计算机行业周报：谷歌大模型超预期了吗？国内AI2026年策略！华为容器热点！

行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 计算机 2025 年 11 月 22 日 谷歌大模型超预期了吗？国内 AI 2026 年策略！华为容器热点！ 看好 ——计算机行业周报 20251117-20251121 相关研究 《AI Infra 梳理！物理 AI—数字孪生、具身智能实现基石！——计算机行业周报20251110-20251114》 2025/11/15 《超节点趋势再确认！小鹏重要模型更新！——计算机行业周报 20251103-20251107》 2025/11/08 证券分析师 黄忠煌 A0230519110001 huangzh@swsresearch.com 洪依真 A0230519060003 hongyz@swsresearch.com 刘洋 A0230513050006 liuyang2@swsresearch.com 研究支持 崔航 A0230524080005 cuihang@swsresearch.com 徐平平 A0230525080002 xupp@swsresearch.com 曹峥 A0230525040002 caozheng@swsresearch.com 陈晴华 A0230525100001 chenqh@swsresearch.com 联系人 罗宇琦 (8621)23297818× luoyq@swsresearch.com 本期投资提示： ⚫ 本周周报要点：1）谷歌发布 Gemini 3 Pro 以及 Nano Banana Pro 多领域创新；2）2026 国内 AI 策略算力、模型、应用均有机会；3）华为 Flex:ai 实现 Infra 突破。 ⚫ 本周谷歌先后发布 Gemini 3 Pro 以及基于 Gemini 3 Pro 基座上的图像生成模型 Nano Banana Pro，我们认为核心影响在于：1）直观感受效果大幅提升；2）不再是单纯的生图，而是多模态理解下的产出；3）落地从单纯创意和素材能够更进一步到生产过程。 ⚫ 2026 年，中国 AI 产业链从百舸争流走向自成畦径，各环节创新迭代加速。 ⚫ 算力：国产算力产业化元年，多维度迭代出新。供给侧：国产算力放量，国产 AI 芯片从可用到好用，超节点展现国产工程能力。需求侧：互联网、运营商智算中心需求旺盛。国产创新：芯片、超节点、IDC 多维度工程创新，提升整体计算性能，独树一帜。 ⚫ 模型：中美大模型差距缩小，从单纯的性能提升迈向商业化落地。模型：2025 年，全球大模型迭代速度整体放缓，中美大模型之间的差距迅速缩小，预计在 2026 年将进一步缩小差距乃至在部分领域超越。国产创新：大模型的训练范式上不仅追求 Scaling，且在性能、效率与成本间寻求更优平衡。 ⚫ 应用：行业 know-how 为护城河，软件进入最佳布局期。未来中国的 AI 范式为人机共驾，模型难以取代具备定制化特点的软件。模型迭代后获得了更优秀的长上下文的能力，为更深度的应用做好准备。大量公司 AI 收入占比突破 10%，软件行业迎来技术革新带来的“最佳击球点”。看好 Deep Research、AI 编程、多模态、行业 Agent 等方向。 ⚫ AI Infra 关键突破：华为发布并开源的 AI 容器技术 Flex:ai。Flex:ai 基于 Kubernetes 构建，可统一管理英伟达、昇腾等异构算力，通过芯片级算力切分、拉远虚拟化等技术，使算力利用率提升 30%，还能解决超大镜像拉起慢等传统容器痛点。 Flex:ai 对标英伟达 Run:ai 且兼容异构算力，后续将融入华为 ModelEngine 开源生态，将加速 AI 行业化落地。 ⚫ 标的 1）AIGC：金山办公、鼎捷数智、万兴科技、道通科技、虹软科技、新致软件、中科创达、润达医疗（医药+计算机）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。 ⚫ 标的 2）数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份、新大陆。 ⚫ 标的 3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。 ⚫ 标的 4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。 ⚫ 风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共20页 简单金融 成就梦想 本周周报主要包括：1）本周谷歌先后发布 Gemini 3 Pro 以及基于 Gemini 3 Pro 基座上的图像生成模型 Nano Banana Pro，多领域创新；2）2026 国内 AI 策略算力、模型、应用均有机会，产业链从百舸争流走向自成畦径，各环节创新迭代加速；3）AI Infra 关键突破：华为发布并开源的 AI 容器技术 Flex:ai。 1．谷歌大模型突破，多领域渗透 本周谷歌先后发布 Gemini 3 Pro 以及基于 Gemini 3 Pro 基座上的图像生成模型 Nano Banana Pro，我们认为核心影响在于：1）直观感受效果大幅提升；2）不再是单纯的生图，而是多模态理解下的产出；3）落地从单纯创意和素材能够更进一步到生产过程。 1. 直观效果的提升：语义对齐、精细化控制、空间理解、高分辨率和细节增强、多语言理解和生成。 首先用一张图的交互体现复杂语义理解能力、精细化控制合规空间理解。案例“木架上有三个明显的玻璃罐。左边的罐子里装着恰好两个红苹果，中间的罐子是空的，右边的罐子里装着一堆蓝色弹珠。”左图证明模型在精准数量、状态和容器嵌套关系等复杂提示词下能够较好呈现。 通过交互让模型标出图中罐子长宽数字，过去生图模型缺乏理解更多表现为直接生成，不管是否符合世界规则，而 nano banana 能够反馈“仅凭这张招聘无法准确标出实际长宽数字，需要具备参照物。” 再次交互输入“将蓝色弹珠换成玫粉色弹珠，在中间罐子里加上丁香花”，右图展示出较完美的精细化修图结果，包括未改变部分的一致性、颜色的精准理解、花朵的嵌套效果等。 图 1：对语义的精准理解 图 2：局部修图的精细化控制 资料来源：Gemini，申万宏源研究 资料来源：Gemini，申万宏源研究 其次，此次更新在高分辨率和细节增强上有较大提升，能够生成极其细微、复杂且容易出错的纹理和结构，避免细节模糊、涂抹感、结构崩坏或产生不合理伪影。 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共20页 简单金融 成就梦想 图 3 提示词为“一张彩色跳蛛脸部的极限微距摄影，聚焦于覆盖其身体的一根根独立绒毛、其大眼睛的多面体纹理，以及附着在其颚上的微小晨露水珠，4k 分辨率，超精细。” 资料来源：Gemini，申万宏源研究 此次迭代在多语言理解和生成上效果提升迅速。此前生图模型对中文字的生成效果皆不佳，nano ba