全球贸易系列研究之一：贸易格局变迁中，谁是耀眼的那颗星？

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2025 年 09 月 11 日宏观专题研究研究所：证券分析师：夏磊S0350521090004xial@ghzq.com.cn[Table_Title]贸易格局变迁中，谁是耀眼的那颗星？全球贸易系列研究之一最近一年走势相关报告《2025 年中期宏观经济形势与政策展望：新格局下的中国经济：韧性与潜力*夏磊》——2025-07-08《 黄 金 价 格 波 动 的 底 层 逻 辑 * 夏 磊 》 — —2025-07-04《宏观深度研究：影响土地市场的五大因素*夏磊》——2025-06-18《宏观深度研究：关于关税：特朗普的核心团队在想什么？*夏磊》——2025-06-01《宏观深度研究：土地市场的新变化*夏磊》——2025-05-12二战以来，全球贸易格局历经深刻变迁，不同经济体凭借其独特优势，相继在各个历史阶段崭露头角。从战时美国贸易的独占鳌头，到战后西德、日本的工业贸易相继崛起，再到亚洲贸易的蓬勃发展，以及 21 世纪中国的贸易大繁荣，全球贸易版图不断重塑，贸易“新星”不断涌现。本篇报告试图回答：全球历次贸易格局变迁中，哪个经济体表现最亮眼，原因是什么？20 世纪 40 年代美国贸易一枝独秀发战争财，美国通过出口军事物资实现贸易大幅增长。二战时期，美国经济全面转向战时模式，成为“民主国家的兵工厂”。罗斯福表示应迅速扩展工业生产能力，将汽车厂、机械厂等全部转向国防装备生产，援助中国、英国等同盟国，向他们提供飞机、坦克、船只、弹药等。在大量军需订单刺激下，二战后美国经济显著增长，GDP约占全球 40%，制造业产值占全球 50%，贸易总额占全球 30%。1948年，美国商品贸易总额占全球的17.2%，商品出口额占全球的21.6%。20 世纪 50 年代以德国为代表的欧洲走向复兴“德国制造”重回巅峰，极大促进了出口。战后欧洲经济遭受重创，1948 年美国推出的马歇尔计划成为欧洲经贸复苏的关键。西德尤为受益，朝鲜战争爆发刺激生产需求，美、英、法逐步放宽对西德工业和技术的限制。凭借战前深厚的工业基础，西德工业迅速恢复，出口快速增长。慕尼黑经济研究所表示，“朝鲜战争促使西方世界从利益上考虑购买德国机器，特别是金属加工机床、轧钢制品、电工仪器和其他各种设备。”50 年代末，西德重要工业品出口量超过美、英，居世界第一或第二；1957 年，西德外贸顺差率达 3.65%；1960年，进出口总额为 1950 年的 4.6 倍，出口额自 1959 年起超过英国，位列全球第二。从占全球商品贸易额比重看，西德从 1948 年的 1.8%增至 1953 年的 5%，1962 年达 8.7%；商品出口额占全球的比重从1948 年的 1.4%增至 1958 年的 8.1%，1962 年达 9.3%。20 世纪 60、70 年代日本贸易崛起日本“贸易立国”战略大获成功。20 世纪 50 至 60 年代，国际市场上原材料、能源等日本匮乏的初级产品价格低廉，外需旺盛，为日证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2本加工贸易发展创造了有利条件。在此背景下，日本确立“贸易立国”长期战略，结合战后美国的扶持，大力发展制造业并出台多项出口激励政策。50、60 年代，日本重点扶持重化工业，迅速成为世界船舶、收音机、电视机等生产大国。60 年代日本出口年均增长率高达 16.8%，是同期世界贸易增长速度的两倍以上。70 年代石油危机爆发，日本重点开发推广节能、新能源等技术，推动制造业转型，产品性能及出口竞争力进一步提升。1970 年日本的汽车产量比 1960年增长了 10 倍以上，成为世界第三大汽车出口国。1952 年盟军占领结束时，日本仍是发展中国家，到 1968 年已超越德国，成为世界第二大经济体和“世界工厂”。在贸易结构方面，日本实现了从以轻工业品为主向以资本密集型产品为主的转换升级。1980 年日本一般机械、电子机械、汽车等资本密集型机械产品的出口比重已增至62.8%，远高于轻工产品的 6.1%。在商品贸易总量方面，日本货物出口全球市场份额从 1948 年的 0.4%增至 1972 年的 6.9%，1978年达 7.5%；进口商品份额从 1948 年的 1.1%增至 1974 年的 7.2%；货物贸易总额份额从 1948 年的 0.8%提升至 1974 年的 6.9%。20 世纪 80、90 年代东亚增长奇迹出口导向型经济发展模式驱动东亚贸易高速增长。亚洲国家和地区普遍采用出口导向战略，利用低成本劳动力和优惠政策吸引外资，承接 20 世纪 60-80 年代发达经济体的产业转移，实现经济快速增长，并通过持续产业升级，缔造了“中国香港模式”“中国台湾模式”“韩国模式”“新加坡模式”等经济奇迹。典型如中国香港，50 年代初从转口港转型为出口导向的加工制造业基地；60 年代成为东亚轻工业品出口中心；70 年代通过为外国品牌代工，我国香港制造业达到顶峰；80 年代抓住中国大陆改革开放机遇，投资内地并转型为以服务业为主的经济体，贸易、物流、金融和专业服务在 90 年代显著增长。我国香港出口商品全球市场份额从 70 年代约 1%增至 1993 年的3.6%。其他东亚经济体在 80、90 年代表现同样出色，“亚洲四小龙”全球商品贸易市场份额从 1970 年的 2.4%增至 1980 年的 4%，1993年达 10%；出口商品市场份额从 1980 年的 3.8%增至 1989 年的 8%，1994 年进一步升至 10.1%。21 世纪的中国贸易大繁荣改革开放制度与生产要素等红利推动中国外贸繁荣。 2001 年加入WTO 后，中国积极融入全球贸易体系，依托人口、资本、土地等要素优势，制造业及出口加工贸易迅猛发展，成为全球产供链核心节点，创造了“中国奇迹”。中国进出口和出口商品全球市场份额从 2000年的 3.6%和 3.9%，增至 2010 年的 9.7%和 10.3%，2020 年进一步升至 13.1%和 14.7%。2009 年，中国成为全球第一大货物出口国和第二大进口国，货物进出口总额占全球市场的 8.7%。2024 年，中国货物进出口总额达 6.2 万亿美元，是 1978 年的 292 倍、2000 年的 13 倍。贸易主体多元化显著，降低对单一经济体依赖，出口至美国、日本、欧盟的比重从 2000 年的 53%降至 2024 年的 33%，而证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3东盟比重从 7%增至 16.4%。贸易结构持续优化，从以轻纺等劳动密集型产品为主，转型为以机电产品等高附加值产品为主。工业制成品出口占比从 1978 年的 46.5%增至 2023 年的 95.1%，机电产品出口占比从 1980 年的 7.8%升至 2000 年的 42.3%，2024 年达 59.4%。在全球贸易格局的持续演变中，总有经济体精准踩上时代的风口，凭借高效生产能力、独特的地缘优势、低成本生产要素等比较优势，灵活响应全球市场需求变化——从二战期间的军事物资、朝鲜战争后的生产扩张、发达经济体的劳动密集型产业转移、全球制造业代工需求，到现代化社会的商品与服务需求——及时满足所需，为全球贸易不断注入新活力。未