传媒互联网行业周报：《逃离鸭科夫》首周销量破百万，关注三季报业绩表现

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2025年10月28日优于大市传媒互联网周报《逃离鸭科夫》首周销量破百万，关注三季报业绩表现核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒行业点评-从日历效应看传媒行业，当前或是布局良机》——2025-10-24《传媒互联网周报-Sora2、豆包发布更新，《声鸣远扬》预选赛开启》 ——2025-10-20《传媒行业 10 月投资策略：持续看好游戏板块新品周期，把握影视内容及 AI 应用底部机会》 ——2025-10-16《传媒互联网周报-英伟达投资 xAI，AI 政务迎来政策利好》 ——2025-10-13《电影行业点评-国庆档票房同比向下，持续看好影视行业政策拐点与 AIGC 落地应用》 ——2025-10-09传媒板块本周表现：行业上涨 4.20%，跑赢沪深 300，跑输创业板指。本周（10.20-10.24）传媒行业上涨 4.20%，跑输沪深 300（3.24%），跑输创业板指（8.05%）。其中涨幅靠前的分别为荣信文化、游族网络、海看股份、佳云科技等，跌幅靠前的分别为视觉中国、天下秀、星辉娱乐、歌华有线等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 7 位。重点关注：AI 视频生成技术持续突破，《逃离鸭科夫》上线首周销量突破百万。1）OpenAI、Oracle 的 150 亿美元 Lighthouse 园区启动建设，预计2028 年竣工；2）中科大与字节发布 MoGA 长视频生成模型，能够生成分钟级长度、480p 分辨率、24 帧/秒（fps）的高质量视频，并支持多镜头场景切换。3）字节跳动 Seed 团队近日宣布推出 3D 生成大模型 Seed3D1.0，能够从单张图像端到端地生成高质量仿真级 3D 模型。4）哔哩哔哩的《逃离鸭科夫》上线首周销量突破百万。本周重要数据跟踪：点点互动持续表现亮眼。1）本周（10 月 20 日-10 月 26日）电影票房 1.98 亿元。票房前三名分别为《浪浪人生》（0.41 亿元，票房占比 20.6%）、《志愿军：浴血和平》（0.27 亿元，票房占比 13.8%）、《一战再战》（0.19 亿元，票房占比 9.5%）；2）综艺节目方面，《花儿与少年同心季》、《喜人奇妙夜第二季》、《向往的生活-戏如人生》、《现在就出发第 3 季》和《再见爱人第五季》排名居前；3）游戏方面，2025 年9 月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》。投资建议：关注三季度业绩，持续看好游戏板块新品周期与 IP 潮玩、把握影视政策转变与 AI 应用机会。1）持续看好游戏、IP 潮玩景气周期；游戏板块近期调整赋予良好机会，结合产品周期及业绩表现，推荐巨人网络、恺英网络、吉比特等标的；IP 潮玩重点推荐泡泡玛特；媒体端关注经济底部向上可能（分众传媒等）；2）关注内容政策转向与 AI 应用机会；影视内容关注政策转向、供给端底部改善带动需求改善可能，推荐平台（芒果超媒、哔哩哔哩）、内容（光线传媒、华策影视等）以及播放渠道（万达电影等）；AI 应用重点把握应用场景机会，关注 AI 动漫短剧、玩具、广告、教育、电商、社交等方向。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2025E2026E2025E2026E002517.SZ恺英网络优于大市25.015341.011.172521002027.SZ分众传媒优于大市7.481,0800.390.431917300413.SZ芒果超媒优于大市28.885400.800.983629资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业上涨 4.20%，跑赢沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4OpenAI、Oracle 再加码 AI 基建:150 亿美元 Lighthouse 园区启动建设 ......................... 4中科大与字节发布 MoGA 长视频生成模型，分钟级多镜头短片一键生成 ......................... 5百度 PaddleOCR-VL 模型登顶全球 OCR 榜 ................................................... 5字节 Seed 团队宣布推出 3D 生成大模型 Seed 3D1.0 ......................................... 5哔哩哔哩旗下《逃离鸭科夫》上线首周销量突破百万 ........................................ 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 ...................................................................... 9上市公司动态更新 .............................................