计算机行业AI应用专题：各大厂新模型持续迭代，重视AI应用板块投资机会

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2026年01月14日AI应用专题：各大厂新模型持续迭代，重视AI应用板块投资机会行业研究 · 行业专题 投资评级：优于大市（维持评级）证券分析师：熊莉证券分析师：云梦泽021-61761067021-60933155xiongli1@guosen.com.cnyunmengze@guosen.com.cnS0980519030002S0980525110001证券研究报告 | 2026年01月16日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容摘要Ø国外大厂AI应用落地，垂直场景深耕、技术革新：医疗领域方面，OpenAI推出 ChatGPT Health，Anthropic 发布 Claude for Healthcare，均聚焦合规性与专业服务，覆盖健康管理、临床服务等核心场景；电商与消费电子方面，亚马逊推出AI退货看板优化跨境电商运营，谷歌模型嵌入智能电视、家电等多终端场景化服务；技术底座方面，英伟达发布全新Vera Rubin AI平台及DLSS 4.5，提升AI推理性能与终端体验。Ø国内各大厂聚焦AI应用化场景融合：阿里“蚂蚁阿福”升级健康服务、千问 APP 公测对标 ChatGPT；字节火山引擎成春晚独家AI云伙伴，豆包大模型赋能全链路；Deepseek 即将发布V4旗舰模型，革新架构与稀疏性技术；腾讯推出小程序成长计划，提供算力、资源等全周期支持；智谱、Minimax 相继在港上市，成为AI行业资本化标杆，上市后股价截至1月13日分别上涨 56.45%、212.12%。Ø风险提示：技术研发不及预期、市场需求不及预期等请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容国外大厂AI应用落地01国内大厂AI应用落地02目录产业链梳理03风险提示04请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容Open AI发布 ChatGPT Health 健康应用u ChatGPT Health正式落地医疗场景，成为OpenAI首个垂直行业旗舰产品。据 OpenAI 透露，平台每周收到的健康与养生类咨询量已超 2.3 亿人次。其产品核心如下：u 数据交互能力：支持用户直接连接苹果健康等主流健康类应用，实现健康数据一键导出与整合分析；u 合规性保障：与实时健康数据连接平台b.well 合作 ，遵循行业最高标准的数据安全与隐私规范，且医疗记录仅向年满 18 岁的用户提供。同时，可以连接 Apple 健康信息以及其他健康应用，健康信息与记忆不会回流至主要聊天中，确保用户健康数据传输与存储的安全性。u 专业评估体系：联合来自 60 个国家/地区、数十个专科的260多名医生共同开发HealthBench评估框架，在 30 个重点领域对模型输出提供了超过 60 万次反馈。保障医疗建议的专业性与可靠性。图：ChatGPT Health资料来源：Open AI 官网，国信证券研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容Anthropic：Claude for Healthcareu 基于去年10月发布的Claude for Life Sciences，Anthropic 于 2026年1月12日发布 Claude for Healthcare，一项符合美国《健康保险流通与责任法案》要求的医疗服务，面向医院、医疗机构和个人用户开放。u 全链路医疗 AI 支撑：覆盖临床服务、医保结算、科研协作、个人健康管理四大核心场景。u 建立多个连接器：u 链接行业标准系统与数据库：医疗保险与医疗补助服务中心（CMS）覆盖数据库、《国际疾病分类》第十版（ICD-10）、国家提供者标识符登记。u 代理功能：FHIR（医疗系统之间数据交换的现代标准）、一项示例事先授权审查技能。u 安全合规优先：基于 Anthropic Constitutional AI 框架，保障 AI 输出的无害性、诚实性，严格遵循医疗数据安全、国家提供者标识符登记标准。图：Claude for Healthcare图：迭代模型的医学基准表现资料来源：Anthropic 官网，国信证券研究所整理资料来源：Anthropic 官网，国信证券研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容亚马逊：推出AI退货看板u 于2026年1月7日推出针对跨境电商卖家退货管理痛点的全链路智能解决方案，通过 AI 整合数据、定位问题、提供方案，打通 “退货退款 - 商品评级 - 库存二次利用” 全流程，帮助卖家从 “被动处理退货” 转向 “主动优化运营”。u 退货分析页面：核心功能页，全局数据可视化，可按照商品风险等级标记高退货率交易，AI分析归因并同步生成解决方案。u 回收页面：实时监控退货商品的处置情况，展示 “已售二手商品数量”“回收总销售额”“净回收率”等指标，提供180天回收数据趋势图。u 资源中心页面：聚合所有退货管理所需工具，提供可下载报告入口。u 设置页面：一站式提供全流程设置入口，与风险规避工具链接。资料来源：亚马逊官网，国信证券研究所整理图：亚马逊AI回收看板图：亚马逊AI看板数据可视化结果与归因分析示例资料来源：亚马逊官网，国信证券研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容谷歌：AI模型最新迭代及场景化落地资料来源：CES大会，国信证券研究所整理应用场景终端 AI核心能力典型功能示例智能电视Google TV 与合作品牌电视（如 TCL）自然语言交互、视觉理解、多模态反馈通过语音调整电视设置，动态提供信息与知识解释，访问相册、内容推荐、生成图片/视频等互动体验 智能家电/厨房电器Bespoke AI 冰箱、AI 葡萄酒柜、其他厨房电器视觉识别、物体感知与分类自动识别冰箱内食材种类并管理清单；识别酒瓶标签并更新库存信息 移动消费电子手机、平板等设备语音助手、系统级智能服务扩大 AI 功能在移动端部署规模u 最新发布：u Gemini 3 Pro：于2025年11月18日发布，谷歌当前最先进原生多模态推理模型，支持文本、图像、音频、视频、代码等多模态输入，最高1M tokens上下文+64K tokens输出，采用稀疏MoE+Transformer架构，可实现整库级代码理解、超长文档分析，在多模态理解、复杂推理、Agent能力上显著提升。u Gemini 3 Flash：于2025年12月18日发布，轻量化高性能模型，运行速度达Gemini 2.5 Pro的3倍，成本仅为Gemini 3 Pro的1/4，保持接近Pro版的推理能力，成为谷歌搜索AI模式预设系统，定价为每百万输入令牌0.5美元、输出令牌3美元。表：Gemini场景化应用落地请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容英伟达：推出全新Rubin平台及更新DLSS 4.5u1 月 5 日推出全新 AI 平台 “Vera Rubin”， 首个采用极致协同设计、集成六款芯片的 AI 平台，现已全面量产。由Vera CPU、Rubin GPU等六款芯片组成。涵盖Rubin GPU、Vera CPU、NVLink 6等组件。该平台预期将在 2026 下半年进入市场，并提供更高推理性能、更低运行成本。u1 月 6 日推出“DLSS 4.5”，引入第