计算机行业周度：华为升腾AI芯片与超节点技术

未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 市场研究部 2025 年 9 月 22 日 看好 本周计算机行业指数表现 本周（9.15-9.19）计算机（申万）板块下跌 0.16%，沪深 300 指数下跌 0.44%，计算机板块跑赢沪深 300 指数 0.29 个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第 14 位。 本周涨幅前 3 名分别为卡莱特（30.19%）、信息发展（25.71%）、有棵树（25.05%），跌幅前 3 名分别为*ST 东通（-65.05%）、新炬网络（-18.88%）、纬德信息（-15.33%）。 本周关注 华为昇腾 AI 芯片与超节点技术 在 2025 年全联接大会上，华为发布了昇腾 AI 芯片路线图及超节点战略，标志着国产算力技术向高端 AI 市场迈进。该战略不仅涵盖芯片迭代，更涉及互联协议、软件生态与基础设施的全方位创新，旨在构建自主可控的 AI 算力体系，并挑战英伟达主导的 CUDA 生态。 昇腾芯片持续迭代，从 2026 年的 950 系列到 2028 年的 970 系列，算力不断提升。950 系列针对推理与训练场景分别优化，960 及970 系列更支持自研 HiF4 格式，显著提升推理精度与吞吐。微架构层面将内存访问颗粒度优化至 128 字节，增强离散数据处理能力。 超节点技术是另一突破。Atlas 950 SuperPoD 支持 8192 张卡，通过自研“灵衢”互联协议实现全对等互联，带宽高达 16.3PB/s，时延降至纳秒级，并依托液冷散热有效控制高功耗。该架构使万卡集群可统一调度资源，显著提升训练与推理性能，并已扩展至通用计算领域。 灵衢互联协议采取开放策略，支持第三方硬件开发，其 UBoE 协议在时延与可靠性上优于传统方案。软件层面通过 CANN 开源栈、AscendC 语言及与主流框架深度集成，持续优化开发生态。 华为的进展正值全球 AI 算力竞争加剧，其开放策略带动芯片制造、封装、光通信和温控等产业链发展。然而，生态成熟度、技术迭代与国际竞争仍是未来需应对的挑战。 投资线索 国产 AI 算力产业链的核心环节，包括芯片制造与先进封装、高速互联、液冷温控及超节点相关硬件等领域，将直接受益于头部厂商的技术突破和规模化部署。同时，算力调度与集群运维系统对于实现超节点的高效协同和资源池化也很重要。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 行业研究 计算机行业周度：华为昇腾 AI 芯片与超节点技术 市场表现截至 2025.9.19 数据来源：Wind，国新证券整理 分析师：钟哲元 登记编码：S1490523030001 邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 证券研究报告 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2024-09-232024-10-232024-11-232024-12-232025-01-232025-02-232025-03-232025-04-232025-05-232025-06-232025-07-232025-08-23801750.SI000300.SH 周度观察 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 2 目录 一、本周市场回顾 ........................................................................................................................................................................ 4 二、本周关注 ................................................................................................................................................................................ 4 华为昇腾 AI 芯片与超节点技术 ..................................................................................................................................... 4 1、昇腾芯片架构的创新与迭代 ........................................................................................................................................ 5 2、超节点技术的突破与应用扩展 .................................................................................................................................... 5 3、灵衢互联协议的开放生态建设 .................................................................................................................................... 6 4、软件开源与软硬协同优化 ............................................................................................................................................ 6 5、产业影响和未来挑战 .................................................................................................................................................... 6 三、投资线索 ................................................................................................................................................................................ 7 四、本周要闻 .................................................................