通信行业：5G商用重视加强数据安全性，持续关注流量基建的网络可视化等环节绩优个股投资机会

证券研究报告·行业研究·通信 通信行业 1 / 17 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 xca[Table_Main] 5G 商用重视加强数据安全性，持续关注流量基建的网络可视化等环节绩优个股投资机会 增持（维持） 投资要点 ◼ 策略观点： 1、当前流量基建板块兼具估值与业绩优势，同时在网建高峰期，流量基建板块的增长势头更强，潜力更大。2、重视网络内容安全和信息安全发展，国内安全市场增速远超全球市场增速，建议关注网络可视化以及网信安全等绩优个股。3、时间*单位时间流量=指数级增长的流量,流量带动流量基建市场稳步增加。建议关注 IDC、光模块、服务器、路由器、交换机以及光模块（数通市场）的投资机会。4、个股方面建议关注两条主线：5G 网络建设及 5G 应用及流量，从投资节奏来看，5G 网络建设先行，运营商推荐关注，流量及应用在网络建设之后，弹性更大。 ◼ 行业动态及点评：中国进入 5G 商用元年，数据安全性受到持续关注；5G 时代到来，中国移动构建“T 字型”政企业务体系赋能 ToB 行业；广电人工智能平台发布，AI 助推电视行业进入新时代。 ◼ 行业前瞻：2019 中国软件技术大会（2019 年 12 月 13 日） ◼ 近期推荐组合：1、5G 网络建设：中际旭创（300308）、中石科技（300684）、天孚通信（300394）、中国联通（600050）、烽火通信（600498）、崇达技术（002815）、世嘉科技（002796）。2、5G 应用和流量：中新赛克（002912）、淳中科技（603516）、中科创达（300496）、移为通信（300590）、二六三（002467）。3、云计算基础设施：光环新网（300383）、4、信息基础设施建设：海能达（002583）。网络规划设计板块相关个股也值得关注。 ◼ 建议关注组合：1、5G 网络建设：沪电股份（002463）、深南电路（002916）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、中兴通讯（000063）、俊知集团（港股 1300）。2、5G 应用和流量：紫光股份（000938）、会畅通讯（300578）、梦网集团（002123）。3、云计算基础设施：宝信软件（600845）、数据港（603881）。4、边缘计算及物联网：网宿科技（300017）、广电运通（002152）、浪潮信息（00977）、广和通（300638）、移远通信（603236）。 ◼ 市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨 3.07%；沪深 300 指数上涨1.38%；行业领先大盘 1.69%。 ◼ 风险提示：中美贸易摩擦缓和低于预期风险，行业增速放缓风险。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《5G 流量基建报告之一：5G进入规模建设，流量基建各环节业绩高增长持续而确定、估值有望同步提升》2019-12-02 2、《通信行业点评报告：我国积极推进应急管理的现代化建设，开启千亿投资新蓝海，建议关注应急通信产业优质企业投资机会》2019-12-01 3、《通信行业：全国携号转网正式启动，全球 5G 商用速度加速，持续看好基建板块业绩的确定性和成长性投资机会》2019-12-01 [Table_Author] 2019 年 12 月 08 日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn -11%0%11%23%34%46%57%2018-122019-042019-08通信沪深300 2 / 17 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 4 1.1. 近一周行情表现..................................................................................................................... 4 1.2. 本周行业策略......................................................................................................................... 5 1.3. 本周行业动态及点评............................................................................................................. 6 1.4. 行业前瞻................................................................................................................................. 8 2. 近期重点推荐个股 .......................................................................................................................... 9 3. 各子行业动态 .................................................................................................................................11 3.1. 5G 设备商/运营商................................................................................................................ 11 3.2. 互联网等............................................................................................................................... 13 4. 上市公司动态 ................................................................................................................................ 14 5. 风险提示 .................