汽车行业周报：Optimus Gen3预计26Q1发布，SpaceX申请部署百万颗卫星

汽车行业周报Optimus Gen3 预计26Q1发布， SpaceX 申请部署百万颗卫星证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年02月01日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌Optimus Gen3 预计26Q1发布符合预期，理想切入人形机器人赛道Optimus Gen3预计26Q1发布，年底开始规模量产。特斯拉25Q4财报明确提出Q1计划发布Optimus Gen3。目前，特斯拉正在筹建Optimus Gen3首条生产线，位于加州弗里蒙特的Model S/X生产线将被改造用于生产Optimus人形机器人，目标在2026年底开始规模量产，远期规划是年产能达100万台。Optimus Gen3目标是可以通过观察人类行为来学习，通过给它演示一个任务，或者给它观看一段视频，它就能完成这个任务看，其性能将远超中国所有在研的人形机器人。同时，马斯克在X平台称Optimus V4将在德克萨斯州生产，产量将大幅提升。理想汽车召开线上公司全员会，正式切入人形机器人领域。1月26日，李想表示同时布局基座模型、芯片、操作系统、具身智能等业务的公司，最终全球不会超过3家，理想汽车会努力成为其中一家。同时，李想宣布：在汽车之外，理想一定会做人形机器人，并会尽快落地亮相。▌投资建议 我们认为这一轮人形机器人行情起点已经到来，建议在Optimus Gen3发布之前首先关注T链确定性标的，实际发布效果超预期将会给整个人形机器人板块带来重要投资机遇。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌SpaceX 星舰 V3 版将在六周后发射，加速百万颗卫星部署SpaceX 星舰 V3 版将在六周后发射。1月27日，SpaceX 公司首席执行官埃隆・马斯克在其社交平台 X 上发文称，该公司升级版星舰火箭的首次试飞推迟后，现定于六周后（3 月中旬）进行。第三代星舰型更大、动力更强，SpaceX 计划借助星舰 V3 发射其下一代星链卫星，该款卫星数据传输速度更快，可提供更好的卫星上网服务。SpaceX 申请部署百万颗卫星打造太空数据中心。1 月 31 日， SpaceX 向美国联邦通信委员会（FCC）申请一次性发射最多 100 万颗卫星，目标是在地球轨道上搭建一个“轨道数据中心”网络，为先进 AI 模型及相关应用提供算力支持。SpaceX 计划部署最多 100 万颗卫星。这些卫星将分布在狭窄的轨道壳层内，每个壳层跨度最多 50km，以便与其他系统保持安全间隔。SpaceX 同时说明，卫星将利用太阳能供电，运行高度介于 500km 到 2000km 之间，并覆盖 30° 倾角及太阳同步轨道。▌投资建议 随着星舰逐步落地，太空运力成本有望进一步下降，轨道数据中心建设需求有望快速提升。建议关注：1、火箭制造端；2、卫星制造工业化转型（星载通信终端、抗辐射芯片等）。PAGE 3投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌推荐标的本周核心组合：凯迪股份、模塑科技、亚普股份、新泉股份。人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级： （1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份； （2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特； （3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器； （4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气； （5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材 ； （6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙； （7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份，关注恒辉安防。PAGE 4重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测资料来源：Wind、华鑫证券研究公司代码名称2026-02-01股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E000700.SZ模塑科技13.400.680.510.6619.7126.2720.30买入300100.SZ双林股份36.011.240.931.1329.0438.7231.87买入300652.SZ雷迪克51.961.221.521.8942.5934.1827.49买入600733.SH北汽蓝谷8.05-1.25-1.04-0.41-6.44-7.74-19.63买入601127.SH赛力斯104.093.945.257.5526.4219.8313.79买入603179.SH新泉股份86.812.001.922.4443.4145.2135.58买入605133.SH嵘泰股份32.180.880.851.1836.5737.8627.27买入605288.SH凯迪股份129.001.240.771.26104.03167.53102.38买入920978.BJ开特股份31.050.771.091.4040.3228.4922.18买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 5重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测公司代码名称2026-02-01股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E300952.SZ恒辉安防49.050.80.750.9461.31 65.40 52.18 买入301225.SZ恒勃股份146.861.271.541.71115.6495.3685.88买入601689.SH拓普集团72.181.782.212.9040.5532.6624.89买入603013.SH亚普股份24.830.981.131.2725.3421.9719.55买入603119.SH浙江荣泰105.670.630.901.29167.73117.4181.91买入688698.SH伟创电气94.681.161.291.3981.6273.4068.12买入920221.BJ易实精密16.460.560.490.6029.3933.5927.43买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：Wind、华鑫证券研究PAGE 6风 险 提 示汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 7目 录CONTENTS3. 行业数据跟踪4. 公司公告1. 人形机器人板块市场表现诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明5. 风险提示2. 汽车板块市场表现及估值水平PAGE 801人形机器人板块 市场表现1.1、 本周华鑫人形机器人指数跌7.97%诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明本周华鑫人形机器人指数跌7.97%，2025年以来累计收益率达到111.5%。拥挤度方面，本周人形机器人板块成交量占中证2000