计算机行业周报：“十五五”聚焦科技自立自强，关注国产化布局机会

行业周报行业研究证券研究报告行业周报请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1 of 10“十五五”聚焦科技自立自强，关注国产化布局机会——计算机行业周报分析师：连天龙SAC NO：S11505250700022025 年 10 月 30 日计算机证券分析师连天龙liantl@bhzq.com022-23861563研究助理近三月行业指数走势图OpenAI 发布 AI 浏览器，关注AI 技术落地进展———计算机行业周报2025.10.23投资要点：行业要闻（1）“十五五”聚焦科技自立自强，全面实施“人工智能+”行动；（2）英伟达发布 Vera Rubin 超级芯片，性能提升超 3 倍；（3）英伟达推出 NVQLink，实现量子处理器与 GPU 超级计算机互联。公司公告（1）指南针：公司前三季度归母净利润同比增长 205.48%；（2）岩山科技：公司前三季度归母净利润同比增长 331.09%；（3）宏景科技：公司前三季度归母净利润同比增长 448.91%。行情回顾10 月 23 日至 10 月 29 日，沪深 300 上涨 3.38%，申万计算机行业上涨 4.05%，申万计算三级子行业大部分上涨（横向通用软件 6.39%＞其他计算机设备4.64%＞垂直应用软件 3.85%＞IT 服务Ⅲ3.45%＞安防设备 1.65%）。本周策略近期《中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议公报》全文发布，科技自立自强水平大幅提高被置于“十五五”时期经济社会发展主要目标的次位。同时，“十五五”规划建议稿文件明确“人工智能”行动要贯穿科研、制造、治理、服务全链条，不再局限于数字产业化，而是发挥引领及全方位赋能千行百业作用。伴随着 AI 大模型算法的快速发展、算力相关基础设施的大规模投入，部分计算机企业已经在应用端取得了显著进展。此外，伴随着国际局势动荡，我国实现 EDA、操作系统等关键软件的自主可控的紧迫性日益提升，重点领域关键核心技术攻关将持续成为保障国家安全的重要途径。我们认为，计算机行业景气度特别是 AI 应用领域景气度仍有上行空间，建议关注具备 AI 技术落地能力与场景适配优势的头部企业。综上，我们维持计算机行业“看好”评级。风险提示宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI 技术迭代速度不及预期的风险；AI 应用落地效果不及预期的风险。行业周报请务必阅读正文之后的声明2 of 10目录1. 行业要闻........................................................................................................................................................ 42. 行业数据........................................................................................................................................................ 53. 公司公告........................................................................................................................................................ 54. 行情回顾........................................................................................................................................................ 65. 本周策略........................................................................................................................................................ 76. 风险提示........................................................................................................................................................ 7行业周报请务必阅读正文之后的声明3 of 10图 目 录图 1： 本周申万计算机三级子行业涨跌幅.................................................................................................6图 2： 申万计算机、沪深 300 市盈率走势................................................................................................ 6图 3： 申万计算机相对沪深 300 的估值溢价率.........................................................................................6图 4： 计算机行业本周涨幅居前的个股.....................................................................................................7图 5： 计算机行业本周跌幅居前的个股.....................................................................................................7表 目 录表 1： 本周部分算力租赁价格情况............................................................................................................5行业周报请务必阅读正文之后的声明4 of 101.行业要闻“十五五”聚焦科技自立自强，全面实施“人工智能+”行动中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，于 2025 年 10 月 20 日至 23 日在北京举行。全会提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。当前，人工智能、新能源等新技术方兴未艾，各国围绕科技制高点的竞争空前激烈。我国虽然已经在载人航天、量子信息等领域取得重大突破，但是原始创新能力仍有不足。在这种情况下，只有实现高水平科技自立自强，我国才能在国际竞争中把握先