机械行业2020Q2基金持仓分析：工程机械仍为配置主力

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2020 年 07 月 23 日 跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•机械设备 机械行业 2020Q2 基金持仓分析 工程机械仍为配置主力 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：倪正洋 执业证号：S1250520030001 电话：021-58352138 邮箱：nzy@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 353 行业总市值（亿元） 26,764.93 流通市值（亿元） 25,991.16 行业市盈率 TTM 33.29 沪深 300 市盈率 TTM 14.2 相关研究 [Table_Report] 1. 机械行业专题报告：扩需求，降成本，促升级，全面看多顺周期低估值机械设备投资机会 (2020-07-20) 2. 机械行业周报（7.13-7.19）：核心设备中标、产业链国产替代稳步推进，国内需求强劲、上半年挖机销售大超预期 (2020-07-19) 3. 机械行业周报（7.6-7.12）：内需旺盛、挖机销量持续超预期大增，中芯国际战略配售提速半导体设备国产替代 (2020-07-12) 4. 机械行业：国内需求旺盛，6 月挖机销量大增 75% (2020-07-10) 5. 机械行业周报（6.29-7.4）：重视低估值蓝筹及硬核科技，推荐工程机械、油服与半导体设备 (2020-07-04) 6. 电子特气：半导体材料黄金赛道 (2020-07-01) [Table_Summary]  20Q2 机械设备重仓上榜个股位列 SW 一级行业第 5，重仓市值占比第 12。从基金重仓个股数量来看，20Q2 机械设备行业重仓上榜个股 103 家，位列 SW一级 28 个行业第 5 位，从重仓市值占比来看，20Q2 机械设备行业重仓市值占比全部基金重仓市值比重达 2.6%，位列 SW 一级 28 个行业第 12 位，与 2020年一季度持平。重仓市值变动百分比来看医药生物、电子、电气设备排名靠前，市值占比分别环比提升 3.0pp、2.2pp、1.6pp。从北向资金角度看，2020Q2，机械行业沪深股通持股占自由流通股本比例为 1.4%，行业内排名第 16。  三一重工持续位列机械设备基金重仓数量和市值第一。机械设备行业 2020 年Q2 季度机械设备行业基金重仓数量排名前 5 标的分别为三一重工、建设机械、先导智能、恒立液压、捷佳伟创，报告期内分别共有 255、89、74、59、58只基金重仓上述标的。市值排序方面，三一重工被基金重仓市值达 103.4 亿元，较一季度下降 35.4 亿元，仍为机械设备行业第一。先导智能、中微公司、恒立液压、建设机械分列 2-5 位，重仓市值均在 26-27 亿元左右。三一重工作为机械设备行业重仓标的之一，多季度位列基金重仓数量和市值第一位。  杰瑞股份重获市场青睐，建设机械二季度正向持股数量位居第一。建设机械2020Q2 重仓持股变动环比提升 6799.1 万股，成为机械设备行业二季度正向重仓持股变动最多公司。此外，因为一季度受到油价大跌，海外疫情扩散等因素的影响，杰瑞股份曾是一季度基金重仓持股负向变动第一。本次杰瑞股份重仓持股数环比增加 891.1 万股，表明在国内页岩气景气度不减，公司产品性能领先，订单饱满的情况下，杰瑞股份投资价值正在逐渐修复。从北向资金占流通股比例来看，恒立液压、浙江鼎力、上海机电、美亚光电、埃斯顿、杰瑞股份受到北上资金追捧。  重点关注个股：建议关注经济复苏带来的顺周期低估值机械设备投资机会及泛半导体设备国产替代进程。工程机械板块：三一重工（600031）、中联重科（000157）、徐工机械（000425）、恒立液压（601100）等；叉车领域：杭叉集团（603298）、安徽合力（600761）；木工家居设备：弘亚数控（002833）；电梯领域：上海机电（600835）、康力电梯（002367）、广日股份（600894）；油服设备：杰瑞股份（002353）；激光设备：锐科激光（300747）；高空作业平台：浙江鼎力（603338），底部反转的工业缝纫机领域：杰克股份（603337），半导体设备：中微公司（688012）、北方华创（002371）、精测电子（300567）、华峰测控（688200），光伏设备：晶盛机电（300316）、捷佳伟创（300724）、迈为股份（300751）。  风险提示：疫情负面影响超预期风险；经济恢复不及预期风险；中美摩擦升级。 -7%0%7%14%21%28%19/719/919/1120/120/320/520/7机械设备 沪深300 机械行业 2020Q2 基金持仓分析 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 行业：机械设备行业重仓上榜个股 103 家，位列 SW 一级行业第 5 位 ......................................................................... 1 2 个股：工程机械多股排名靠前，杰瑞股份重获机构青睐 ............................................................................................... 3 3 投资建议：关注顺周期低估值机械设备投资机会及泛半导体国产替代进程 ................................................................. 5 4 风险提示 ........................................................................................................................................................................... 7 nMmPsMyRpOrRtMpMrOqMqR8ObP6MnPpPnPrReRrRtMjMnPrN8OsQtQuOmQtRMYpPrQ 机械行业 2020Q2 基金持仓分析 请务必阅读正文后的重要声明部分 图 目 录 图 1：2020Q2 机械设备行业重仓上榜个股 103 家，位列 SW 一级 28 个行业第 5 位 .......................................................... 1 图 2：2020Q2 机械设备行业重仓市值占比全部基金重仓市值比重达 2.6% ........................................................................... 1 图 3：机械行业重仓市值占比环比基本无变化，位列第 13 位 ......................