电力设备行业跟踪周报：储能锂电景气上行、欧洲海风北美缺电持续

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 50 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 储能锂电景气上行、欧洲海风北美缺电持续 2026 年 03 月 16 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《缺电电力设备高景气、储能需求持续向好》 2026-03-08 《缺电带来电网 Supercycle，户储景气向好》 2026-03-02 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 11620 上涨 4.55%，表现强于大盘。（本周，3 月 9 日-3 月 13 日，下同），风电涨 12.9%，光伏涨 8.21%，锂电池涨 5.37%，发电设备涨 5.21%，电气设备涨 4.55%，新能源汽车涨 0.91%，核电跌 0.86%。涨幅前五为博众精工、佛塑科技、节能风电、通裕重工、大金重工；跌幅前五为厦门钨业、科泰电源、东方电气、南风股份、四方股份。 ◼ 行业层面：储能：十五五规划：大力发展新型储能，完善灵活性电源参与系统调节的价格政策；德国 EEG2027草案：对新安装的 25kw 及以下小型光伏设施停止发放固定上网电价；蒙西独立储能调频：调频时电费损失可获量价补偿，里程出清上限 15 元/MW；山西 200MW/101.1MWh 飞轮混合储能（一期）EPC 中标结果公示；广东独立储能 2025：日前现货价差 0.152 元/kWh，实时市场价差 0.146 元/kWh。人形机器人：Figure 03 人形机器人惊艳亮相，全自主作业时长翻倍；多家人形机器人企业亮相 AWE2026。电动车：中汽协：2 月电动车销量 76.5 万辆，同环比-14%/-19%，出口 28 万辆，同环比+115%/-7%；乘联会：2 月电动乘用车零售46.4 万辆，同环比-32%/-22%；2 月国内电池产量 142gwh，同环比+41%/-16%，动力装机 26gwh，同环比-25%/-37%,单车带电量 75.9kwh，同比+52%；2 月储能电池销量 39gwh，同环比+67%/-16%；2 月商用车销量4.4 万辆，同环比-10%/-33%，电动重卡销量 0.7 万辆，同环比-14%/-56%；2 月智利 LCE 出口 3.4 万吨，同环比+56%/-14%；美国决定不对中国产负极加征双反关税；蔚来在上海成立新公司专注固态电池研发；瑞浦兰钧意大利国际可再生能源展签下 8.3GWh 储能系统订单；极氪开始邀约更换电池；首期总投资 32 亿元，国轩高科落子江西赣州；天赐材料拟投建年产 100 万吨铁源及 30 万吨磷酸铁项目，总投资不超 21 亿；宁德时代再砸 48 亿，厦门成为"宁王"新宠；三井金属载体铜箔再体检 12%。市场价格及周环比：碳酸锂：国产 99.5% 15.00 万/吨，+0.05 万/吨，+0.3%；工业级 SMM 15.45 万/吨，+0.27 万/吨，+1.8%；电池级 SMM 15.80 万/吨，+0.28 万/吨，+1.8%；正极：钴酸锂 SMM 40.65 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；磷酸铁锂-动力SMM 5.57 万/吨，+0.09 万/吨，+1.7%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产SMM 15.1 万/吨，-0.07 万/吨，-0.5%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.35 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.397 元/wh，+0.002 元/wh，+0.5%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 36.65 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 11.1 万/吨，-0.65 万/吨，-5.5%。新能源：推动“算力+储能”融合，超聚变与云储新能源达成战略合作；国家电投云南分公司四排山光伏项目（二期）EPC 中标结果公示；中国电建签订 139 亿海外光储项目 EPC 合同；内蒙古京能准旗新能源 600MW 光伏 EPC 中标候选人公示。本周硅料 48.00 元 /kg，环比-4.00%；N 型 210R 硅片 1.18 元 / 片，环比-1.67%；N 型 210 硅片 1.35 元 / 片，环比-3.57%；双面 Topcon182 电池片 0.42 元 / W，环比-4.55%；双面 Topcon182 组件 0.88 元 / W，环比+0.00%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 17.50/10.25 元 / 平，环比 0.00%/0.00%。风电：我国《第十五个五年规划纲要》正式发布，在渤海、黄海、东海、南海海域建设海上风电基地，规范有序推进深远海风电开发，海上风电累计并网装机规模达到 1 亿千瓦以上。英国工党近日做出重要决策，正式废除针对风力涡轮机组件的 33 项进口关税，将于 4 月 1 日生效。本周招标 0.28GW：陆上 0.28GW/海上 0GW；本周开/中标均价：陆风（含塔筒）2058.59 元/KW。本月招标：0.28GW，同比+0.38%：陆上 0.28GW，同比+38.40%，海上 0GW，同比-100%。26 年招标：9.16GW，同比-20.59%：陆上9.16GW/海上 0GW，同比-14.28%/同比-100%。本月开标均价：陆风 1610.10 元/KW，陆风（含塔筒）2058.59元/KW。电网：大同—怀来—天津南 1000 千伏特高压交流工程（冀北段）全面复工。 ◼ 公司层面：宁德时代：公司 25 年归母净利 722 亿元，同比+42.3%，扣非净利 645 亿元，同比+43%。天赐材料：公司 25 年归母净利 13.6 亿元，同比+181.4%，扣非净利 13.6 亿元，同比+256.3%。大金重工：25 年净利 11.03 亿元，同比+1323%。璞泰来：公司 25 年归母净利 23.6 亿元，同比+98.1%，扣非净利 22.2 亿元，同比+108.8%；拟投资 2.97 亿美元在马来西亚建设年产 5 万吨锂离子电池负极材料生产基地。珠海冠宇：2026 年 1-2 月营收预计同增 45%至 54%，达到 22.06 亿至 23.47 亿元。三星医疗：子公司三星瑞典与荷兰 Enexis 电力局签订变压器框架合同，金额约 1.17 亿欧元（约合 9.49 亿元人民币）。先惠技术：公司及子公司与宁德时代及其控股子公司签订约 9.45 亿元日常经营销售合同。迈为股份：拟投资 35 亿元在吴江建设“钙钛矿叠层电池成套装备项目”；子公司宸微设备拟投资 15 亿元在吴江建设“半导体装备研发制造项目”。藏格矿业：25 年归母净利润 38.5 亿元，同比+49.3%。通威股份：公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买段雍、海南卓悦、海南