传媒行业周报：字节发布豆包AI手机，快手可灵“全能灵感周”公布多项新成果

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 13 [Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2025 年 12 月 09 日 [Table_Title] 字节发布豆包 AI 手机，快手可灵“全能灵感周”公布多项新成果 ——传媒行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场表现 周度涨跌情况（2025.11.29-2025.12.5，下同）：传媒行业（申万）下跌 3.86%，排名行业第 31 名。博纳影业、迅游科技、天威视讯、长江传媒和东方明珠表现较优，恒生科技成分股中传媒行业本周百度集团-W（周涨幅 6.85%）和快手-W（周涨幅 2.06%）表现较好。  行业重点数据及动态更新 AI 应用：AI 产品榜发布 11 月 AI 应用榜（APP 端）数据，ChatGPT、豆包、夸克、百度网盘、Gemini 排名全球前五。豆包为国产应用 MAU首位，月度 MAU 为 1.68 亿，环比增长 5.33%，原生 AI 应用上，腾讯元宝月活 0.82 亿，Deepseek 月活为 0.69 亿，字节旗下 CICI 的 11月月活为 5121 万，环比增长 18.22%，进入全球应用 MAU 榜单前十。AI 应用事件方面，DeepSeek 发布 V3.2 正式版，字节跳动发布豆包AI 手机，字节发布新视频模型 Vidi2，Runway 发布的最新视频生成 AI模型 Gen-4.5，快手可灵“全能灵感周”发布多项新成果。 游戏：据 Sensor tower 统计，2025 年 11 月共 33 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计收入 19.5 亿美元，占月度全球TOP100 手游发行商收入 35.8%。10 月，腾讯旗下《三角洲行动》全新赛季“阿萨拉”上线后，日流水创新高，11 月该游戏全球移动端收入环比增长 12%，累计收入 4.5 亿美元。点点互动凭借三款核心产品覆盖不同赛道、形成互补优势，排名厂商收入第二名。周度 IOS 游戏畅销榜方面，根据七麦数据，12 月 6 日 IOS 游戏畅销榜中，《王者荣耀》、《三国杀》和《金铲铲之战》为畅销榜前 3 名。《超自然行动组》12 月 6 日宣布上架周边“撕裂空间”徽章组盲盒，产品周内排名在19-32 名之间。吉比特《杖剑传说》周内排名在 37-59 名之间。本周《穿越火线：枪战王者》迎来十周年，宣布游戏总注册用户已突破 4.5亿。 影视：周度（11.29-12.5）总票房 18.26 亿元，票房冠军为《疯狂动物城 2》，周票房 16.99 亿元，占比周度票房 93.0%，截至 12 月 8 日，《疯狂动物城 2》票房破 30 亿，强势领跑年末电影市场。后续（12.9-12.12）将有 11 部影片待映，重点影片《阿凡达：火与烬》将于 12.19上映。周内，抖音集团短剧版权中心推出重点品类激励计划，掌阅科技上线漫剧“星芒计划”，开放万部 IP。  投资建议 我们看好 AI 应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，标的方面，关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒。  风险提示 监管风险，AI 进展不及预期的风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-传媒行业周报：《疯狂动物城 2》6 天票房破 20 亿，阿里发布夸克 AI 眼镜》2025.12.02 《国元证券行业研究-传媒行业周报：谷歌发布 Gemini 3 及Nano Banana Pro，可灵季度营收破 3 亿》2025.11.24 [Table_Author] 报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 lidian@gyzq.com.cn 分析师 郜子娴 执业证书编号 S0020525080001 电话 021-51097188 邮箱 gaozixian@gyzq.com.cn -19%-7%4%15%26%12/93/76/38/3011/26媒体Ⅱ沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 13 附表：重点公司盈利预测 [Table_Forecast] 公司代码 公司名称 投资评级 昨收盘 （元） 总市值 （百万元） EPS PE 2024A 2025E 2026E 2024A 2025E 2026E 002517 恺英网络 买入 22.04 47,087.21 0.76 1.02 1.21 29.13 21.53 18.23 002605 姚记科技 买入 23.08 9,639.24 1.30 1.45 1.60 17.82 15.96 14.47 000681 视觉中国 买入 22.50 15,762.99 0.17 0.17 0.19 132.35 132.35 118.42 300002 神州泰岳 买入 11.22 22,071.69 0.73 0.57 0.73 15.46 19.60 15.47 603444 吉比特 买入 433.04 31,196.68 13.12 22.50 25.24 33.02 19.25 17.16 002558 巨人网络 买入 39.94 77,273.94 0.74 1.16 1.84 54.23 34.32 21.72 600633 浙数文化 买入 13.10 16,611.78 0.40 0.50 0.58 32.47 26.00 22.45 002624 完美世界 买入 14.11 27,372.95 -0.66 0.43 0.79 -21.26 32.73 17.87 300418 昆仑万维 买入 41.10 51,595.17 -1.30 -0.73 -0.21 -31.74 -56.40 -199.57 01024.HK 快手-w 买入 69.20 296,447.72 4.10 4.65 5.70 16.87 14.89 12.14 02400.HK 心动公司 买入 67.30 33,093.00 1.64 3.33 3.97 40.93 20.19 16.97 601595 上海电影 买入 28.92 12,961.94 0.20 0.53 0.72 143.95 54.55 39.94 300413 芒果超媒 买入 23.99 44,878.59 0.73 0.83 0.95 32.89 29.04 25.29 601900 南方传媒 买入 13.70 12,082.99 0.90 1.31 1.38 14.92 10.33 9.75 601801 皖新传媒 买入 6.62 12