电子行业周报：NVIDIA推出Jetson AGX Thor超级电脑

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究 / 行业点评2025 年 09 月 02 日行业及产业电子NVIDIA 推出 Jetson AGX Thor 超级电脑——电子行业周报（2025/8/25-8/29）强于大市投资要点：PCB 持续领涨。本周（2025/8/25-8/29）SW 电子行业指数(+6.28%)，涨跌幅排名 3/31位，沪深 300 指数(+2.71%)。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：通信(+12.38%)，有色金属(+7.16%)，电子(+6.28%)，综合(+5.90%)，电力设备(+3.99%)，涨跌幅后五分别为:纺织服饰(-2.87%)，煤炭(-2.76%)，银行(-2.13%)，交通运输(-1.55%)，轻工制造(-1.30%)。本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：印制电路板（+16.93%），数字芯片设计（+9.07%），消费电子零部件及组装（+8.67%）；涨跌幅后三分别是：模拟芯片设计（-0.27%），半导体设备（-0.12%），面板（+0.09%）。2025 年 8 月 26 日，NVIDIA 宣布推出功能强大的新型机器人超级电脑——NVIDIA JetsonAGX Thor 开发套件与生产模块，旨在为制造、物流、建筑、医疗保健等领域的下一代通用及人形机器人提供算力支持。该超级电脑基于 NVIDIA Blackwell GPU 打造，配备 128GB内存，可提供高达 2070 FP4 TFLOPS 的 AI 算力，能轻松运行最新 AI 模型。NVIDIA Jetson 系列为嵌入式 AI 计算核心产品线，聚焦机器人及边缘智能设备算力支撑，并且持续发展迭代。2014 年 NVIDIA 发布首款嵌入式系统移动超级计算机 Jetson TK1，奠定基础；2015-2018 年 NVIDIA 相继推出 TX1（Maxwell GPU，1 TFLOPS 运算力）、TX2（Pascal GPU，支持边缘高清视频处理）、AGX Xavier（适配复杂场景 AI 应用）；2019年起，NVIDIA 推动 Jetson 系列向“小型化+高性能”迭代，推出全球最小 AI 超算 JetsonXavier NX（Volta GPU+双 NVDLA 引擎），适配便携设备等场景；2021-2022 年 Orin 系列进一步推动嵌入式 AI 发展；2025 年 8 月推出的 Jetson AGX Thor，进一步强化嵌入式AI 超级计算机的算力支撑。NVIDIA Jetson Thor 机器人计算平台包含核心模组与开发者套件，其中 Jetson AGX Thor开发者套件以 Jetson T5000 为核心，集成带丰富接口的参考载板、主动式散热器及电源适配器，形成完整开发平台。历经十余年迭代，Jetson 系列性能实现质的飞跃，以新一代旗舰T5000 与前代旗舰 Orin 对比来看，二者硬件架构与算力差异显著：T5000 采用 BlackwellGPU 架构（Orin 为 Ampere），搭载 2560 个 CUDA 核心与 96 个 Tensor 核心（Orin 分别为 2048 个、64 个），AI 算力达 2070 TFLOPS（FP4 精度），较 Orin 提升约 7.5 倍；CPU方面，T5000 为 14 核 Neoverse V3AE（最高 2.6GHz），Orin 为 12 核 Cortex-A78AE；功耗上，T5000 支持 75/90/120W 模式（最高 130W 临时功耗），Orin 为 15W-60W。Jetson AGX Thor 支持 NVIDIA Isaac GROOT N1.5 等 VLA 模型及主流 LLM、VLM，为机器人生成推理提供核心支撑——支撑机器人模拟动作、预测后果、生成运动策略，提升系统灵活性与推理能力。性能层面，其生成推理速度较 Orin 提升 5 倍，叠加 FP4 与推测解码可额外实现 2 倍加速；处理 16 个同时请求时，Qwen 2.5-VL-3B、Llama 3.2 3B 的 TTFT 均低于 200ms，TPOT 均低于 50ms。此外，Jetson AGX Thor 支持 Blackwell 原生 FP4 与推测解码，Qwen 2.5-VL-7B 模型推理速度较 Orin（W4A16）提升 3.5 倍，对 LLM/VLM/VLA整体改进达 5 倍，具体模型 Token 输出速度亦有显著提升（如 Qwen 3-32B 提升 4.7 倍）。投资建议：我们持续看好 AI 行业从 AIGC 向具身智能的升级发展，未来在机器人行业将会成为 AI 终端最为重要的硬件载体。国内电子行业中与国际 AI 巨头合作最为紧密的 PCB 供应商将会持续受益于全球 AI 产业链的快速发展。风险提示：1）国际贸易摩擦加剧 2）下游需求不及预期 3）技术升级进度滞后一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《电子行业周报：华虹半导体筹划收购华力微控股权》2025-08-25《电子行业周报：Amazfit 产业链迎来业绩拐点》2025-08-20《人工智能月度跟踪：WAIC 2025 聚焦多种大模型、AI 算力芯片和服务器》2025-08-18《电子行业专题报告：全品类科技硬件产品的贸易风险分析》2025-08-15《电子行业点评：AI 时代半导体的变与不变》2025-08-13证券分析师许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com联系人朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520zhujunyu@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 09 月 02 日目录1. NVIDIA 推出 Jetson AGX Thor 超级电脑................................................ 41.1 NVIDIA Jetson 系列发展史梳理................................................................................................ 41.2 NVIDIA Jetson 参数性能实现卓越发展.................................................................................... 51.3 Jetson AGX Thor 推动边缘人工智能发展.................................................................................72. 全球产业动态.......................................................................................92.1 国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》.