电子行业跟踪报告：英伟达GTC大会启幕，关注AI算力及应用产业投资机遇

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电子 [Table_Title] 英伟达 GTC 大会启幕，关注 AI 算力及应用产业投资机遇 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电子行业跟踪报告 [Table_ReportDate] 2026 年 03 月 16 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周申万电子指数下跌 1.22%，在 31 个申万一级行业中排第 20，沪深300 指数上涨 0.19%，创业板指数上涨 2.51%，申万电子跑输沪深 300指数 1.41 个百分点，跑输创业板指数 3.73 个百分点。本周，英伟达GTC 2026 将于 3 月 16 日至 19 日在加州圣何塞及线上同步举行。本届大会将举办超过 1000 场会议，深入探讨从 AI 工厂、大规模推理到机器人、数字孪生、科学计算、量子计算及企业级 AI 部署等热点议题。我们认为 AI 算力建设方兴未艾，叠加财报季临近，算力产业链中高景气细分赛道如 PCB、存储等需求旺盛，同时 PCB 及存储均处于景气扩张周期，有望拉动上游设备及材料需求，建议关注 PCB、存储等细分赛道及产业链投资机遇；此外，AI 应用逐步落地，我们建议关注前瞻布局 AI工业化、智能驾驶、具身智能、量子计算等前沿赛道的优质龙头公司。 投资要点： ⚫ 产业动态：（1）科技创新，新华社受权于 3 月 13 日全文播发《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》。十四届全国人大四次会议 3 月 12 日表决通过了该规划纲要。纲要共分为 18 篇，包括“奋力开创中国式现代化建设新局面”“建设现代化产业体系 巩固壮大实体经济根基”“加快高水平科技自立自强 引领发展新质生产力”等。（2）人工智能，英伟达 GTC 2026 将于 3 月 16 日至 19 日在加州圣何塞及线上同步举行。本届大会将举办超过 1000 场会议，深入探讨从AI 工厂、大规模推理到机器人、数字孪生、科学计算、量子计算及企业级 AI 部署等热点议题。英伟达 CEO 黄仁勋将于圣何塞当地时间 3 月 16日开展 NVIDIA GTC 2026 主题演讲。AI 前沿技术落地应用的会议方面，根据英伟达官网披露，大会将开展包括机器人和边缘计算会议、辅助驾驶和座舱 AI 技术会议、云与 AI 原生技术会议等。（3）AI 眼镜，根据Omdia 数据统计，2025 年全球 AI 眼镜出货量达到 870 万台，同比大幅增长 322%。在全球市场中，Meta 仍然占据绝对领先地位，市场份额达85.2%。在中国大陆市场，受密集新品发布、众多新进入者以及激进定价策略的推动，中国大陆迅速成为全球增长最快的 AI 眼镜市场。目前，中国大陆市场占全球 AI 眼镜市场 10.9%的份额，出货量接近 100 万台，成为仅次于美国的全球第二大市场。在全球厂商排名中，中国厂商Rokid 以及智能手机厂商小米快速崛起，分别位列第二和第三位。 ⚫ 行业估值：从估值情况来看，截至 2026 年 3 月 15 日，SW 电子板块PE(TTM)为 81.98 倍，2019 年至 2026 年 3 月 15 日 SW 电子板块 PE(TTM)均值为 54.13 倍，行业估值高于近年中枢水平。 ⚫ 风险因素：中美科技摩擦加剧；AI 应用发展不及预期；国产技术突破不及预期；下游终端需求不及预期；市场竞争加剧。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 华为发布新一代算力底座，LCD TV 面板价格延续上涨 TV 面板价格延续涨势，大尺寸化趋势有望持续推进 英伟达业绩高增长，存储及电视面板价格有望维持涨势 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： (0755) 8322 3620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn 分析师: 陈达 执业证书编号： S0270524080001 电话： 13122771895 邮箱： chenda@wlzq.com.cn -30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%电子沪深300证券研究报告 行业跟踪报告 行业研究 3008 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 6 页 $$start$$ 正文目录 1 行业周观点 ....................................................................................................................... 3 2 市场行情回顾 ................................................................................................................... 3 3 产业动态 ........................................................................................................................... 4 3.1 科技创新：“十五五”规划纲要发布，科技创新仍为重点之一 ......................... 4 3.2 人工智能：英伟达 GTC 2026 启幕，关注 AI 前沿技术落地应用 ................... 5 3.3 AI 眼镜：2025 年中国大陆成为 AI 眼镜增长最快市场 ..................................... 5 4 风险提示 ........................................................................................................................... 5 图表 1： 申万一级周涨跌幅（%） ................................................................................... 3 图表 2： 申万一级年涨跌幅（%） ................................................................................... 4 图表 3： 申万电子板块估值情况（2019 年至今） ......................................................... 4 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 6 页 1