低空经济行业系列报告一：农业无人机，智慧农业新引擎，制造出海新名片

智慧农业新引擎，制造出海新名片 西南证券研究院 交通运输研究团队 2025年12月 低空经济系列报告一：农业无人机 核 心 观 点  农业机械化如火如荼，农业无人机已是全球霸主。中国通过提供农机购置补贴积极推动农业机械化发展，2024年，全国农作物耕种收综合机械化率已超75%，提前完成十四五目标任务。农业飞机是农业机械的重要组成部分，虽然都为农业大国，但中美两国在农业有人驾驶航空器方面差距明显，农业无人机是一场由中国发起的“农村包围城市”式的技术革命，经过多年发展，我国农业无人机行业已走向世界，在行业巨头的带领下，中国占据全球农业无人机行业的半壁江山。  技术创新与市场需求共同催生三大发展趋势。2024年以来，多种因素加速行业洗牌，预计未来国内市场竞争趋缓，价格维持3-4万元/台；农业无人机向智能驾驶转型，进一步降低农业无人机的操作门槛以及提升作业的安全性，纯C端用户的占比有望快速提升；随着国内市场渗透率不断提升以及国内价格的大幅下降，海外市场成为我国农业无人机企业瞄准的新增量。  极飞科技，冲刺农业无人机“第一股”。公司深耕无人机和机器人技术近二十年，有望成为“农业无人机第一股”；从股权结构来看，公司有众多明星资本加持，公司创始人及总裁彭斌上市前持股约34.16%；公司在2024年成功实现扭亏为盈，2025年上半年营收保持增长；公司农业无人机业务营收从2022年的4.75亿元增长至2024年底的9.35亿元，2025年营收有望破十亿；农业无人车旨在与农业无人飞机形成互补，新品有望改善业务营收；公司的农机自驾仪兼容主流农机，该业务营收三年增长八倍；公司的智能农场物联网产品矩阵不断扩大，2025年上半年业务营收回升；整体来看，近三年公司与供应链管理不断优化，销售毛利率及净利率均大幅上升。  风险提示：国际贸易风险、市场竞争风险、技术迭代风险等。 1 目 录 2 极飞科技，冲刺农业无人机“第一股” 风险提示 技术创新与市场需求共同催生三大发展趋势 农业机械化如火如荼，农业无人机已是全球霸主 3 中国通过提供农机购置补贴，积极推动农业机械化发展 数据来源：Wind、国家发展改革委、财政部，西南证券整理 近年来，我国农业机械行业发展受到中央及各级政府的高度重视，在《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》等一系列政策中，均重点提出，要推动农机向高端化、智能化、绿色化升级，大力实施农机装备补短板行动，完善农机购置与应用补贴政策，鼓励以旧换新，加速老旧高耗能设备退出市场，不断推进农机行业向新质生产力转型。 2024年4月22日，财政部副部长王东伟在国新办发布会上表示，在多项农业支持政策中，今年中央财政安排了246亿元支持农机购置与应用补贴，加力实施农机报废更新。新一轮大规模设备以旧换新，农机报废更新是其中一项。据统计，自2004年实施购机购置补贴政策以来，246亿元补贴资金已经破纪录成为最高的一年。 2025年以来部分中国农机行业相关政策 中央农机购置与应用补贴（亿元） 政策 相关内容 《2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》 将田间作业检测终端、植保无人机、粮食干燥机（烘干机）、色选机、磨粉机纳入报废更新补贴范围，由各地区按照规定测算报废更新补贴标准 《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》 推进农机装备全程全面升级。加强大型高端智能农机、丘陵山区适用小型机械等农机装备和关键零部件研发应用，加快实现国产农机装备全面支撑农业高质高效发展。推进老旧农机报废更新，优化农机装备结构 237 236 228 186 174 180 170 190 212 145 246 0501001502002503002014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 20244 全国农作物耕种收综合机械化率已超75%，提前完成十四五目标任务 数据来源：华经产业研究院、农业机械化管理司、iFinD，西南证券整理 种植业占农业总产值比重最大，土地流转和规模化经营的推进使得单地块面积增大，对大马力、高性能农机的需求显著增加。农业机械总动力是反映农业机械化水平的重要指标。近年来，在政策支持下，我国农机报废更新补贴与农机购置补贴协同发力，国内农机结构加速调整，同时市场持续聚焦农机装备智能化发展方向，使得全国农业机械总动力呈现不断增长态势。数据显示2024年我国农业机械总动力已增长至115888.42万千瓦左右，国内农机行业正加速向新质生产力转型，伴随农机市场规模增长，我国农业综合机械化率不断提升，2024年全国农作物耕种收综合机械化率达75.64%，较上年提高1.35个百分点，提前一年完成“十四五”目标任务。 2023年中国农业细分行业产值占比 农业机械总动力（万千瓦） 54.93% 24.58% 10.17% 4.42% 5.90% 种植业 牧业 渔业 林业 其他 108057 111728 97246 98783 100372 102758 105622 107764 110597 113743 115888 8500090000950001000001050001100001150001200002014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 20245 当前农业飞机以植保飞机为主，是农业田间管理机械的重要组成部分 数据来源：博研咨询、农业农村部，西南证券整理 根据我国农业农村部《NYT1640-2021农业机械分类》的行业标准，我国农业机械一共划分为32个大类，107个小类，504个品目。在种植业中，农业机械按照设备用途主要分为五大类：耕整地机械、种植施肥机械、田间管理机械、收获机械、收获后处理机械和农产品初加工机械。田间管理机械是农业机械的关键类别之一，主要用于农作物生长期间的中耕、植保、施肥等作业。植保作业是农业飞机最主要的应用场景，据博研咨询植保作业占整体市场需求的比重超过85%，是田间管理机械向高质高效、绿色智能升级的重要载体。 大类 植保机械 植保无人驾驶航空器 田间管理机械 小类 品目 修剪防护管理机械 其他田间管理机械 植保有人驾驶航空器 ...... 6 虽然都为农业大国，但中美两国在农业有人驾驶航空器方面差距明显 数据来源：iFinD、NAAA、FSOP、北京新型智慧农业研究院，西南证券整理（FSOP数据截至2025年12月22日） 美国是农业航空应用技术最成熟的国家之一，且以有人驾驶固定翼飞机为主，根据美国农业航空协会NAAA发布2019年航空应用行业调查结果，在日常运营中，平均每位企业拥有2.3架飞机，而美国农业航空协会NAAA大约有1560 家农业航空企业，因此预计美国目前仍有超过3000架农业有人驾驶航空器。 而我国由于空域管制等原因，加之农业航空作业涉及到民航、农机、植保、质检等多个部门，申报审批手续复杂，因此整体发展缓慢。根据民航局FSOP系统显示，截至2025年12月，全国正常运行的农林喷洒作业航空器为85架，暂停运行14架，总计99架，其中一