新能源+AI展望（第3期）：重视储能产业链

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2026 年 03 月 18 日 行业展望 看好 / 维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 展望（第 3 期 20260308-20260314）：重视储能产业链 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 电源设备 无评级 新 能 源 动 力系统 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI 展望（第 2 期 20260301-20260307）：海外户储预期向好，电网投资有望超预期>>--2026-03-09 <<【太平洋新能源】新能源+AI 展望（第 1 期 20260208-20260228）：重视上游的弹性，AI+新能源持续带动装备需求>>--2026-03-02 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 证券分析师：钟欣材 电话： E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110004 报告摘要 ⚫ 行业整体策略：重视储能产业链 ⚫ 建议加大储能产业链的布局：上游的弹性具有较大的确定性，碳酸锂等上游环节建议逢低布局；中游材料重视隔膜、电解液、铁锂龙头；下游重视有定价权的环节（系统端更好）。 锂电产业链核心观点：重视中上游的弹性 1、龙头公司引领固态电池产业链持续落地，宁德时代、厦钨新能、璞泰来等受益。1）近期宁德时代公布了一项国际专利申请，该专利名为“正极片、固态电池单体、电池装置、用电装置、正极活性材料及其制备方法”，其正极片应用于固态电池单体可降低高温下的容量衰减率、改善高温循环性能；公司预计 2027 年前后实现固态电池小规模试生产，2030 年左右推动大规模量产和商业化应用。2）中创新航计划2026 年 Q4 将交付千台机器人级别固态电池产品；同时面向乘用车领域开发“无界”全固态电池体系，目标能量密度约 430Wh/kg，计划于2027 年推进装车应用。 风光储电产业链核心观点：重视储能产业链 1、政策+市场推动新型储能加速发展，阳光电源、海博思创等受益。1）在 2026 年两会期间，新型储能被正式列入六大新兴支柱产业（其他包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、智能机器人）；这有利于推动产业体系由大到强、从量变迈向质变。2）国内储能发展处于较好窗口期：2026 年 2 月国内新型储能新增装机 10.06GWh，同比增长 242%。 AI+新能源、商业航天等新产业链核心观点：重视新市场的突破 1、新能源+人形机器人持续落地，科达利、震裕科技等受益。1）近期，特斯拉官方微博转发 TeslaAI 的帖子，配图为人形机器人双手比心，配文强调其具备复杂灵巧的手、智慧的“大脑”和可大规模量产的能力；预示着 Optimus V3 即将亮相，该机器人为通用型，可通过观察人类行为、演示、口头描述或视频执行任务。2）Figure 03 机器人更新重磅进展：搭载 Helix 02 系统，能够完全自主地执行整理客厅的复杂任务。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 (20%)(4%)12%28%44%60%25/3/1825/5/2925/8/925/10/2025/12/3126/3/13电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业展望 P2 新能源+AI 展望（第 3 期 20260308-20260314）：重视储能产业链 目录 一、 行业展望跟踪： ............................................................ 3 新能源+AI：英国取消海上风电部件进口关税 .......................................... 3 二、 公司展望跟踪 .............................................................. 9 新能源+AI：宁德时代、天赐材料发布年报 ............................................ 9 三、 风险提示 ................................................................. 13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业展望 P3 新能源+AI 展望（第 3 期 20260308-20260314）：重视储能产业链 一、 行业展望跟踪： 新能源+AI：英国取消海上风电部件进口关税 【比亚迪再探“磷酸铁锂”性能上限】2026 年 3 月 5 日，比亚迪正式发布第二代刀片电池及闪充技术，实现了补能效率的显著提升：5 分钟可将电量从 10%充至 70%，9 分钟充至 97%，即使在零下 20℃的严寒环境中，20%至 97%的补能过程也可压缩至 12 分钟以内。该技术通过拓宽锂离子迁移通道、优化热管理系统和 SEI 膜等关键方向实现性能突破，并经过 500 次闪充循环后边闪充边针刺仍不起火、不冒烟的安全验证。比亚迪同步宣布了庞大的闪充站建设计划，目标在 2026 年底前建成 2 万座闪充站，并通过配储改造突破电网容量限制。此次技术发布不仅旨在攻克北方市场低温补能痛点，也可能对换电模式和插混市场格局形成冲击。 https://mp.weixin.qq.com/s/xGCzfbWDDCB2R3LvDJZfvA 【欧盟能源危机再现？ IAA 法案加强能源本土化部署】在 2026 年初，欧盟面临因俄乌冲突及美以-伊朗冲突可能引发的俄罗斯天然气提前断供风险，正加速推进能源自主化战略。欧盟将 2030 年可再生能源占比目标提升至 45%，并计划到 2030 年实现 500-780GWh 的储能装机容量以支撑高比例风光发电。同时，欧盟委员会发布《工业加速法案》（IAA）草案，拟强制要求公共采购及政府补贴项目使用欧盟本土生产的清洁能源设备（如电池、逆变器等），以减少对外进口依赖，这将对中国新能源产业链进入欧洲市场构成显著挑战。此外，欧盟已将钠电池视为战略技术并提供专项资金支持，旨在强化资源自主。整体上，欧盟的能源政策正从应对能源账单压力转向确保能源安全的生存战略，并通过本土制造要求重塑能源供应链格局。 https://mp.weixin.qq.com/s/B0i27LVZN8XEm3J3L1JDAQ 【Mysteel 调研：独家专访 APNI——印尼镍矿政策及产业发展详解】2026 年 3 月 4 日，Mysteel对印尼镍矿协会（APNI）秘书长 Meidy Katrin Lengkey 的独家专访揭示了印尼镍矿政策的核心动向：政府将 2026 年 RKAB 生产配额目标设定在约 2.6-2.7 亿吨，旨在将全球镍市场盈余从预测的 26.1 万吨压缩至 8.9 万吨，以支撑镍价；同时存在年中修订机