计算机行业深度报告：宏观政策%2b产业趋势共振，AI+Agent深化企业服务转型

证券研究报告 | 行业深度 | 计算机 http://www.stocke.com.cn 1/23 请务必阅读正文之后的免责条款部分 计算机 报告日期：2025 年 10 月 09 日 宏观政策+产业趋势共振，AI Agent 深化企业服务转型 ——计算机行业深度报告 投资要点 ❑ 国务院政策号角吹响，指明未来十年 AI 产业规划，AI 浪潮持续奔涌 2025 年 8 月 21 日，国务院发布“国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见”，明确表示，到 2027 年，率先实现人工智能与 6 大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 70%，到 2030 年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 90%，到 2035 年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。 ❑ 大模型应用正在从 Copilot 转向 Agent，从辅助向执行过渡 大模型应用从辅助（Copilot）向执行（Agent）、决策（Intelligence）过渡，AI 应用可以独立规划任务路径、调用工具并执行决策，最终在无需人工干预的情况下实现预设目标。据 Gartner 预测，到 2028 年，33% 的企业软件应用将包含代理式人工智能，而 2024 年这一数字不到 1%，且至少 15%的日常工作决策将通过人工智能代理自主做出。 ❑ 企业服务是 AI Agent 核心落地的核心场景 企业服务或是 AI Agent 最先落地场景，办公/OA/ERP/营销等 SaaS 厂商有望受益：1）具备数据入口优势；2）作为组织交互中心，可作为 AI Agent 入口；3）企业流程管理规则明确、节点清晰，能发挥 AI Agent 自动化优势，达到降本增效的目的。 ❑ 海外 AI 战略定位清晰，AI 全方位嵌入协同 2025 年以来，美国主要企业服务公司普遍将 AI Agent 确立为未来战略的核心方向。从整体趋势看，企业软件巨头正在经历从“工具增强”向“智能体驱动”的体系化转型，战略重点集中在三方面： 其一，强化底层平台的智能化能力，将 AI 嵌入原有 ERP、CRM、HRM 等核心模块； 其二，构建可控、可扩展的 Agent 框架，以满足企业级客户在合规、安全与治理上的需求； 其三，通过多 Agent 协同与行业化场景拓展，推动 AI 在企业流程中的全面渗透。 ❑ 国内厂商聚焦场景化落地，AI 订单/营收已现，AI 赋能日渐显著 目前国内公司已然体现 AI 产业所带来的营收/订单，尤其在 ERP、OA、办公等重点企业服务领域趋势明显，同时，AI+行业端，如工业、制造业、政务领域，相关公司亦有较好表现。 ❑ 相关标的： 高质量数据集：深桑达、星环科技、海天瑞声、拓尔思、普元信息； AI+企业服务：金蝶国际、税友股份、用友网络、泛微网络、致远互联、新致软件； AI+生产制造：鼎捷数智、汉得信息、赛意信息； AI+商业服务：焦点科技、捷顺科技、石基信息； 行业评级: 看好(维持) 分析师：刘雯蜀 执业证书号：S1230523020002 liuwenshu03@stocke.com.cn 分析师：郑毅 执业证书号：S1230524070002 zhengyi@stocke.com.cn 相关报告 1 《“AI+中国”定调未来十载，技术驱动产业落地》 2025.10.02 2 《Nano Banana 赋能下游应用》 2025.09.02 3 《业绩改善明显，基本面向上》 2025.09.01 行业深度 http://www.stocke.com.cn 2/23 请务必阅读正文之后的免责条款部分 AI+工业：索辰科技、华大九天、中望软件、概伦电子； AI+工具使用：金山办公、卓易信息、福昕软件； AI+医疗：润达医疗，健麾信息、迪安诊断； AI+政务：电科数字、博思软件、新点软件； AI+金融：中科金财； AI+法律：金桥信息； AI+安全：国投智能。 ❑ 风险提示 技术成熟度与落地节奏存在不确定性、商业化验证周期较长、数据安全与监管风险、市场竞争加剧风险、宏观经济波动风险 行业深度 http://www.stocke.com.cn 3/23 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 企业服务是 AI Agent 核心落地的核心场景 .............................................................................................. 5 1.1 国务院政策号角吹响，AI 浪潮持续奔涌，预计 AI agent 市场发展迅速 ..................................................................... 5 1.2 从工具到智能体：AI 进入执行阶段 ................................................................................................................................ 6 1.3 技术突破与市场空间快速释放 ......................................................................................................................................... 7 2 AI Agent 推动基础业务实现降本增效 ........................................................................................................ 8 2.1 AI Agent 驱动日常业务升级 ............................................................................................................................................... 8 2.2 业务流程再造与效率提升的规模化验证.......................................................................................................................... 9 2.3 从成本优化到收入增长 ................................................................................................................................................... 10 3 海外巨头率先构建 Agent 生态，Agent 企业服务