TMT行业周报（3月第4周）：OFC大会上光通信展望乐观

证券研究报告 [Table_Industry] TMT [Table_Title] OFC 大会上光通信展望乐观 [Table_ReportDate] 2026 年 03 月 30 日 [Table_ReportType] TMT 行业周报（3 月第 4 周） [Table_Author] 分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001 电话：13603091122 邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 行业观点： 1) 周度市场回顾。 TMT 板块内一级行业上周（3/23-3/27）涨跌幅为：传媒（-1.41%）、通信（-1.42%）、电子（-2.09%）、计算机（-3.44%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（8.77%）、品牌消费电子（2.76%）、电子化学品Ⅲ（2.26%），跌幅靠前的三级子行业分别为 LED（-9.27%）、印制电路板（-5.84%）、通信终端及配件（-4.96%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为杰美特（42.14%）、奥瑞德（38.50%）、华特气体（25.63%）；计算机周涨幅前三的标的分别为*ST 汇科（25.75%）、天玑科技（21.17%）、中润光学（13.86%）；传媒周涨幅前三的标的分别为粤传媒（8.77%）、贵广网络（7.63%）、ST 联合（5.97%）；通信周涨幅前三的标的为长飞光纤（26.46%）、光库科技（18.72%）、德科立（16.38%）。 2) OFC 大会上光通信行业展望乐观。美国光纤通讯博览会OFC2026 于 3 月 17 日如期召开， Lumentum、Coherent、思科等头部企业集体释放乐观指引，一致看好光通信行业在 AI 算力驱动下的结构性增长与技术迭代红利。具体来看，1）行业总规模： Lumentum 指引光通信行业规模从 2025 年180 亿美金跃升至 2030 年的 900 亿美金，年复合增速达40%；2）整体供需： Lumentum 指出 InP 芯片 2026-2030 年需求每年提升 85%，相应地，两家光芯片及器件厂商均有计划地实施扩产动作；3）CPO：2027 年将成为 scale-up CPO商业化元年，继 GTC 之后，Lumentum 同样印证 scale-up CPO 出货时点在 2027H2，Coherent 则预计 2030 年 CPO 规模达 150 亿美元；4）OCS：Coherent 将 OCS 规模上修至 40亿美金，Lumentum 指引 OCS 交换机数量 2025-2028 年 CAGR达 150%+，思科亦在网络架构中强化 OCS 方案适配，推动光电路交换技术在数据中心互联场景的规模化应用；5）DCI：思科判断 scale-across 规模为 WAN 的带宽需求的 14 倍。综合来看，AI 驱动下全球光通信行业景气度持续攀升，需求快速增长致使供需仍然偏紧，我们看好高景气周期下国内光通信供应链的参与度和价值分配双升，建议关注光模块、光芯片、有源/无源光器件以及光纤光缆等细分产业环节。 3) 风险提示：算力建设与 AI 应用进展不及预期。 [Table_PageHeader] 2026 年 03 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 正文目录 一、 市场周度回顾 ......................................................................................................................... 4 二、 行业要闻及重点公司公告 ..................................................................................................... 6 2.1 行业重要事件 ...................................................................................................................................... 6 2.2 公司公告............................................................................................................................................ 12 [Table_PageHeader] 2026 年 03 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 图表目录 Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（%） .............................................................................................................. 4 Figure 2 TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） .................................................................................................. 4 Figure 3 电子行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5 Figure 4 计算机行业周涨跌幅前五个股（%） .................................................................................................. 5 Figure 5 传媒行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5 Figure 6 通信行业周涨跌幅前五个股（%） ........................