新兴产业行业周报：OCS产业进度加速，重视金刚石散热应用

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 OCS 产业进度加速，重视金刚石散热应用 [Table_IndNameRptType] 新兴产业 行业周报 = [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-11-30 [Table_Author] 分析师：王君翔 执业证书号：S0010525070003 邮箱：wangjunxiang@hazq.com 分析师：高伟杰 执业证书号：S0010525110001 邮箱：gaoweijie@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1.宇树科技 IPO 加速，金刚石下游应用不断拓宽 2025-11-24 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 周度行情回顾 根据同花顺 iFinD 数据显示，本周 A 股主要指数均呈现明显回升。沪深 300、创业 300、科创 50、中证 500 以及中证 1000 的指数周度涨跌幅分别为 1.64%、4.68%、3.21%、3.14%以及 3.77%，创业 300回升幅度最为明显。根据同花顺 iFinD 数据显示，本周（20251124至 20251128）人形机器人个股表现有所分化，其中 iFinD 人形机器人概念股涨幅前 5 的公司分别为力星股份、长盈精密、超捷股份、睿能科技以及广汽集团；跌幅前 5 的公司分别为华达科技、润和软件、江特电机、同惠电子以及利和兴。 ⚫ 近期热点及事件回顾 根据英维克官方公众号，英维克 AI 温控方案助力数据中心节能超22%，推动制造业加速数字化在制造行业数字化转型进程中，高能耗问题日益凸显。数据中心空调系统能耗占比超过 30%，局部热点频发、温控精度不足等问题，不仅推高了运营成本，更制约了业务可持续发展。针对这一行业痛点，英维克提供的 AI 温控节能方案，通过优化制冷系统的控制策略，大大降低数据中心能耗。同时，该方案在应用过程中，不改建筑结构，安装简便快捷，改造不中断业务，也不影响原有设备维保，为客户提供无忧服务，成效显著。 ⚫ 目前观点 （1）我们认为人形机器人为科技 AI 的重要下游应用。国内工业制造水平领先全球。随着特斯拉、智元等厂商的产品不断迭代成熟，产业链将逐步提速。相关公司：恒帅股份、安培龙以及蓝思科技等。 （2）金刚石散热的应用不断获得下游客户认可，随着半导体产业遵循着摩尔定律逐步向 2 纳米、1 纳米甚至是埃米级别发展，若散热不及时芯片温度将急剧上升，进而影响其性能和可靠性。金刚石具备高热导率以及高带隙，具备广阔发展前景。相关公司：国机精工、沃尔德以及四方达等。 （3）2025 英特尔技术创新与产业生态大会在重庆开幕，会上正式发布了首款双路冷板式全域液冷服务器。AI 数据中心建设有望带动液冷设备需求。相关公司：英维克、博杰股份以及丰茂股份等。 （4）OCS，即 Optical Circuit Switch），随着谷歌对下一代技术的逐步开发，产业链进展步入快车道。相关标的:芯动联科及腾景科技等。 ⚫ 风险提示 人形机器人产业进展不及预期；地缘政治风险；关税加剧风险；产业链进展不及预期；下游需求不及预期 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 8 证券研究报告 正文目录 1 人形机器人周度行情回顾 ................................................................................................................................................... 4 2 新兴产业重点公司跟踪以及行业事件催化 ......................................................................................................................... 6 2.1 重点新兴产业公司公告 ....................................................................................................................................................... 6 2.2 重点新兴产业行业跟踪 ........................................................................................................................................................ 7 风险提示： .............................................................................................................................................................................. 7 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 8 证券研究报告 图表目录 图表 1 主要板块本周区间涨跌幅（%） ...................................................................................................................................... 4 图表 2 今年以来人形机器人指数走势 ......................................................................................................................................... 4 图表 3 IFIND 人形机器人概念股周涨幅前 10 ................................................................................................................................ 5 图表 4 IFIND 人形机器人概念股周跌幅前 10 .......................................................