汽车行业深度报告：智能汽车产业链与具身智能产业链协同发展

智能汽车产业链与具身智能产业链协同发展——汽车行业深度报告证券研究报告发布时间：2025年8月1日分析师：刘乐执业证书编号：S0020524070001邮箱：liule@gyzq.com.cn分析师：陈烨尧执业证书编号：S0020524080001邮箱：chenyeyao@gyzq.com.cn汽车行业研究请务必阅读正文之后的免责条款部分目录1.步入2025年后，具身智能赛道进入加速落地阶段1.12020年以后具身智能发展沿革1.2供给端——具身智能赛道进入加速落地阶段1.3政策端——步入2025年，多数省市出台相关支持政策1.4需求端——多数行业都蕴含着较高的机器人替代可能性2.整车产业链与具身智能产业链深度结合2.1整车产业链正在积极布局具身智能赛道2.2整车产业链积极布局具身智能赛道原因——硬件趋同2.3整车产业链积极布局具身智能赛道原因——软件趋同2.4整车产业链积极布局具身智能赛道原因——自身生产制造需求与落地场景优势2.5整车产业链积极布局具身智能赛道原因——算力优势、资金优势、人才积累3.具身智能核心硬件及布局企业3.1具身智能核心硬件及布局企业——丝杠3.2具身智能核心硬件及布局企业——减速器3.3具身智能核心硬件及布局企业——灵巧手4.投资建议5.风险提示请务必阅读正文之后的免责条款部分步入2025年后，具身智能赛道进入加速落地阶段1请务必阅读正文之后的免责条款部分41.1 2020年以后具身智能发展沿革2020年伴随OpenAI发布ChatGPT3语言模型，具身智能开启智能化发展周期 2020年之前，人形机器人研发处于硬件驱动的技术积淀期，技术栈以运动控制算法优化与机械结构创新为核心。2020年OpenAI发布ChatGPT3语言模型，标志着智能化时代开启，具身智能（以人形机器人为代表）进入快速发展周期。2020-2025年处于初级智能化阶段（产业成长期），技术与产业生态加速构建：2021年特斯拉宣布进军人形机器人并于2022年发布Optimus，2022年小米布局并推出CyberOne，2023-2025年傅利叶、智元机器人等科技企业，以及小鹏、比亚迪、华为等车企和智能化方案商密集入局，形成“科技+制造”双轮驱动的产业链雏形。这一阶段，具身智能依托AI大模型实现初步认知与复杂动作执行，在工业、商业场景开始替代简单人工任务，为产业规模化奠定基础。 ChatGPT3对具身智能产业链的核心带动体现在：其一，语言模型突破赋予具身智能“认知能力”，使其从机械执行迈向基于数据学习的自主操作，推动人形机器人从“硬件载体”升级为“智能体”；其二，技术热度吸引跨行业资本与企业入场，加速技术迭代（如自主学习算法、运动控制优化）与生态拓展（从科技企业到车企、智能化方案商的全产业链覆盖），形成“研发-生产-应用”闭环。2020-2025年的产业成长期，ChatGPT3引发的“智能革命”已构建具身智能产业链的基本框架，为2026年后中级阶段（自我学习能力强化、场景替代深化）的发展筑牢根基。图：2020年以后具身智能发展沿革资料来源：亿欧智库，国元证券研究所绘制请务必阅读正文之后的免责条款部分51.2 供给端——具身智能赛道进入加速落地阶段供给端——步入2025年，多家整机厂商的量产计划密集落地 2025年，众多厂商的量产计划密集释放，应用场景持续拓展，行业正从技术验证阶段迈入规模化生产，具身智能量产元年特征突出，有望带动产业驶入快速发展通道，为后续市场开拓与技术迭代夯实基础。 从产能规划看，特斯拉2025年预计产能超5000台，2026年目标年产5万台；优必选2025年产能达1000台，2027年有望实现万台交付；智元机器人年初已有千台下线，二期工厂将支撑万台级产能；figure首年计划生产1.2万台，未来四年规划量产10万台；Agility Robotics2025年产能扩展至1万台；宇树科技工厂二期投产后，四足机器人产能将从1.5万提升至5万。 应用场景方面，当前具身智能技术仍在迭代完善，工业场景因技术成熟度与市场需求的适配性较高，成为厂商优先攻坚的“试验田”。因此，特斯拉、优必选、figure、Agility Robotics、宇树科技等主流厂商中短期都将重心放在工业场景的突破上。表：部分具身智能中短期量产计划梳理资料来源：机器人全球资讯，21世纪经济报道，工业机器人，中新经纬，机器人全球资讯，机器人大讲堂，证券时报，具身智能场景应用联盟，奔流财经社，深圳龙华，具身智能大讲堂，机器人产研社，国元证券研究所机器人厂商中短期量产计划主要应用场景特斯拉2025年预测年产能可达5000台以上，2026年有望年产5万台工厂和工业场景中优必选2025年具身智能产能可达1000台，乐观估计2026年具身智能交付将达数千台；2027年有望实现万台级别的交付。工业与家庭场景智元机器人2025年年初，智元机器人迎来了第1000台量产通用具身机器人下线，公司随即宣布计划在张江建设年产能力1万台左右的具身智能二期工厂。家居、餐厅、工业、商超、办公五大类场景figure2025年，工厂首年计划生产12,000台机器人，并预计未来4年将量产10万台具身智能工业制造、物流仓储Agility Robotics2025年计划扩展至年产能1万台工业场景傅利叶智能2024年，GR-1交付量已超100台，预计到2025年，全行业有望达到1000台以上的交付量健康、教育等生态场景乐聚机器人2025预测产能可达500-1000台工业制造、商业服务、科研教育1X Technologies预计2025年量产数千台NEO双足机器人，2026年规模化量产，2028年达到数百万台量产目标家庭场景宇树科技宇树无锡工厂二期将于2025年Q2投产，四足机器人年产能将从1.5万台提升至5万台工业场景请务必阅读正文之后的免责条款部分61.3 政策端——步入2025年，多数省市出台相关支持政策政策端——步入2025年，多数省市出台支持具身智能相关政策 2025年以来，北京、深圳、广东、杭州等地纷纷出台专项政策，围绕技术攻关、产业链协同、场景落地、生态培育四大核心维度部署任务，同步在政策引导、资金支持、平台建设、资源整合等方面提供系统性支撑，明确以抢占全球技术制高点、构建自主可控产业生态为目标。 从政策路径看，各地普遍遵循"技术攻关-场景开放-生态聚合"三位一体推进模式：深圳、北京依托深厚技术研发积淀与产业配套基础，有望形成具身智能发展的"双核"引擎；广东凭借制造业重镇优势推进商业化落地，推动机器人技术融入智能网联汽车等优势产业集群；杭州则聚焦深耕医疗康养、市政巡检等细分场景，同步强化国际化合作探索差异化竞争路径。综合判断，2025-2027年将成为我国具身智能与机器人产业技术突破、场景拓展、生态成型的关键窗口期。表：部分省市具身智能与机器人产业政策一览资料来源：北京发布，北京青年报官网，财经头条，中国科技网，深圳科技创新，央视新闻，人形机器人时代，iAg奥陶机器人，中国新闻网，南方网，国元证券研究所城市政策名称发布时间核心目标主要内容支持措施深圳《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》2025/3