2025年安永全球财富研究报告

2025年安永全球财富研究报告前言：安永财富管理领导团队摘要背景概述第一章：客户满意度分析第二章：客户行为特征分析第三章：产品偏好分析第四章：服务偏好分析第五章：财富传承规划分析第六章：人工智能的战略意义第七章：展望第八章：调查方法联系人348122648586680929498目录前言32025年安永全球财富研究报告亚太区欧洲、中东、印度及非洲区（EMEIA）全球及美洲区Elliott Shadforth安永亚太区财富与资产管理主管 Hermin Hologan 安永欧洲、中东、印度及非洲区财富与资产管理主管Jun Li 安永全球及美洲区财富与资产管理主管 ■ 样本量：本次调查新增900名参与者，全球范围内富 裕客户受访者总数达到约3,600人，其中高净值 （HNW）、超高净值（VHNW）及极高净值（UHNW）客群占比均有显著提升。 ■ 地域覆盖：本次调查新增5个东南亚市场，同时扩大 了欧洲、中东及印度市场的覆盖范围，以期获取更广泛的市场特性差异。 ■ 客户概况：除年龄、性别、职业、常住地及可投资资产等传统属性外，本次研究针对富裕客户新增主要财富来源、在岸/离岸投资配置、人生阶段及行为特征等多维度分析。问卷还涉及受访者对各类金融产品的了解程度及对实现财务目标的准备就绪度等问题。 ■ 跨年度视角：我们沿用往期调查方法，从客户满意度、需求、偏好、理念以及实际行动、计划及意向等多角度出发，了解资产配置需求演变及资产结构变化等关键趋势。 ■ 战略协同：今年我们首次将研究方向与《安永全球财富管理行业报告》衔接，聚焦与卓越表现相关的关键理念，提炼出我们认为与财富管理行业的战略重点高度相关的定向研究主题，包括另类投资、财富传承及人工智能（AI）。我们希望能够构建一个“财富管理客户洞察”数据管理框架，支持使用者从多维度分析当前及历史数据。我们 认为，市场及客群财富管理模式的显著差异意味着，数 据精准和数据细化对制定有效的盈利性增长策略至关 重要。最新一轮研究进一步深化了我们对全球财富管理行业的认知。我们期待广大读者能与我们一样，通过本次调 查结果获得启示，发现价值。欢迎联系我们，共同探讨 如何利用这些研究成果支持战略规划，提升客户专业 服务。安永财富管理领导团队我们很高兴与广大读者分享最新一期《安永全球财富研究报告》。本报告每两年发布一次，旨在帮助财富管理行业客户更好地应对富裕客户需求变化所带来的挑战与机遇。我们致力于提供最全面的财富管理客户洞察，调查范围覆盖全球30个主要市场。今年，通过以下领域的提升，安永实施了更深入、更广泛的全球财富调查研究：摘要客户洞察是财富管理各业务领域的核心资产。客户洞察至关重要，但财富管理机构可能难以通过自主调查获取绝对真实的客户反馈，因为对于敏感问题，由谁来问至关重要。客户洞察的战略价值在于预判客户的思维模式、感受及行为特征。我们相信， 《2025年安永全球财富研究报告》将为 把握全球范围内日益演进的客户需求提供独到见解。本报告分为六章，每一章的主要发现概述如下。42025年安永全球财富研究报告52025年安永全球财富研究报告客户满意度分析：尽管客户对财富管理的满意度整体高涨，但财富管理机构仍需保持审慎：客户满意度是忠诚度的必要非充分条件。 ■ 高度满意：客户对财富管理各关键维度满意度总体较高。然而，特定客群满意度较低，且投资业绩对客户满意度的直接影响不容财富管理机构有丝毫自满。 ■ 复杂性与关切：全球范围内，45%的客户认为投资复杂性与日俱增。