ 电 气设 备 、化 工、 汽 车” 等 -20201003 2020-10-04 证券研究报告|策略专题报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2020 年 10 月 29 日 证券研究报告|策略专题报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1. 策略：把握“十四五”规划带来的政策红利 ......................................................................................................................................5 1.1. “十四五”规划是未来 30 年经济发展的新起点 ....................................................................................................................5 1.2. 未来两年内“十四五”规划将逐步释放更多政策红利 .........................................................................................................7 2. 非银：资本市场深化改革，一级二级市场健康发展.........................................................................................................................9 2.1. “十二五”、“十三五”规划关于资本市场及证券机构内容复盘 .......................................................................................9 2.2. “十四五”规划提法预判 ........................................................................................................................................................... 10 2.3. 对于证券行业影响及投资建议 .................................................................................................................................................. 11 2.4. 风险提示 .......................................................................................................................................................................................... 12 3. 电子：关注半导体产业链&新材料自主可控..................................................................................................................................... 12 3.1. 半导体景气度向好，技术升级驱动下个五年发展提速 ...................................................................................................... 13 3.2. 中国半导体行业迈入正向循环，产业链自主可控势在必行 ............................................................................................. 14 3.3. 化合物半导体有望抢占先机，快速缩小技术差距 ............................................................................................................... 15 3.4. 风险提示 ...........................................................................................................................................