科创板动态跟踪2020年第2期（总43期）：两国企试水分拆，科创板成境内外上市公司分拆首选

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 科创板 报告原因：定期报告 动态跟踪：两国企试水分拆，科创板成境内外上市公司分拆首选 2020 年第 2 期（总 43 期） 2020 年 1 月 12 日 策略研究/定期报告 分析师： 麻文宇 CFA 执业证书编号：S0760516070001 电话：010-83496336 邮箱：mawenyu@sxzq.com 研究助理： 李杰 CPA：lijie@sxzq.com 张峰铭：zhangfengming@sxzq.com 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 投资要点 ➢ 两家国企试水分拆，科创板成境内外上市公司分拆首选。1 月 6 日晚间，地方国企上海电气公告称，拟分拆所属子公司电气风电至上交所科创板上市。这是自分拆上市新规落地后，第二家正式发布分拆预案的 A 股公司。第一家是央企中国铁建，拟分拆子公司铁建重工到上交所科创板上市。业内人士认为，大集团旗下业务众多，分拆诉求强烈，其中业务独立、占比较小的新兴板块，比较符合科创板定位，适合分拆至科创板。上海电气和中国铁建均表示，分拆有助于提升子公司融资效率，巩固核心竞争力，并进一步做大相关板块，实现公司业务聚焦、提升科技创新能力和专业化经营水平。 ➢ 天合光能叩关前被按下暂停键 2020年首场科创板上市审议“二过一”。科创板上市委再次上演暂缓审议，这一幕发生在 2020 年首场科创板上市委会议。1 月 8 日，上交所发布 2020 年科创板上市委第 1 次审议会议结果，同意三友医疗首发上市申请，暂缓审议天合光能首发上市申请。由此，天合光能成为继复旦张江、秦川物联之后，第三家被出具暂缓审议意见的企业。三友医疗单独闯关也成为 2020 年首家科创板过会企业。 ➢ 本周上证综指上涨 0.28%，深证成指上涨 2.10%，创业板指上涨 3.71%，中小板指上涨 2.22%，科创板平均上涨 5.46%，中值 4.65%。65 家公司获涨，其中天奈科技以 31.64%的涨幅居首，联瑞新材以 8.37%的跌幅领跌。 ➢ 本周，1 家科创企业获受理，分别为龙腾光电（标准四），融资额为 15亿元。截至最新，共受理企业 206 家，其中已问询企业 46 家，暂缓审议 3 家，上市委会议通过 3 家，提交注册 21 家，注册生效 83 家，中止审核 2 家，终止审核 23 家。 ➢ 本周，无科创板基金申报。截至 2019 年 1 月 11 日，申报科创板基金的数量已经达到 132 家，其中股票型基金 10 家，混合型基金 122 家。132 家中，131 家获得一次反馈，1 家补正通知。 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 目录 1.重点事件 ...................................................................................................................................................................3 2.科创板上市公司动态 ...............................................................................................................................................3 3.拟上科创板公司动态 ...............................................................................................................................................3 4.科创板主题基金 .....................................................................................................................................................14 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 1.重点事件 ➢ 两家国企试水分拆，科创板成境内外上市公司分拆首选。1 月 6 日晚间，地方国企上海电气公告称，拟分拆所属子公司电气风电至上交所科创板上市。这是自分拆上市新规落地后，第二家正式发布分拆预案的 A 股公司。第一家是央企中国铁建，拟分拆子公司铁建重工到上交所科创板上市。业内人士认为，大集团旗下业务众多，分拆诉求强烈，其中业务独立、占比较小的新兴板块，比较符合科创板定位，适合分拆至科创板。上海电气和中国铁建均表示，分拆有助于提升子公司融资效率，巩固核心竞争力，并进一步做大相关板块，实现公司业务聚焦、提升科技创新能力和专业化经营水平。 ➢ 天合光能叩关前被按下暂停键 2020 年首场科创板上市审议“二过一”。科创板上市委再次上演暂缓审议，这一幕发生在 2020 年首场科创板上市委会议。1 月 8 日，上交所发布 2020 年科创板上市委第 1 次审议会议结果，同意三友医疗首发上市申请，暂缓审议天合光能首发上市申请。由此，天合光能成为继复旦张江、秦川物联之后，第三家被出具暂缓审议意见的企业。三友医疗单独闯关也成为 2020 年首家科创板过会企业。 ➢ 科创板为硬科技打通资本关口 各地培育各具特色。根据中科院西安光学精密机械研究所等六个单位联合发布的《2019 中国硬科技发展白皮书》(以下简称《白皮书》)，上海全力打造全球顶级生物医药产业集聚区，深圳致力于构建智能制造产业创新中心，杭州依托信息产业打造数字经济第一城，武汉聚焦光电子产业培育万亿元级光电子产业集群，合肥聚焦人工智能产业打造具有国际影响力的创新之都，贵阳以大数据为引领打造国家创新型中心城市，宁波打造万亿元级新材料产业之城。而作为硬科技概念的发源地，西安强化顶层设计，致力于培育硬科技产业发展的全生态环境，打造“全球硬科技之都”。 2.科创板上市公司动态 2.1 行情回顾 本周上证综指上涨 0.28%，深证成指上涨 2.10%，创业板指上涨 3.71%，中小板指上涨 2.22%，科创板平均上涨 5.46%，中值 4.65%。65 家公司获涨，其中天奈科技以 31.64%的涨幅居首，联瑞新材以