客户对市场波动、通胀、政治不确定性等宏观因素深表忧虑；20%的客户表示投资顾问未回应其关切；三成客户认为自己尚未做好实现财务目标的准备。 ■ 收费模式变革需求：固定费用首次成为客户首选定价机制，绩效提成模式紧随其后。优化费率结构的潜在需求日益凸显。 ■ 成本信任赤字：尽管透明度有所提高，但仍有49%的客户（亚太等地区比例更高）对隐性成本心存担忧，进而可能造成对财富管理机构的不信任，亟待解决。客户行为特征分析：关于客户惯性的传统假设正逐渐被颠覆。客户日益倾向于分散配置资产，这给财富管理机构带来财务与战略的双重压力。 ■ 客户需求升级：由于担忧与日俱增，以年轻客群及较富裕阶层为代表的客户开始更频繁地联系投资顾问并加大决策参与度。对财富管理机构而言，顾问时间成本的增加将转化为实际经营压力。 ■ 由分散化资产配置盛行：多平台理财现象显著增多，平均每个客户签约2.3家财富管理机构，且32%的客户计划增加签约机构数量。在中东等高增长地区，计划增加财富管理机构数量的客户比例更是接近50%。 ■ 婴儿潮一代投资者机遇：年长投资者的平均签约机构较少（约1.6家），而顶级投资者更倾向于整合资产。未来十年或将有数万亿美元资产面临重新配置，对于财富管理机构而言，既是机遇，亦是风险。 ■ 更换财富管理机构意愿增强：全球范围内，29%的客户计划更换主要财富管理机构，而千禧一代及高增长地区的客户这一比例更高。预计将有更高比例的投资被重新配置，45%的客户计划重新配置25%至50%的资产。 ■ 重新权衡财富管理机构选择：客户首选的业务模式为综合性银行（21%），随后是私人银行与商业银行（各占13%）。核心选择标准包括业绩表现、产品和服务及品牌形象。 ■ 数字工具与自主决策：多数（80%）客户对数字工具表示满意，但这只是基本要求，并非促使他们更换或选择财富管理机构的关键因素。各年龄段、地区及财富层级的客户自主决策投资的资产平均占比达29%。随着AI财务工具普及，仅提供交易执行服务的财富管理业务规模预计将持续增长。产品偏好分析：投资者日益青睐更加多样化的产品选择，使之成为财富管理机构的一项关键差异化优势，也是他们应对聚焦特定细分领域的专业财富管理机构竞争的重要防线。 ■ 需求多元化：传统投资产品仍占核心地位，但51%的客户已配置另类投资。投资顾问普遍存在低估客户需求的情况，例如，27%的客户希望了解更多另类投资相关信息，但仅15%曾与顾问进行过相关讨论。62025年安永全球财富研究报告摘要财富传承规划分析：如果不能帮助授予方与继承方做好财富传承准备，财富 管理机构可能将面临重大资产流失风险。反之，提供 整合咨询可有效捕获动态资产，显著提升净新增资产 （NNA）规模。 ■ 客户感觉准备就绪度较低：尽管客户高度重视遗产规划，仍有50%的客户认为财富传承准备就绪度较低， 这为财富管理机构深化与第一代及第二代投资者合作 提供了战略机遇。 ■ 回归家族财务决策：尽管80%的客户表示可能沿用遗 产授予方的顾问，但48%的受访者仅表示“稍有可能”。值得注意的是，婴儿潮一代（含年长女性）继承者忠 诚度较低。围绕这一敏感议题深化互动，对提升客户 留存率至关重要。 ■ 须提前建立信任：客户对继承财富的处置计划及留用 条件有明确预期。财富管理机构需以审慎态度开展沟通，增进理解，尤其要首先建立信任。这一过程可能 历时数年，但从长期回报角度来看是必要的。服务偏好分析：定制化专业建议仍是客户感知净值的核心驱动因素。满足不断变化的客户需求是降低多平台理财和客户流失影响的关键。 ■ 需求未得到有效满足：服务广度与深度正成为客户选择财富管理机构的关键考量，但仅有42%的客户对其服务机构