2026年1-2月房地产行业运行情况报告：破解行业困局 构建高质量发展新模式

··关注东方金诚公众号获取 更多 研究 报告作者时间东方金诚 研究发展部分析师 唐晓琳副总经理 曹源源首席宏观分析师 王青2026 年 3 月 16 日破解行业困局 构建高质量发展新模式——2026 年 1-2 月房地产行业运行情况报告核心观点价格及销售表现：1-2 月房地产销售端延续下降趋势，全国商品房销售面积同比降幅降至 13.5%；同期 30 城商品房日均成交套数同比下降 24.4%，日均销售套数降至1000 多套。价格方面，2 月二手住宅价格和新建商品住宅价格均延续环比下跌趋势，但跌幅有所收窄。其中，一线城市二手住宅价格环比跌幅收窄至 0.1%，新建商品住宅价格转为环比持平。投资端表现：1-2 月房地产投资端整体延续下行态势，同期房地产开发投资完成额同比下降 11.1%。具体看，受销售端持续低迷影响，房地产开发资金来源中的定金及预收款和个人按揭贷款两项同比大幅下降，对投资端形成较大制约，三项开工数据同比均呈现双位数降幅。土地市场方面，整体维持较低热度，但高能级城市表现优于低能级城市。政策端：关于房地产行业，《十五五规划纲要》指出，要“加快构建房地产发展新模式，健全多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，实现更高水平住有所居”。完善住房保障体系和推动房地产市场平稳健康发展是两大主线任务。年内，在坚持推动房地产行业高质量发展的同时，政策仍将从供需两端协同发力，整体力度保持平稳、不会出现大幅调整。预计全年房地产行业将延续调整态势，但《纲要》等政策文件的出台将进一步稳定市场预期，推动年内楼市整体运行趋于平稳。2026 年 1-2 月房地产行业运行情况报告··www.dfratings.com1一、价格及销售表现1-2 月房地产销售端延续下降趋势，全国商品房销售面积同比降幅降至 13.5%；同期 30 城商品房日均成交套数同比下降 24.4%，日均销售套数降至 1000 多套。价格方面，2 月二手住宅价格和新建商品住宅价格均延续环比下跌趋势，但跌幅有所收窄。其中，一线城市二手住宅价格环比跌幅收窄至 0.1%，新建商品住宅价格转为环比持平。1.二手房价格2 月 70 城二手住宅价格延续下跌趋势，但跌幅有所收窄。具体看，2 月 70 城二手住宅价格环比跌幅为 0.4%，跌幅较上月收窄 0.1 个百分点。其中，一线城市环比跌幅较前值收窄 0.4 个百分点至 0.1%，已连续 11个月环比下跌。具体看，一线城市走势有所分化。当月北京、上海二手房价格环比分别上涨 0.3%和 0.2%，广州、深圳环比分别下跌 0.5%和 0.4%；二三线城市环比分别下跌 0.4%和 0.5%，跌幅较上月均收窄 0.1 个百分点，均已连续下跌 34 个月。同比方面，70 城二手住宅价格同比跌幅较 1 月扩大 0.1 个百分点至 6.3%，已连续 49 个月同比下跌。图表 1-2：70 城二手住宅价格延续下跌趋势，但跌幅环比收窄数据来源：iFind，东方金诚2.新建住房价格2026 年 1-2 月房地产行业运行情况报告··www.dfratings.com2新建商品住宅与二手房价格走势趋同，一线城市由上月的环比下跌转为环比持平。环比来看，2 月 70 城新建商品住宅价格环比下跌 0.30%，跌幅较上月收窄 0.1 个百分点，70 城中价格环比下跌城市较上月减少 9城至 53 城。具体看，一线城市 2 月新房价格与上月持平，上月为环比下跌 0.3%，其中北京和上海 2 月环比分别上涨 0.2%，广州环比持平，深圳环比下跌 0.3%；二三线城市环比分别下跌 0.2%和 0.3%，跌幅较上月均收窄 0.1 个百分点，连续下跌时间分别为 10 和 33 个月。同比方面，70 城新建商品住宅价格较去年同期下跌 3.5%，跌幅较上月扩大 0.2 个百分点，已连续 47 个月同比下跌。图表 3-4：70 城新建商品住宅价格降幅有所收窄，一线城市由上月的环比下跌转为环比持平数据来源： iFind，东方金诚3.销售表现1-2 月全国商品房销售面积和销售额分别为 9293.0 万平方米和8186.0 亿元，同比分别下降 13.5%和 20.2%。30 大中城市销售数据显示，2 月 30 城商品房日均成交套数为 1104 套，同比、环比分别下降 32.6%和30.9%，剔除春节错期带来的影响，1-2 月合并来看，30 城日均商品房销售套数同比仍有 24.4%的降幅。整体来说，销售端仍处于深度调整阶段。图表 5：2026 年 1-2 月全国商品房销售面积同比下降 13.5%2026 年 1-2 月房地产行业运行情况报告··www.dfratings.com3数据来源： Wind，东方金诚图表 6：2026 年 1-2 月 30 大中城市商品房日均成交套数降至 1000 多套水平数据来源： Wind，东方金诚二、投资端表现1-2 月房地产投资端整体延续下行态势，同期房地产开发投资完成额同比下降 11.1%。具体看，受销售端持续低迷影响，房地产开发资金来源中的定金及预收款和个人按揭贷款两项同比大幅下降，对投资端形成较大制约，三项开工数据同比均呈现双位数降幅。土地市场方面，整体维持较低热度，但高能级城市表现优于低能级城市。1-2 月房地产开发投资完成额延续下降态势，但同比降幅有所收窄。2026 年 1-2 月房地产行业运行情况报告··www.dfratings.com4具体看，1-2 月房地产开发投资完成额为 9612.0 亿元，单月降幅较去年12 月收窄 24.7 个百分点至 11.1%。图表 7：2026 年 1-2 月房地产开发投资完成额延续下降态势，但同比降幅有所收窄数据来源：Wind，东方金诚1. 房地产开发资金来源1-2 月房地产开发资金来源同比持续下降，其中定金及预付款和个人按揭贷款两项同比降幅较大。1-2 月房地产开发资金来源累计值为13047.0 亿元，同比下降 16.5%。其中，国内贷款、自筹资金、定金及预收款和个人按揭贷款同比分别下降 13.9%、5.9%、21.5%和 41.9%，定金及预收款以及个人按揭贷款两项同比降幅较大，主要系 1-2 月销售端持续下行所带来的影响。图表 8：2026 年 1-2 月房地产开发资金来源同比持续下降2026 年 1-2 月房地产行业运行情况报告··www.dfratings.com5数据来源：Wind，东方金诚图表 9：2026 年 1-2 月定金及预收款和个人按揭贷款两项同比大幅下降数据来源：Wind，东方金诚2. 施工情况1-2 月三项开工数据同比均呈双位数下降。具体看，1-2 月全国房地产新开工、施工和竣工面积分别为 5084.0 万平方米、535372.0 万平方米和 6320.0 万平方米，同比分别下降 23.1%、11.7%和 27.9%。图表 10：2026 年 1-2 月全国房屋新开工、施工和竣工面积同比均呈双位数下降数据来源：iFind，东方金诚3.土地市场2026 年 1-2 月房地产行业运行情况报告··www.dfratings.com61-2 月土地市场热度维持低位，不同能级城市之间表现有所分化。1-2月 100 大中城市住宅类用地成交土地规划建筑面积为