TMT行业周报：AI产业双向共振，折叠屏生态竞速

证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 3 月 23 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 12 页 AI 产业双向共振，折叠屏生态竞速 【20260316-20260322】 行业评级：看好（维持） 相对指数表现 市场数据（截至 2026 年 3 月 22 日） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 大同证券研究中心 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001 邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址：http://www.dtsbc.com.cn 周度市场回顾：本周（2026/03/16-2026/03/22）上证指数周跌幅 3.38%，收报 3957.05 点；深证成指周跌幅 2.90%，收报 13866.20 点；而创业板指周涨幅 1.26%，收报 3352.10点。本周三大指数涨跌不一，上证指数跌破 120 日均线，而创业板指数却站上 5 日均线上方，创造出新高 3426.61 点。这阶段的行情分化较为明显，投资者应谨慎应对市场风格切换。 周度行业要闻：（1）英伟达 GTC 大会密集发布重磅技术成果，推动 AI 产业技术迭代持续加速，算力、存力、运力三大核心赛道迎来全新增长机遇。（2）苹果专利探索 iPhone Fold 一体化玻璃方案，自带隐形铰链。苹果公司计划从材料学入手，攻克屏幕折痕痛点。（3）三星工会宣布将可能全面罢工，恐波及全球半导体产供链。据央视新闻报道，韩国方面 18 日消息称，由超过 6.6 万名韩国三星电子工会成员参与表决的投票结果显示，93.1%的工会成员赞成罢工。 行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比增速上升，2025年 Q4 全球智能手机出货 3.36 亿台，同比增长 2.28%。（2） 全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 1 月，全球半导体销售额 825 亿美元，同比增长 46.1%。（3）存储芯片行业景气上行，2025 年 6 月以来 DRAM 价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了 AI 服务器等对高性能内存的强劲需求。 投资建议：AI 产业正经历从“硬件驱动”到“应用反哺”的双向共振。以英伟达 Rubin 平台为核心的 AI 基础设施建设进入新阶段，存储原厂（美光、三星、海力士）在 GTC 上集中发布 HBM4、SOCAMM2 等新品，标志着高性能存储已进入量产交付期。SK 集团董事长预计存储短缺将持续到 2030 年，证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 3 月 23 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 12 页 反映出上游算力硬件的高景气度与供给紧平衡的预期，上游算力芯片及基础设施成为当前产业发展的关键环节。 消费电子领域，折叠屏手机市场正面临“技术成熟”与“巨头入局”的关键节点。苹果折叠屏产品的明确入局预期，将打破现有竞争格局。中国厂商虽在市场份额（华为占据近半）与硬件创新（轻薄化、长续航、水滴型铰链）上占据先发优势，并通过生态破壁（兼容苹果生态）来巩固用户，但苹果的入局将加速行业从“形态创新”向“生态协同”过渡。未来竞争焦点预计将从单纯的硬件参数比拼，转向对系统生态、AI 能力以及供应链成本的综合考验。 风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。 证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 3 月 23 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 3 页 共 12 页 一、周度市场回顾 回顾本周行情，本周（2026/03/16-2026/03/22）上证指数周跌幅 3.38%，收报 3957.05 点；深证成指周跌幅 2.90%，收报 13866.20 点；而创业板指周涨幅1.26%，收报 3352.10 点。本周三大指数涨跌不一，上证指数跌破 120 日均线，而创业板指数却站上 5 日均线上方，创造出新高 3426.61 点。这阶段的行情分化较为明显，投资者应谨慎应对市场风格切换。 本周电子(申万)下跌 2.84%，跑赢上证综指 0.53 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.66 个百分点；通信（申万）上涨 2.10%，跑赢上证综指 5.48 个百分点，跑赢沪深 300 指数 4.29 个百分点；传媒（申万）下跌 3.78%，跑输上证综指 0.40个百分点，跑输沪深 300 指数 1.60 个百分点；计算机（申万）下跌 4.74%，跑输上证综指 1.36 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.55 个百分点。 图 1：申万一级行业周涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 2026 年初至 2026 年 3 月 22 日，沪深 300 指数下跌 1.36%，电子行业（申万）上涨 2.77%、通信行业上涨 8.49%、传媒行业下跌 2.91%、计算机行业下跌2.91%。 -14.00%-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%通信银行食品饮料沪深300公用事业煤炭非银金融交通运输医药生物电子电力设备家用电器轻工制造传媒社会服务房地产汽车农林牧渔商贸零售石油石化计算机美容护理纺织服饰环保建筑装饰机械设备国防军工建筑材料综合钢铁基础化工有色金属证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 3 月 23 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 4 页 共 12 页 图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 本周板块内仅有 4 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为通信网络设备及器件（7.38%）、分立器件（5.17%）、通信应用增值服务（1.06%），跌幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（-11.25%）、横向通用软件（-7.94%）、LED（-7.04%）。 图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为深华发 A（61.01%）、源杰科技（26.80%）、国科微（21.34%）；通信周涨幅前三的标的为新易盛（21.07%）、中际旭创（12.91%）、鼎通科技（12.70%）；计算机周涨幅前三的标的分别为朗科科技（37.05%）、同有科技（26.43%）、铜牛信息（25.23%）；传媒周涨幅前三的标的分别为天地在线（15.90%）、贵广网络（14.51%）、出版传媒（8.67%）。 -15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%通信网络设备及器件分立器件通信应用增值服务半导体设备印制电路板模拟芯片设计教育出版数字芯片设计被动元件其他电子Ⅲ品牌消费电子电视广播Ⅲ大众出版安防设备门户网站垂直应用软件营销代理通信工程及服务游戏Ⅲ通信终端及配件其他计算机设备IT服务Ⅲ消费电子零部件及组装集成电路封测光学元件影视动漫制作面板半导体材料电子化学品Ⅲ其他通信设备LED横向通用软件通信线缆及配套-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%通信线缆及配套印制电路板L