电子行业周报：字节跳动发布豆包手机助手

证券研究报告行业研究 / 行业点评2025 年 12 月 08 日行业及产业电子字节跳动发布豆包手机助手——电子行业周报（2025/12/01-12/05）强于大市投资要点： 本周（2025/12/01-12/05）SW 电子行业指数（+1.09%），涨跌幅排名 13/31 位，沪深300 指数（+1.28%）。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：有色金属（+5.35%），通信（+3.69%），国防军工（+2.82%），机械设备（+2.77%），非银金融（+2.27%），涨跌幅后五分别为:传媒（-3.86%），房地产（-2.15%），美容护理（-2.00%），食品饮料（-1.90%），计算机（-1.73%）。本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：面板（+6.92%），半导体设备（+4.04%），LED（+3.41%）；涨跌幅后三分别是：其他电子Ⅲ（-1.34%），被动元件（-0.98%），印制电路板（-0.60%）。 事件：12 月 1 日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。该助手依托豆包 APP及大模型能力，与手机厂商开展操作系统级合作，首款搭载机型为中兴努比亚 M153 工程样机，已开启限量发售，支持跨应用复杂任务自动化处理。 智能手机历经 2G 至 5G 通信技术深度绑定的迭代历程后，2024 年起以端侧 AI 技术发展与轻量化大模型部署为核心进入新一轮升级周期，语音对话、智能办公等可本地高效运行的功能成为核心竞争力。IDC 数据显示，全球智能手机出货量在 2016 年达到 14.73 亿台峰值后，受换机需求减弱影响持续回落至 2023 年的 11.64 亿台；2024 年受益于 AI 技术驱动的产品升级实现复苏，智能手机出货量达 12.39 亿台。头部厂商加速布局旗舰机型的高算力芯片与端侧大模型适配，苹果 iPhone 17 Pro/Pro Max、华为 Mate 80 Pro、小米15 Ultra、OPPO Find X8 Ultra 等机型分别搭载专属芯片与对应端侧大模型；在端侧 AI能力加速渗透终端的趋势下，豆包同步推出豆包手机助手技术预览版，进一步丰富终端场景的 AI 交互选择。 豆包智能手机助手结合豆包大模型技术支撑，在推理、视觉理解等领域达到国际领先水平。交互层面支持 APP 打开、系统级语音、手机侧面 AI 键、耳机等多方式唤醒，覆盖语音通话、多模态生成等核心功能；操作层面可实现跨平台购物比价（付款需手动确认保障安全）、订餐订票、差旅报销、智能汽车控制及常规辅助等全场景自动化操作；豆包手机助手还上线了可直接调用工具的 Pro 模式，搭配记忆数据能力减少重复询问、提升使用体验。豆包明确暂无自研手机计划，正以“生态合作”模式与多家手机厂商推进助手落地。 中兴通讯是全球领先的综合信息与通信技术解决方案提供商，产品涵盖通信设备、服务器、终端等多品类，广泛应用于通信网络、政企数字化、家庭智慧生活等领域。2024 年公司实现营收 1212.99 亿元（同比-2.38%），毛利率 37.91%（同比下滑 3.62pct）。公司持续加码智算研发，通过自研芯片（含珠峰 CPU、定海 DPU、凌云 AI 交换芯片）与 AI 服务器等硬件，结合软件优势构建软硬一体智算解决方案；旗下努比亚推出的 M153 工程样机，配备 6.78 英寸大屏，售价 3499 元，成为豆包手机助手技术落地的重要载体。 投资建议：随着 AI Agent 的发展升级，智能手机端侧生态有望出现新的结构性成长机遇，建议关注豆包产业链。 风险提示：1）国际贸易摩擦加剧 2）下游需求不及预期 3）技术升级进度滞后一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《“朱雀三号“首飞在即，推动卫星通信行业发展》2025-12-01《电子行业周报：Google 发布第三代旗舰人工智能模型 Gemini 3》2025-11-25《人工智能月度跟踪：GTC25，NVIDIA 发布Vera Rubin Superchip》2025-11-25《电子行业周报：数据中心助力 GaN 需求增长》2025-11-17《电子行业周报：SK hynix 发布存储新路线，重塑 AI 时代新架构》2025-11-10证券分析师许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com联系人朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520zhujunyu@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 12 月 08 日目录1. 字节跳动发布豆包手机助手，推动端侧 AI 持续发展..........................41.1 端侧 AI 推动智能手机新一轮发展..........................................................................................41.2 豆包智能手机助手赋能全场景 AI 交互与自动化操作..........................................................51.3 中兴通讯是全球领先的信息通信技术解决方案提供商....................................................... 62. 全球产业动态.......................................................................................82.1 摩尔线程正式在上交所上市................................................................................................... 82.2 亚马逊发布 Trainium3 AI 芯片.................................................................................................82.3 英伟达 20 亿美元入股新思科技.............................................................................................82.4 北方华创加速布局 HBM 芯片制造市场.................................................................................92.5 美光科技将全面退出 Crucial 消费业务，聚焦 AI 存储市场.................................................93. 本周市场回顾.....................................................................