电子行业周报：美国商务部废除人工智能扩散规则

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 05 月 18 日 行业周报 看好 / 维持 电子 电子 太平洋电子周报 20250512-20250516：美国商务部废除人工智能扩散规则 ◼ 走势比较 相关研究报告 <<太平洋证券公司点评-清溢光电（688138）募集资金事件点评：国内掩膜版龙头，募集资金前景广阔>>--2025-05-17 << 太 平 洋 电 子 周 报 （ 20250504-20250511）：数据安全发展大会举办在即>>--2025-05-12 <<光峰科技：2025Q1 收入稳健增长，车载业务进入量产交付阶段 >>--2025-04-30 证券分析师：张世杰 E-MAIL：zhangsj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523020001 证券分析师：罗平 E-MAIL：luoping@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524030001 证券分析师：李珏晗 E-MAIL：lijuehan@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523080001 一、 本周要点 美国废除人工智能芯片扩散规则。美国当地时间 2025 年 5 月 13 日，美国商务部工业和安全局正式发布文件，废除拜登政府的《人工智能扩散规则 Intelligence Diffusion Rule》，并宣布宣布采取额外措施加强对全球半导体的出口管制。该规则于 1 月 13 日由拜登政府发布，原预计于 5 月 15 日生效。《人工智能扩散规则 Intelligence Diffusion Rule》将各国家和地区划分为三个等级，针对不同等级设定不同人工智能芯片出口管制规则。 三星 HBM4 将采用混合键合。三星在韩国首尔举行的人工智能半导体论坛上透露，该公司计划在其 HBM4 中采用混合键合技术，以降低发热量并实现超宽内存接口。相比之下，据 EBN 报道，该公司的竞争对手 SK 海力士可能会推迟采用混合键合技术。 二、 重点公司公告 易德龙：公司发布 25 年一季度报告，25 年一季度实现营业收入 5.49 亿元，同比上升 21.68%；归属于上市公司股东的净利润 0.42 亿元，同比上升 34.19%；扣除非经营性损益后的净利润 0.40 亿元，同比上升 36.24%。 鼎通科技：因马来西亚子公司经营发展需要，公司召开第三届董事会第十一次会议、第三届监事会第九次会议，审议通过《关于向境外全资子公司追 加 投 资 的 议 案 》 ， 同 意 公 司 以 自 有 资 金 对DINGTONGPRECISION(MALAYSIA)SDN.BHD.进行增资，本次合计增资 200 万美元（拟根据项目进度分批投入）。 达利凯普：公司持股 5%以上股东北京磐茂投资管理有限公司-磐信(上海)投资中心(有限合伙)(简称“磐信投资”)累计减持公司股份 1545.31 万股，占总股本比例 3.86%，本次减持计划时间已届满。 艾为电子：公司发布 2024 年年度权益分派实施公告，2024 年年度每股派发现金红利 0.33 元（含税），总派发现金红利 7,678.09 万元。 风险提示：行业景气度波动风险；需求不及预期风险；其他风险。 (20%)(4%)12%28%44%60%24/5/2024/7/3124/10/1124/12/2225/3/425/5/15电子沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 太平洋电子周报 20250421-20250425：谷歌发布 25Q1 财报，算力需求延续 一、 指数跟踪 本周板块指数表现：SW 电子行业下跌 0.75%。本周，SW 电子板块下跌 0.75 个百分点，沪深300 指数上涨 1.12 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.86 个百分点。本周费城半导体指数、中国台湾半导体行业指数、SW 半导体指数较上周均出现反弹。 本月板块指数表现：SW 电子行业下跌 0.11%。5 月至今，SW 电子板块下跌 0.11 个百分点，沪深 300 指数上涨 3.14 个百分点，跑输沪深 300 指数 3.25 个百分点。 25 年初至今板块指数表现：SW 电子行业下+跌。25 年初至今，SW 电子板块下跌 1.76 个百分点，沪深 300 指数下跌 1.76 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.06 个百分点。 图表1：全球主要半导体涨跌幅 资料来源：iFind，太平洋证券整理 -40%-20%0%20%40%60%80%半导体(SW)电子(SW)沪深300中国台湾半导体行业指数费城半导体指数 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 太平洋电子周报 20250421-20250425：谷歌发布 25Q1 财报，算力需求延续 图表2：A 股主要指数涨跌幅 代码 名称 周涨跌幅 月涨跌幅 年涨跌幅 000001.SH 上证指数 0.76 2.70 0.47 399106.SZ 深证综指 0.80 3.70 1.49 399102.SZ 创业板综 0.92 4.51 1.08 000688.SH 科创 50 (1.10) (1.70) 0.64 000300.SH 沪深 300 1.12 3.14 (1.16) 801080.Sl 电子(SW) (0.75) (0.11) (1.76) 资料来源：iFind，太平洋证券整理 本周，电子子行业中品牌消费电子领涨 1.95%。本周品牌消费电子、消费电子零部件及组装、面板分别上涨 1.95%、1.01%、0.91%；数字芯片设计、半导体设备、电子化学品Ⅲ分别下跌 2.05%、1.99%、1.79%。 图表3：电子各版块周涨跌幅 资料来源：iFind，太平洋证券整理 本周，致尚科技领涨 44.76%。涨幅排行榜前五名分别是精研科技（+20.53%）、ST 宇顺（+20.46%）、瑞德智能（+18.96%）、利扬芯片（+15.95%）、贤丰控股（+15.33%）；跌幅排行榜前五名分别是和而泰（-7.38%）、福光股份（-8.64%）、天承科技（-10.43%）、长光华芯（-11.04%）、电连技术（-12.22%）。 0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.5(2.5)(2.0)(1.5)(1.0)(0.5)0.00.51.01.52.02.5周涨跌周平均换手率（右轴） 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 太平洋电子周报 20250421-20250425：谷歌发布 25Q1 财报，算力需求延续 图表4：电子周涨幅 TOP 5 图表5：电子周跌幅 TOP 5 资料来源：iFind，太平洋证券整理 资料来源：iFind，太平洋证券整理 二、 行业重点数据跟踪 DRAM 现货价格：截止 5 月 16 日，DDR3 4Gb 价格持续上涨至 1.02 美元。 图表6：DRAM 现货价格（美