电子行业周度点评报告：火山引擎加速AI商业化，关注算力基础设施、端侧智能硬件及AI应用三大赛道

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -1- ⚫ 全行业：本周（2025.06.09-2025.06.13）上证指数下跌 0.25%，深证成指下跌 0.6%，沪深 300 指数下跌 0.25%，申万电子版块下跌 1.92%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 27/31。板块个股涨幅前五名分别为：旭光电子、*ST 宇顺、*ST 东晶、中颖电子、隆利科技；跌幅前五名分别为：纳芯微、华体科技、国科微、凯德石英、福立旺。 ⚫ 电子行业：本周（2025.06.09-2025.06.13）电子行业整体表现疲软，多数细分领域呈现下跌态势，仅有个别子行业逆势上涨。二级行业中半导体板块 3.34%领跌，其下分板块中模拟芯片设计以 5.18%的跌幅领跌，半导体设备和数字芯片设计分别下跌 3.96%和 3.25%，显示出芯片行业面临较大压力。元件板块表现相对亮眼，整体上涨 0.93%，特别是印制电路板子行业上涨 1.97%，但被动元件仍下跌 2.12%。光学光电子板块整体下跌 1.62%，面板和 LED 子行业均下跌 1.5%，光学元件跌幅更大达到 2.02%。消费电子板块微跌 0.37%，内部呈现分化态势，品牌消费电子逆势上涨 3.48%，而消费电子零部件及组装则下跌0.89%。电子化学品板块整体下跌 1.86%，表现较为低迷。其他电子板块成为本周表现最好的领域，整体上涨 1.21%，展现出一定的抗跌性。 ⚫ 行业要闻 ◆ 东方电热与小米下属公司上海织识签署战略合作协议，积极研发机器人电子皮肤 ◆ 天岳先进荣获全球半导体材料金奖，中国碳化硅技术历史性突破 ◆ 重大整合落地，海光信息合并中科曙光，瞄准高端芯片市场 ◆ 大基金减持华虹半导体 ◆ 康佳集团终止收购宏晶微电子 ⚫ 公司动态： ◆ 国科微：2024 年度权益分派实施的公告 ◆ 新亚电子：2024 年度权益分派实施的公告 ◆ 生益电子：调整 2024 年限制性股票激励计划授予价格的公告 ◆ 莱尔科技：2024 年年度权益分派实施公告 ◆ 圣邦股份：2024 年年度权益分派实施公告 ⚫ 投资建议：我们观察到，火山引擎在 2025 年春季 FORCE 原动力大会上集中展示了 AI 大模型、Agent 及云原生技术三大领域的突破性进展，这将为整个产业链创造显著的投资机遇。值得关注的是，公司计划 2025 年在 AI 领域投入 1600 亿元人民币，其中 900 亿元将用于 GPU相关的 AI 基础设施建设，同时斥资 70 亿美元用于采购英伟达芯片及自主研发 ASIC 芯片，以大幅提升算力支撑能力。我们预计，这一战略布局将直接带动算力基础设施、端侧智能硬件及 AI 应用三大产业链环节的快速发展，建议投资者重点关注。 ⚫ 风险提示：下游需求不及预期、产品创新迟滞、应用场景受限、AI 商业化进度缓慢、数据隐私与安全问题。 涨幅 TOP5 最新 周涨跌幅 总市值 旭光电子 13.87 40.81 115.12 *ST 宇顺 17.22 24.96 48.26 *ST 东晶 7.98 15.65 19.43 中颖电子 24.76 15.65 84.53 隆利科技 21.69 13.38 49.56 跌幅 TOP5 最新 周涨跌幅 总市值 纳芯微 172.16 -11.71 245.38 华体科技 13.87 -11.09 22.83 国科微 76.16 -10.92 165.37 凯德石英 32.10 -10.54 24.08 福立旺 17.44 -10.52 45.22 行业指数相对沪深 300 表现 相关报告 【金元电子】周报 20250509 中芯国际利润高增但指引承压，加速半导体国产化进程与分层竞争 【金元电子】周报 20250516 伟明环保联手中移动开启绿电算力融合新纪元 【金元电子】周报 20250523 十年磨一剑，小米发布自研芯片玄戒 O1 【金元电子】周报 20250603 美国对华半导体技术封锁升级，EDA 与 IP 核断供冲击中国芯片产业 【金元电子】周报 20250607 英伟达 B30中国特供芯亮相，H20 六折定价卡位国产芯片 分析师：王炤杰 执业证书编号：S0370525030002 电话：0755-21515595 邮箱：wangzj@jyzq.cn 0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.00申万电子收盘价沪深300收盘价证券研究报告 行业周度点评报告 电子行业 2025 年 6 月 15 日 行业周度点评报告 —火山引擎加速 AI 商业化，关注算力基础设施、端侧智能硬件及 AI 应用三大赛道 评级：增持（维持） 2025 年 5 月 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -2- 目录 一、核心观点 ...................................................................... 3 二、行业跟踪 ...................................................................... 6 三、行业新闻 ...................................................................... 9 四、公司公告 ..................................................................... 14 五、下周投资提示 ................................................................. 18 图表目录 图 1：火山引擎发布豆包大模型 1.6 ......................................................................................................... 3 图 2：豆包大模型 1.6 成本大幅低于行业平均 ........................................................................................ 4 图 3：豆包视频生成模型 Seedance 1.0 Pro ........................................................................................... 4 图 4：AI 大模型落地应用场景全景图 ....................................................................................................... 5 图 5：本周各行业版块涨跌幅 ................