汽车行业周报：Cortex 2将在4月投入训练Optimus，“两会”为人形机器人产业划重点

汽车行业周报Cortex 2将在4月投入训练Optimus，“两会”为人形机器人产业划重点证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年03月08日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌Cortex 2将在4月投入训练Optimus，“两会”为人形机器人产业划重点特斯拉数据中心Cortex2 第一部分计划于4月投入，用于训练Optimus。Cortex是特斯拉位于德克萨斯州超级数据中心的人工智能超级计算机集群，用于训练Optimus机器人和完全自动驾驶的人工智能模型。Cortex 1已经投入使用，配备超过10万张H100e。2026H1特斯拉建设Cortex 2，计划将得州工厂的现场算力规模提升一倍以上，用于训练Optimus。在训练任务积压过多时，或是预判工程师为支撑 AI 相关产品而产生更大算力需求时，进行合理扩容。马斯克称Cortex 2 的第一部分将于4月投入使用，进度符合预期。 产业规模与创新能力领跑全球，“两会”高度重视人形机器人产业。2025年，工业机器人产量增长达28%，我国企业推出人形机器人300多款，超过全球半数。十四届全国人大四次会议上，国务院：2025年我国机器人、量子科技、人工智能等研发应用已经走在世界前列，培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业；科技部：点赞人形机器人春晚表现，培育壮大新兴产业，打造更多万亿级产业集群，前瞻布局未来产业；工信部：将全力推进新一代人工智能产品，同时大力推动人工智能和制造业“双向奔赴”；诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点▌Cortex 2将在4月投入训练Optimus，“两会”为人形机器人产业划重点外事委员会： “十五五”期间我国将加强人形机器人产业原始创新和关键核心技术攻关，加快推动科技创新和产业创新深度融合，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。 同时，人大代表雷军建议以智能制造实际生产需求为牵引，重点提高人形机器人的工艺稳定性，力争到2027年实现特定工业场景下MTBF（平均无故障工作时间）突破1万小时、任务成功率超过99%；何小鹏建议推进高阶智能人形机器人端侧“大脑”技术突破与商业化落地，出台针对端侧大模型研发的鼓励政策。Figure 03成本比其前身下降90%，年产能有望达 5 万台。Figure首席执行官Brett Adcock表示，此次发布的核心是Helix 02，其引入了全身强化学习控制器System 0 (S0) ，它完全通过神经网络来处理平衡、接触和协调。Adcock 称 Figure 03 制造成本比 Figure 02 降低了 90%。主要改进包括：1）重量比其前身轻了 30 磅；2）新型掌部摄像头和指尖触觉传感器（灵敏度低至 3 克）直接融合到神经策略中；3）全新的“被动式脚趾”设计实现了更自然的步态和更深的运动范围。Adcock预计今年将在Figure的“BotQ”生产线上引入机器人，朝着“自我复制”的生产模式迈进。BotQ工厂目前正在进行改造，以支持每年近5万台产品的产能。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3投 资 要 点▌投资建议 当前机器人板块整体位置较低，“两会”展现国家对国内人形机器人产业蓬勃发展的积极支持态度；T链催化逐步推进，Optimus Gen3有望于3月发布，看好板块持续性行情。建议在Gen3发布前优先布局T链确定性标的，实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会；同时，建议关注已在工业实用场景表现良好机器人本体厂商。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 4投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌比亚迪、华为相继发布核心技术，整车行业迎新一轮催化比亚迪发布第二代刀片电池，创造全球量产最快充电速度新纪录。第二代刀片用时5分钟将电池从10%充至到70%；9分钟从10%充至97%；零下30度，从20%到97%，只比常温多3分钟，一举攻克 “充电慢”和“低温充电难”的世界性难题。比亚迪发布多款搭载第二代刀片电池及及闪充速度的新车，并宣布年底将在全国建设20000座闪充站。华为发布896线双路激光雷达，大幅提升识别能力。新一代激光雷达采用华为乾崑首创的双光路专利技术，内部集成两个不同焦段的激光接受单元，一个负责广角纵览全局，另一个聚焦前向远距离细节。新一代激光雷达可识别120米外14cm的目标；对于横倒锥桶等视觉难以训练的异型障碍物，感知识别距离提升77%。鸿蒙智行旗下问界M9旗舰版与尊界S800将成为首批首发搭载车型。▌投资建议 本周比亚迪与华为两大巨头相继发布颠覆性技术，有望催化新一轮需求周期。建议关注比亚迪（刀片电池技术迭代+新车周期+补能网络建设）、江淮汽车（定增落地，与华为深度合作，尊界品牌高端突破）等主机厂。PAGE 5投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌推荐标的本周核心组合：模塑科技、维宏股份、凯迪股份、亚普股份、新泉股份。人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级： （1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份； （2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特； （3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器； （4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气； （5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材 ； （6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙； （7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份，关注恒辉安防。PAGE 6重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测资料来源：Wind、华鑫证券研究公司代码名称2026-03-08股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E000700.SZ模塑科技12.840.680.510.6618.8825.1819.45买入300100.SZ双林股份33.251.240.931.1326.8135.7529.42买入300652.SZ雷迪克47.021.221.521.8938.5430.9324.88买入600733.SH北汽蓝谷7.77-1.25-1.04-0.41-6.22-7.47-18.95买入601127.SH赛力斯100.253.945.257.5525.4419.1013.28买入603179.SH新泉股份79.512.001.922.4439.7641.4132.59买入605133.SH嵘泰股份29.000.880.851.1832.9534.1224.58买入605288.SH凯迪股份117.851.240.771.2695.04153.0593.53买入920978.BJ开特股份28.280.771.091.4036.7325.9420.20买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 7重 点 关