智能制造行业周报：具身认知智能与运动控制协同进阶

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究 / 行业点评2025 年 06 月 18 日行业及产业机械设备具身认知智能与运动控制协同进阶——爱建智能制造周报（2025/06/09-2025/06/13）强于大市投资要点：本周（2025/6/9-2025/6/13）沪深 300 指数-0.25%，其中机械设备板块-1.17%，申万一级行业排名 21/31 位。机械设备子板块中，能源及重型设备+1.69%，表现最佳。人形机器人：认知智能与运动控制协同进阶，政企合力推动场景落地，商业化进程显著提速。1）技术端，Meta 推出的 V-JEPA 2 模型通过视频数据训练赋予机器人对物理世界的理解与预测能力，其“弱监督环境下的复杂场景认知推理”突破了传统模型依赖海量标注数据的限制；众擎机器人“直膝行走”控制专利融合人体步态采集、动作重定向及模仿学习优化技术，显著提升复杂地形下的步态稳定性与能效。2）生态端，全球首个具身智能机器人 4S 店有望今年 8 月落地，提供“全生命周期服务”，有望重构 C 端服务模式并降低用户使用门槛；工信部与民政部联合启动“智能养老服务机器人试点”，推动养老机器人在适老化需求中的实战验证，为技术迭代积累经验并加速规模化推广。半导体设备：海外 DDR4 因主流原厂逐渐停产而产生“价格倒挂”，国内存储厂有望扩产承接本次海外成熟制程产能转移。全球 DRAM 产业正经历一轮“战略转向”：三星、美光、SK海力士三大原厂基于 DDR5/HBM 高利润率驱动，已明确收缩 DDR4 产能，导致近期 DDR4价格出现明显上涨。但汽车电子、工业控制等高景气场景对 DDR4 仍具需求刚性，在此背景下国内原厂有望扩产以承接海外产能转移，相关半导体设备供应商有望充分受益。可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快。根据我们对中科院等离子体物理研究所 2025年 5 月至今的招/投标数据统计，截止至 6 月 13 日，共 26 项招标项目，17 项中标项目。近七日（0607-0613）新增招标项目 2 项，其中磁体附属系统 1 项，电路系统 1 项；新增中标项目 1 项。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。投资建议：1）建议关注 T 链中业绩确定性较强的核心公司，【拓普集团】【震裕科技】【隆盛科技】；2）存储成熟制程产能承接、叠加技术升级驱动清洗设备需求增长，把握“低估值+高业绩弹性”投资机会：【盛美上海】【至纯科技】【北方华创】等。风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《【爱建智造】周观点：存储厂景气延续，重视清洗设备需求》2025-06-08《【爱建智造】周观点：机器人执行层迭代，走向场景实用适配》2025-06-03《【爱建智造】周观点：机器人格斗赛带来动捕系统新增量》2025-05-26《Optimus 运动智能突破，T 链催化密集——爱建智能制造周报（2025/05/12-2025/05/16）》2025-05-17《国产半导体设备加速验证，关注先进制程投产进度——爱建智能制造周报（2025/05/06-2025/05/09）》2025-05-12证券分析师王凯S0820524120002021-32229888-25522wangkai526@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 06 月 18 日目录1. 周度行情回顾.......................................................................................51.1 本周机械设备板块表现优于沪深 300 指数............................................................................51.2 本周机械设备板块估值整体回升............................................................................................ 62. 具身智能模型与运动控制迭代.............................................................82.1 企业公告.................................................................................................................................... 82.2 智能制造行业跟踪及点评........................................................................................................ 83. 数据：5 月 PMI 回升，供需边际改善................................................123.1 宏观数据：供需边际改善...................................................................................................... 123.2 半导体设备行业：晶圆价格承压，代工与封装企业扩产.................................................. 133.3 自动化行业：“基本盘复苏+结构化升级”共振................................................................143.4 工程机械行业：5 月外需韧性延续.......................................................................................153.5 新能源设备行业：海风设备 25Q1 需求增量明显............................................................... 164. 周度 VC/PE 总结.................................................................................185. 风险提示.............................................................................................19请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2025 年 06 月 18 日图表目录图表 1 ：本周能源及重型设备表现最佳+1.69%............