医美行业研究报告：韶华易逝，朱颜未改

2017年9月宋昱恒36氪研究院韶华易逝 朱颜未改——36Kr-医美行业研究报告2报告摘要医疗美容：手术美容+非手术美容•本篇报告中，我们将医疗美容定义为“运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑”。•人均可支配收入的稳定提升使得人们对医美的需求得以释放，国家鼓励社会资本进入医美行业、允许医生多点执业等政策增加人才供给；移动互联网的普及催生医美O2O营销平台，以上因素促进行业中下游发生新变革。•2017年，中国医美市场规模为400亿元，市场远未饱和。我们预测，医美市场规模将于2030年突破千亿元。民营医美专科医院是医美机构主体；医美O2O平台将有望重建产业链下游生态。•民营医院是医美机构主体，民营机构占据70%以上市场份额。医美机构竞争格局高度分散化，目前尚无一家市占率超5%的医美机构。•医美O2O平台是新兴的营销渠道，主要表现形式是社区+电商+咨询，通过信息公开、消费者评价等手段建立线上医美评价体系，相对传统获客渠道，大幅降低了获客成本，形成信息闭环，有望重构医美行业信用体系。•我们预测，大型医美机构将加快连锁化进程，将与中小型医美诊所呈两极分化的竞争格局，小而美的个人诊所将凭借其在细分领域的专业度具有较高竞争力。未来将有更多优质医生自主创业，通过个人技术与口碑获客，实现价值最大化。此外，医美O2O平台将进一步聚集线上流量，拥有大量医生机构资源同时又能做好用户运营的医美app将脱颖而出成为头部平台。36Kr-医美行业研究报告2017.9目 录 Contents一. 医美行业综述•医疗美容：手术类美容和非手术类美容•行业驱动力•中国医美市场发展现状•中美医美市场发展对比•医美市场规模•医美行业全景图二. 医美产业链细分•医美产业链中游：医疗美容机构•医美产业链中下游：医美O2O平台三. 医美行业总结•行业总结中国医美市场正处于高速发展期•未来发展趋势医美机构竞争格局两极分化O2O平台有望成为最大线上入口医美行业综述CHAPTER I•医疗美容：手术类美容和非手术类美容•行业驱动力•中国医美市场发展现状•中美医美市场发展对比•医美市场规模•医美行业全景图536Kr-医美行业研究报告2017.9•美容包括生活美容和医疗美容，其中生活美容是指运用化妆品、保健品和非医疗器械等非医疗性手段，对人体所进行的皮肤护理、按摩等带有保养或者保健性质的非侵入性的美容护理。 医疗美容是指“运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑”。本报告将主要关注医疗美容这一领域，简称医美。•医疗美容项目可以分为手术类和非手术类，其中手术类是通过外科手术手段永久性地塑造或重建身体部位以达到改变外观的效果；非手术类医美项目则是以微整形项目为主，通过注射、激光和化学剥落等非手术手段达到塑形或年轻化的效果。•按照整容部位区分，又可以分为五官、躯体、皮肤、会阴和牙齿等。本报告主要关注前四类外科整形和微整形项目，牙齿和中医由于其专科特点，不在本报告研究范围内。行业概述医疗美容：外科整形术+微整形，后者渐成整容风尚手术类非手术类五官躯体皮肤会阴口腔双眼皮手术隆鼻术下颌手术隆额头隆胸术腹壁成形术肿物切除术腋臭手术 毛发移植阴茎延长术处女膜修复牙齿美容修复美容正畸材料填充吸脂术美白针注射抽吸激光治疗祛痣祛斑美白除皱无创年轻化化学剥落中医美容来源：医学美容分级管理目录，36氪636Kr-医美行业研究报告2017.9•根据36氪测算，2017年我国医疗美容市场规模超过400亿元，成为继美国和巴西之后的世界第三大医美市场。近年来我国医疗美容渗透率的快速增长和医美行业的高速发展主要得益于国民经济的快速增长和我国对医美行业的政策支持。•国家经济快速发展，人均可支配收入不断攀升，消费结构也由基本吃穿向服务业倾斜。医美属于中高端服务业，而收入的稳定增长使得人们的“爱美”需求得以释放。•国家政策整改医美行业，一方面鼓励社会资本进入医美市场，促进医美机构连锁化发展，另一方面严厉打击医美行业非法行医行为，促使行业走向合规化。同时，国家允许医生多点执业、自主创业，将有望缓解医美行业人才紧缺的现状，增大供给。•另外，移动互联网的普及催生了医美O2O平台等新型营销渠道，解决了医美行业信息不透明和利润配置不合理的痛点，将加速行业中下游洗牌，有望重构医美行业信用体系。•人均收入增长、国家政策支持以及新营销渠道O2O平台的出现共同推动了医美行业发展。接下来，报告将从需求端和供给端两个角度出发，梳理医美行业的驱动力。行业驱动力收入增长、消费升级和政策支持推动医美行业走上高速发展期70%20%40%60%19901992199419961998200020022004200620082010201220141990年-2014年城镇居民消费结构食品衣着家庭设备用品及服务36Kr-医美行业研究报告2017.9•在我国，现代整容行业已经存在90年。然而真正拉动医美行业飞速发展的原因在于国民收入水平与消费能力的提升。我国居民人均可支配收入由2012年的1.6万元上升至2016年的2.4万元，年复合增长率为9.6%。收入的稳步提升拉动了消费升级，基本的衣食需求消费占比下降，而服务业在消费结构中的比重不断攀升。行业驱动力 – 需求端消费升级：中国经济高速发展是医美行业崛起的根本原因16,508 18,311 20,167 21,966 23,821 26,108 28,614 15,00018,00021,00024,00027,00030,0002012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E2012年-2016年国民人均可支配收入（单位：元）来源：国家统计局，36氪0%5%10%15%20%19901992199419961998200020022004200620082010201220141990年-2014年城镇居民消费结构医疗保健交通通信教育文化娱乐服务来源：国家统计局，36氪•医疗美容属于中高端的服务产业，需要一定经济能力做支撑，国民人均收入的稳步增长使得医美需求得以释放。世界银行报告显示，当一个国家的人均收入超过2000美元之后，对医疗整形美容行业的需求就会增加10%，并每年会以这个速度递增。而目前，中国人均收入已超过8000美元，随着国民购买力的稳步提升，医美需求将进一步释放。来源：国家统计局，36氪85.6%21.6%40.5%32.3%0%20%40%60%一定会整想整不想整坚决不会未来是否会考虑整形36Kr-医美行业研究报告2017.9•过去十年，我国整容人数渗透率不断提升，人们对于整容的态度也愈发宽容。自90年代以来，韩国影视剧和明星综艺中明星的“完美”形象推动了整容文化在我国的渗透。另一方面，受西方审美影响，国人崇尚立体的五官，而整形成为一种有效的改变外貌的手段。2005年以来，人人网、微博、微信等社交媒体的井喷式增长促进了网络信息传播，进一步促进了网红明星的对于美貌的示范作用。行业驱动力 – 需求端颜值经济的时代，获得自信是人们选择整形的强大内驱力韩国整容文化通过影视明星渗透西方文化对国人影响深厚，