计算机行业周报：ChatGPTPulse开启个性化服务，Kimi升级Agent模式

2025 年 09 月 30 日 ChatGPT Pulse 开启个性化服务，Kimi 升级Agent 模式 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -3.1 16.3 40.6 沪深 300 2.7 17.4 15.0 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1 、 《 计 算 机 行 业 点 评 报 告 ：HubSpot（PLTR.N）：收入持续增长，客户拓展良好》2025-09-28 2、《计算机行业点评报告：微软（MSFT.O）：微流体散热技术取得突破，AI 算力基建保持领先》2025-09-28 3、《计算机行业点评报告：英伟达（NVDA.O）：重视 AI 推理计算，发 布 RubinCPX 芯片》2025-09-28 ▌算力：算力租赁价格平稳，Kimi 升级 Agent 模式 2025 年 9 月 25 日，月之暗面 Kimi 正式发布了全新的 Agent模 式 — — OK Computer ， 并 即 日 起 启 动 灰 度 测 试 。 OK Computer 秉承“模型即 Agent”的理念，通过端到端的训练方式优化 Kimi K2 模型，显著提升了智能体及其工具调用能力。OK Computer 智能系统构建了多模态工具集成框架，其核心功能模块包括任务规划管理、Python 程序开发、终端指令执行、网络资源检索、多模态内容生成、专业财经数据接口调用及 Web 服务部署等关键组件。平台为 OK Computer 设置"免费试用 3 次+付费使用"的阶梯式访问机制，以降低用户转化门槛。 ▌AI 应用：Gemini 周停留时长环比+6.75%，ChatGPT Pulse 开启个性化服务 9 月 26 日，OpenAI 正式推出了 ChatGPT Pulse 功能，标志着大型语言模型的交互模式实现了从被动应答到主动服务的根本性转变。该功能首先面向 ChatGPT Pro 用户开放，其核心机制是通过夜间异步运行，综合分析用户的聊天记录、反馈数据及关联的外部应用信息，生成高度个性化的每日简报。Pulse 在设计上深度融合了多场景适配能力，覆盖职场、生活与长期目标管理等多个维度。同时，系统强调用户可控性与隐私保护，所有数据关联功能默认关闭，并通过点赞、点踩等反馈机制持续优化内容推荐。这一功能依托 OpenAI 在推理模型与长链条任务规划方面的技术积累，实现了 AI 从工具型问答向协作型助手的跨越，不仅重塑了人机交互体验，也为未来 AI 在个性化信息服务和日常决策支持方面的深入应用奠定了重要基础。 ▌AI 融资动向：Filevine 完成 4 亿美元融资，AI 业务增速和产品留存率提升 9 月 24 日，法律科技领域独角兽企业 Filevine 宣布完成 4 亿美元融资。过去 15 个月内，公司已完成两轮融资：首轮由Insight Partners 领投，次轮由 Insight Partners、Accel和 Halo Fund 联合领投，现有股东 Meritech、Stepstone 等参与跟投。Filevine 的核心优势在于将 AI 技术深度嵌入法律场景，其平台整合电子邮件、文档、庭审视频等多维度数据，拥有 DemandsAI（自动生成诉讼前催告函）、ValidationAI-20-10010203040(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 （检查文件准确性）、AIFields（批量上传与信息提取，含手写笔记识别）等功能，核心产品留存率达 96%以上，美元净留存率超 120%。此轮融资将用于扩展产品线、吸引顶尖人才，深化企业级和政府客户市场渗透，创始人 Ryan Anderson表示，公司打造了首个“法律操作智能系统”，通过 AI 增强法律工作全流程。Filevine 此次融资不仅强化了自身在 AI+法律场景的竞争力，更为行业整合提供了关键支撑。 ▌投资建议 2025 年 9 月 24 日至 26 日，杭州举办了以“云智一体・碳硅共生”为主题的云栖大会。本次大会展区总面积达 4 万平方米，设有人工智能+馆、计算馆、前沿应用馆三大展馆；共有500 余家企业参展，携超 3500 款展品集中亮相。 阿里巴巴集团 CEO 吴泳铭在主旨演讲中提出，通用人工智能（AGI）为技术起点，其终极目标指向超人工智能（ASI），并系统阐述了“智能涌现、自主行动、自我迭代”的三阶段演进路线。同期，阿里云明确“通义千问开源、建设超级 AI 云”的战略路径；阿里巴巴集团则启动为期三年、规模达3800 亿元的人工智能基础设施建设计划。根据远期规划，至2032 年，阿里云全球数据中心的能耗效率将较 2022 年提升 10倍。大会现场集中展示了多项前沿技术，其中具身智能机器人技术尤为突出：机械臂“拉花师”安诺可可提供定制化咖啡制作服务，工厂场景专用机器人的实际应用方案同步呈现，另有宇树科技与云栖深处的机器人，两者的灵活动作性能均通过现场演示得以展现。此外，“无影魔方 Ultra”依托云端算力可支持高算力应用场景，View AI 眼镜则兼具功能丰富性与便携性优势，两类产品均成为现场关注焦点。此次2025 云栖大会的召开印证了 AI 算力市场的高景气度，为算力产业链释放明确增长信号。其披露的三年 3800 亿 AI 基础设施投入计划、2032 年数据中心能耗 10 倍扩容目标，及超级 AI云的全栈布局，直观反映了 AI 算力对超大规模基建与高效技术支撑的强劲需求。叠加全球算力设施加速落地、各行业智能算力需求持续释放及阿里云的追加投入规划，我们持续看好 AI 算力板块。 中长期，建议关注临床 AI 产品成功落地验证的嘉和美康（688246.SH）、已与 Rokid 等多家知名 AI 眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）、加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）等。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 ▌ 风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-09-30 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 001314.SZ 亿道信息 50.94 0.92 1.03 1.15 55.37 49.46 44.30 买入 301196.SZ 唯科科技 97.00 1.76 2.53 3.34 55.11 38.34 29.04 买入 301439.SZ 泓淋电力 15.73 0.57 0.66 0.77 27.60 23.83 20.43 买入